Importancia de las criptomonedas que replican las monedas fiduciarias
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¿Por qué las criptomonedas necesitan criptomonedas que repliquen las monedas fiduciarias? ¿Por qué la posible «muerte» del Tether (criptomoneda que replica el valor del USD) hizo tanto daño a las criptomonedas a finales de enero/principios de febrero de 2018?
Los traders activos que tratan las criptomonedas garantizan una cierta liquidez a cada plataforma de intercambio. Cuando especulan con la subida de una criptomoneda les es muy práctico disponer de una criptomoneda que replique una moneda fiduciaria al cierre de su posición. ¿Por qué? Porque las plataformas de intercambio de criptomonedas no permiten convertir directamente a euros o a dólares. Solo las plataformas de compra de criptomonedas tienen esta capacidad, pero solo disponen de muy pocas criptomonedas para negociar...
Sin una criptomoneda que replique una moneda fiduciaria, solo les quedaría a los traders una solución para la conversión a dinero «fiat»: vender sus monedas por Bitcoins, luego transferirlos a su plataforma de compra de criptomonedas y, a continuación, vender los Bitcoins o Ethereum por dólares estadounidenses o euros.
Esta solución es muy (demasiado) larga para los traders activos. Cada transferencia le hace perder al trader un tiempo precioso que les hace ser muy poco reactivos para entrar rápidamente en una oportunidad de compra de una altcoin en su plataforma de intercambio... ¿Por qué? Porque para disponer de estos fondos en la plataforma de intercambio, el trader deberá volver a realizar todo el procedimiento de transferencia. Es decir, comprar Bitcoins en su plataforma de compra, transferirlos a la plataforma de intercambio de criptomonedas para poder, finalmente, comprar la criptomoneda que desea...
Incluso si las plataformas de intercambio de criptomonedas no ofrecen todas las criptomonedas intercambiables directamente contra una criptomoneda que replique la moneda fiduciaria, por lo general, siempre disponen del Bitcoin o del Ethereum frente a esta criptomoneda replicante, de esta forma, el trader puede salir de posición rápidamente por Bitcoins, luego vender los Bitcoins por la criptomoneda replicante (sin tener que sacar fondos de su plataforma de intercambio).
Repasemos todo esto con un ejemplo:
Imagine una plataforma de intercambio que ofrezca los pares siguientes: NEO/BTC y BTC/USDT, donde el USDT es la criptomoneda que replica el dólar estadounidense en paridad (1 USDT = 1 USD)
Un trader ha comprado NEO pero desea salir de posición rápidamente. Venderá sus NEO por BTC, luego comprará USDT con sus BTC. NB: si la plataforma le hubiera permitido operar el par NEO/USDT habría podido pasar a USDT en una sola operación.
Si su plataforma de intercambio no le ofrece el USDT (Tether), este trader se verá obligado a transferir sus BTC a su plataforma de compra de criptomonedas para poder luego convertirlos en euros o en dólares estadounidenses.
Y quedarse con los Bitcoins en la plataforma de intercambio, ¿es una solución tras la venta de los NEO? No. El trader se encontraría especulando con el Bitcoin, que sigue fluctuando frente al euro o al dólar estadounidense...
Conclusión:
Sin criptomoneda que replique una moneda fiduciaria, los volúmenes de intercambio de criptomonedas en las plataformas de intercambio corren el riesgo de disminuir considerablemente provocando, de paso, una caída del precio de todas las criptomonedas intercambiables...
Sin criptomoneda que replique una moneda fiduciaria, la única solución sería ver que las plataformas de intercambio de criptomonedas, «por fin», ofrecen el intercambio directamente en euros o en dólares estadounidenses... Aunque entonces se convertirían en plataformas de compra de criptomonedas (mucho más controladas).
Recordatorio: ¿Se le escapa la diferencia entreplataforma de intercambio de criptomonedas y plataforma de compra de criptomonedas? Le invito a consultar esta ficha: TUTO: cómo comprar e intercambiar criptomonedas.
¿Por qué será difícil que sobrevivan las criptomonedas que replican en paridad una moneda fiduciaria?
Para garantizar la paridad con una moneda fiduciaria, la criptomoneda replicante normalmente debe disponer, en su cuenta bancaria, de un importe equivalente a su capitalización en la moneda fiduciaria que replica.
Dicho de forma más sencilla: el Tether replica el dólar estadounidense; capitaliza actualmente 2 000 millones de dólares estadounidenses; por tanto, el Tether debe disponer de 2 000 millones de dólares estadounidenses en una cuenta bancaria (para el caso de que todos los poseedores de Tether deseen convertirlos a dólares estadounidense en el mismo instante).
Problema: cuanto más se utiliza una criptomoneda que replica una moneda fiduciaria, más se capitaliza y más necesita tener en stock una cantidad considerable de la moneda fiduciaria... Este es el problema con el que se encontró el Tether (USDT), que vio pasar su capitalización de 100 millones a 2 000 millones de dólares estadounidenses en solo unos meses...
Si la criptomoneda no consigue tener en stock (tener en reserva) un importe suficiente de la moneda fiduciaria ya no garantiza su solvencia de cambio y corre el riesgo de explotar en cualquier momento... Y esto sin contar con las denuncias de la agencia de control de los mercados...
Solo queda una solución para estas criptomonedas que replican una moneda fiduciaria: aplicar unos gastos enormes a todas las transacciones de su criptomoneda, con el fin de acumular en reserva un monto suficientemente importante para garantizar la solvencia en la moneda fiduciaria. Pero entonces utilizar esta criptomoneda replicante sería inmediatamente mucho menos atractivo...
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