Arbitraje de criptomonedas: ¿cómo arbitrar las criptomonedas?
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Al ser el mercado de las criptomonedas un mercado extrabursátil, el precio de cada par de criptomonedas en las plataformas de intercambio se fija en función de la oferta y la demanda de los traders; del libro de órdenes. El mercado de las criptomonedas es, por tanto, un mercado que debería autoarbitrarse en cada plataforma de compra o de intercambio de criptomonedas, pero no faltan ocasiones para que los traders particulares arbitren determinadas criptomonedas.
Existe arbitraje del que sacar provecho desde el momento en que una criptomoneda puede comprarse o intercambiarse en una plataforma de compra o de intercambio de criptomonedas por un precio inferior al precio de venta o de intercambio en otra plataforma.
Pongamos un caso concreto, que no me ha llevado mucho tiempo encontrar.. Observo el precio del GAS/BTC (GAS/ Bitcoin) en las plataformas «Gate.io» y «Binance». Este es el libro de órdenes (captura tomada en el mismo momento):
en Gate.io se puede:
- comprar GAS al precio de 0,00457773 BTC
- vender GAS al precio de 0,00457098 BTC
en Binance se puede:
- comprar GAS al precio de 0,004540 BTC
- vender GAS al precio de 0,004522 BTC
Es evidente que se impone un arbitraje. Se pueden comprar GAS en Binance a 0,004540 BTC y venderlos inmediatamente en Gate.io a 0,00457098 BTC, es decir una plusvalía de 0,00003098 BTC por GAS.
Para realizar el arbitraje utilizado como ejemplo, habría necesitado:
1.- disponer de una cuenta abierta en las dos plataformas de intercambio;
2.- disponer de BTC en Binance;
3.- comprar los GAS en Binance al precio de 0,004540 BTC;
4.- transferir los GAS a Gate.io;
5.- vender los GAS en Gate.io al precio de 0,00457098 BTC.
Habría sido posible otra solución si usted ya hubiera dispuesto de GAS en Gate.io y de BTC en Binance. Habría sido necesario, en el mismo momento:
1.- vender los GAS que ya estaban en su posesión en Gate.io y comprarlos en Binance (contra BTC);
2.- comprar los GAS inicialmente vendidos en Gate.io y vender los GAS comprados en Binance (únicamente cuando el precio se ha equilibrado).
NB: esta segunda solución responde a la norma de un arbitraje «real», que consistiría en comprar y vender en el mismo momento. La primera solución propuesta responde a la capacidad de un trader particular, pero no es un arbitraje instantáneo «real»...
Las criptomonedas principales son difíciles de arbitrar, ya que son más líquidas que las altcoins, se crea menos diferencia de precios en las distintas plataformas y, si hay diferencia, esta se compensa muy rápidamente. Es fácil suponer que se pusieran en práctica soluciones de arbitraje automático en las criptomonedas principales. Un pequeño robot que controlaría de forma automática si se debe hacer un arbitraje en las plataformas de intercambio... Podríamos también imaginar que las plataformas de intercambio arbitraran ellas mismas su precio en función del precio cotizado en otras plataformas...
Para retomar la pregunta:
- las criptomonedas principales únicamente son arbitrables en periodo de gran volatilidad;
- las criptomonedas de mitad de la clasificación (primeras 100...) ofrecen los mejores arbitrajes. Presentan las mayores diferencias de precios entre plataformas, aunque son lo suficientemente líquidas para intercambiarse rápidamente y liquidar, de esta forma, las transacciones de arbitraje;
- las criptomonedas de final de la clasificación no serán suficientemente líquidas y presentarán un spread monstruoso en plataformas de intercambio desconocidas. Olvídelas... Ya hay bastante que hacer con las primeras 100.
Para garantizar los arbitrajes de criptomonedas, le aconsejo que solo trabaje con plataformas de intercambio o de compra de grandes criptomonedas, conocidas y ampliamente utilizadas por los criptotraders. De esta forma, dispondrá de toda la liquidez y de un buen spread para liquidar su arbitraje.
NB: solo las criptomonedas comúnmente cotizadas en las plataformas de intercambio escogidas pueden ser arbitradas. Me refiero a que para realizar un arbitraje de una criptomoneda X frente al Bitcoin, es necesario que esta criptomoneda X frente al Bitcoin cotice en todas sus plataformas de intercambio.
Hay arbitraje en cuanto se puede comprar de un lado y vender más caro del otro, o comprar y vender simultáneamente (si lo consigue con la liquidez actual, o con las criptomonedas en su posesión en las plataformas). ¿Pero cómo controlar los arbitrajes eventuales?
A día de hoy, solo conozco dos soluciones para controlar eventuales arbitrajes de criptomonedas:
1.- la solución más rápida, la más justa, pero también la más complicada: manteniendo los ojos abiertos sobre la cotización de una criptomoneda en las distintas plataformas de intercambio;
2.- solución que incluye un tiempo de retardo y que no incluye la visualización completa del libro de órdenes (y, por consiguiente, la mejor oferta/demanda en un momento T): consultando el precio de cambio de la criptomoneda directamente en coinmarketcap.com
En la pestaña «Markets» de cada criptomoneda listada podrá consultar el precio actual en las diferentes plataformas de intercambio. Ejemplo:
Ahora basta con controlar las diferencias entre sus plataformas de intercambio de criptomonedas en la columna «Price» de la tabla.
Aunque arbitrar las criptomonedas parece muy fácil a primera vista, sin embargo, no hay que subestimar los riesgos. El principal riesgo proviene de la volatilidad de las criptomonedas y del riesgo de cambio. De hecho, si la compra y la venta no se realizan instantáneamente (véase la solución 1, en el apartado: «Cómo arbitrar las criptomonedas») existe el riesgo de ver caer la criptomoneda arbitrada. Usted va a comprar la criptomoneda en la plataforma 1, luego la transferirá a la plataforma 2... Durante el tiempo de transferencia, el arbitraje puede anularse o, aún peor, la criptomoneda puede depreciarse...
1.- asegúrese de poder transferir la criptomoneda fácil y rápidamente entre sus dos plataformas de intercambio;
2.- controle bien las cantidades disponibles en el libro de órdenes en las dos plataformas de intercambio. Si es posible comprar 100 unidades en la plataforma 1 no necesariamente lo es a buen precio en la plataforma 2.
Para poner un ejemplo, volvamos a la captura de pantalla del GAS/BTC en Gate.io y Binance: vemos que las compras del arbitraje no hubieran sido muy problemáticas en Binance; liquidez y precio se daban encuentro. En cambio, en Gate.io solo habría sido posible vender 0,025 GAS al precio de 0,00457098 BTC, al estar fijada la mejor siguiente oferta de compra en 0,2470 GAS a 0,00445780 BTC (por debajo del precio de compra de los GAS en la plataforma Binance...).
El arbitraje de ejemplo, por tanto, no era posible más que por un importe de 0,025 GAS...
3.- preste atención a las transferencias de wallet a wallet. Hacer arbitrajes es multiplicar estas transferencias y, por consiguiente, el riesgo de transferir una criptomoneda a un wallet que no puede recibirla, o el riesgo de error al introducir la dirección pública del wallet...
Recordatorio: transferir una criptomoneda a una dirección pública errónea equivale a una criptomoneda definitivamente perdida. Transferir una criptomoneda a un wallet que no puede recibirla (p. ej., enviar BTC a un wallet de NEO...) equivale a una criptomoneda definitivamente perdida;
4.- piense en los gastos de transacción o transferencia. Si bien, por lo general, son muy bajos en las distintas plataformas de intercambio, deben tenerse en cuenta en la operación de arbitraje. Al tratarse el arbitraje de una operación que consiste en sacar beneficio de pequeñas diferencias de cotización, es importante que estas diferencias sean ampliamente superiores a los gastos de transacción y transferencia (si no son gratis) de la criptomoneda en cuestión.
Si arbitrar la cotización de criptomonedas entre varias plataformas de intercambio le parece demasiado complicado hay algo más sencillo: arbitrar una criptomoneda frente a la criptomoneda de contravalor.
Me explico: generalmente las plataformas de intercambio de criptomonedas le permiten operar una criptomoneda frente al BTC, al ETH, al USDT, al BTG, e incluso frente al NEO (en la plataforma de intercambio Kucoin). Las diferencias de precios y, por tanto, posibles arbitrajes, se presentan claramente. Ejemplo:
En este ejemplo muestro en cuatro ventanas la cotización del Litecoin:
- arriba a la izquierda: LTC frente al l'USDT
- arriba a la derecha: LTC frente al ETH
- abajo a la izquierda: LTC frente al NEO
- abajo a la derecha: LTC frente al BTC
Se distingue claramente una diferencia del Litecoin, entre LTC/NEO (226,94 $) y LTC/BTC (222,54 $). Habría un posible arbitraje a realizar.
Atención: preciso «posible» arbitraje, ya que el precio indicado en dólares es en función del último intercambio (y no del libro de órdenes). En este ejemplo, para comprar al precio más bajo se elegiría LTC/BTC (que indica 222,54 $ o 0,002242040 BTC), pero al observar el libro de órdenes nos damos cuenta de que la mejor oferta finalmente es a 0,02249980 BTC (mucho más caro...).
Para arbitrar correctamente de esta manera es necesario disponer de un programa (o de un archivo Excel) que pueda comparar en directo el precio (después de conversión) entre la mejor oferta y la mejor demanda. En el presente caso, el arbitraje solo habría sido posible si el valor en dólares estadounidenses de 0,02249980 BTC hubiera sido inferior al valor en dólares estadounidenses de 1,815723 NEO. El importe máximo de la transacción habría sido de 1,842262 LTC, disponible a la compra de LTC/BTC y ampliamente disponible a la venta (10 LTC en el libro de órdenes) de LTC/NEO.
NB: ¿qué condiciones hay que respetar para poder arbitrar la cotización de una criptomoneda frente a diferentes criptomonedas de contravalor?
Respuesta: disponer siempre de todas las criptomonedas de contravalor, a fin de estar en condiciones de poder comprar Litecoin en cualquier momento al precio más bajo (ya sea en USDT, en NEO, en BTC o en ETH...). Ningún problema para la venta...
Problema 1: disponer en todo momento de todas las criptomonedas de contravalor es invertir al alza en todas estas criptomonedas...
Una única solución: solo realizar arbitrajes con compras de LTC en USDT, a fin de no disponer permanentemente de criptomonedas que no replican una moneda fiduciaria.*
Problema 2: al comprar Litecoins frente al BTC para venderlos instantáneamente frente al NEO, finalmente convertimos los BTC en NEO a un buen precio, sin duda... Pero aún hará falta que el libro de órdenes del par NEO/BTC disponga de un precio para recuperar los NEO en BTC, si no la operación de arbitraje del LTC no habrá servido de nada... En caso de arbitraje únicamente con compra en USDT (véase el problema 1) ocurre lo mismo... También es necesario que el libro de órdenes del par NEO/USDT –BTC/USDT o ETH/USDT– disponga de un buen precio para recuperar en USDT la criptomoneda que ha permitido la venta de los LTC, si no la operación de arbitraje del LTC no habrá servido de nada...
Artículos complementarios:
¿Cuándo se puede arbitrar el precio de una criptomoneda?
Existe arbitraje del que sacar provecho desde el momento en que una criptomoneda puede comprarse o intercambiarse en una plataforma de compra o de intercambio de criptomonedas por un precio inferior al precio de venta o de intercambio en otra plataforma.
Pongamos un caso concreto, que no me ha llevado mucho tiempo encontrar.. Observo el precio del GAS/BTC (GAS/ Bitcoin) en las plataformas «Gate.io» y «Binance». Este es el libro de órdenes (captura tomada en el mismo momento):
en Gate.io se puede:
- comprar GAS al precio de 0,00457773 BTC
- vender GAS al precio de 0,00457098 BTC
en Binance se puede:
- comprar GAS al precio de 0,004540 BTC
- vender GAS al precio de 0,004522 BTC
Es evidente que se impone un arbitraje. Se pueden comprar GAS en Binance a 0,004540 BTC y venderlos inmediatamente en Gate.io a 0,00457098 BTC, es decir una plusvalía de 0,00003098 BTC por GAS.
¿Cómo arbitrar las criptomonedas?
Para realizar el arbitraje utilizado como ejemplo, habría necesitado:
1.- disponer de una cuenta abierta en las dos plataformas de intercambio;
2.- disponer de BTC en Binance;
3.- comprar los GAS en Binance al precio de 0,004540 BTC;
4.- transferir los GAS a Gate.io;
5.- vender los GAS en Gate.io al precio de 0,00457098 BTC.
Habría sido posible otra solución si usted ya hubiera dispuesto de GAS en Gate.io y de BTC en Binance. Habría sido necesario, en el mismo momento:
1.- vender los GAS que ya estaban en su posesión en Gate.io y comprarlos en Binance (contra BTC);
2.- comprar los GAS inicialmente vendidos en Gate.io y vender los GAS comprados en Binance (únicamente cuando el precio se ha equilibrado).
NB: esta segunda solución responde a la norma de un arbitraje «real», que consistiría en comprar y vender en el mismo momento. La primera solución propuesta responde a la capacidad de un trader particular, pero no es un arbitraje instantáneo «real»...
¿Qué criptomonedas arbitrar?
Las criptomonedas principales son difíciles de arbitrar, ya que son más líquidas que las altcoins, se crea menos diferencia de precios en las distintas plataformas y, si hay diferencia, esta se compensa muy rápidamente. Es fácil suponer que se pusieran en práctica soluciones de arbitraje automático en las criptomonedas principales. Un pequeño robot que controlaría de forma automática si se debe hacer un arbitraje en las plataformas de intercambio... Podríamos también imaginar que las plataformas de intercambio arbitraran ellas mismas su precio en función del precio cotizado en otras plataformas...
Para retomar la pregunta:
- las criptomonedas principales únicamente son arbitrables en periodo de gran volatilidad;
- las criptomonedas de mitad de la clasificación (primeras 100...) ofrecen los mejores arbitrajes. Presentan las mayores diferencias de precios entre plataformas, aunque son lo suficientemente líquidas para intercambiarse rápidamente y liquidar, de esta forma, las transacciones de arbitraje;
- las criptomonedas de final de la clasificación no serán suficientemente líquidas y presentarán un spread monstruoso en plataformas de intercambio desconocidas. Olvídelas... Ya hay bastante que hacer con las primeras 100.
¿En qué plataformas arbitrar las criptomonedas?
Para garantizar los arbitrajes de criptomonedas, le aconsejo que solo trabaje con plataformas de intercambio o de compra de grandes criptomonedas, conocidas y ampliamente utilizadas por los criptotraders. De esta forma, dispondrá de toda la liquidez y de un buen spread para liquidar su arbitraje.
NB: solo las criptomonedas comúnmente cotizadas en las plataformas de intercambio escogidas pueden ser arbitradas. Me refiero a que para realizar un arbitraje de una criptomoneda X frente al Bitcoin, es necesario que esta criptomoneda X frente al Bitcoin cotice en todas sus plataformas de intercambio.
¿Dónde y cómo controlar eventuales arbitrajes de criptomonedas?
Hay arbitraje en cuanto se puede comprar de un lado y vender más caro del otro, o comprar y vender simultáneamente (si lo consigue con la liquidez actual, o con las criptomonedas en su posesión en las plataformas). ¿Pero cómo controlar los arbitrajes eventuales?
A día de hoy, solo conozco dos soluciones para controlar eventuales arbitrajes de criptomonedas:
1.- la solución más rápida, la más justa, pero también la más complicada: manteniendo los ojos abiertos sobre la cotización de una criptomoneda en las distintas plataformas de intercambio;
2.- solución que incluye un tiempo de retardo y que no incluye la visualización completa del libro de órdenes (y, por consiguiente, la mejor oferta/demanda en un momento T): consultando el precio de cambio de la criptomoneda directamente en coinmarketcap.com
En la pestaña «Markets» de cada criptomoneda listada podrá consultar el precio actual en las diferentes plataformas de intercambio. Ejemplo:
Ahora basta con controlar las diferencias entre sus plataformas de intercambio de criptomonedas en la columna «Price» de la tabla.
¿Qué riesgo hay en arbitrar las criptomonedas?
Aunque arbitrar las criptomonedas parece muy fácil a primera vista, sin embargo, no hay que subestimar los riesgos. El principal riesgo proviene de la volatilidad de las criptomonedas y del riesgo de cambio. De hecho, si la compra y la venta no se realizan instantáneamente (véase la solución 1, en el apartado: «Cómo arbitrar las criptomonedas») existe el riesgo de ver caer la criptomoneda arbitrada. Usted va a comprar la criptomoneda en la plataforma 1, luego la transferirá a la plataforma 2... Durante el tiempo de transferencia, el arbitraje puede anularse o, aún peor, la criptomoneda puede depreciarse...
Algunos consejos antes de que se lance al arbitraje de criptomonedas:
1.- asegúrese de poder transferir la criptomoneda fácil y rápidamente entre sus dos plataformas de intercambio;
2.- controle bien las cantidades disponibles en el libro de órdenes en las dos plataformas de intercambio. Si es posible comprar 100 unidades en la plataforma 1 no necesariamente lo es a buen precio en la plataforma 2.
Para poner un ejemplo, volvamos a la captura de pantalla del GAS/BTC en Gate.io y Binance: vemos que las compras del arbitraje no hubieran sido muy problemáticas en Binance; liquidez y precio se daban encuentro. En cambio, en Gate.io solo habría sido posible vender 0,025 GAS al precio de 0,00457098 BTC, al estar fijada la mejor siguiente oferta de compra en 0,2470 GAS a 0,00445780 BTC (por debajo del precio de compra de los GAS en la plataforma Binance...).
El arbitraje de ejemplo, por tanto, no era posible más que por un importe de 0,025 GAS...
3.- preste atención a las transferencias de wallet a wallet. Hacer arbitrajes es multiplicar estas transferencias y, por consiguiente, el riesgo de transferir una criptomoneda a un wallet que no puede recibirla, o el riesgo de error al introducir la dirección pública del wallet...
Recordatorio: transferir una criptomoneda a una dirección pública errónea equivale a una criptomoneda definitivamente perdida. Transferir una criptomoneda a un wallet que no puede recibirla (p. ej., enviar BTC a un wallet de NEO...) equivale a una criptomoneda definitivamente perdida;
4.- piense en los gastos de transacción o transferencia. Si bien, por lo general, son muy bajos en las distintas plataformas de intercambio, deben tenerse en cuenta en la operación de arbitraje. Al tratarse el arbitraje de una operación que consiste en sacar beneficio de pequeñas diferencias de cotización, es importante que estas diferencias sean ampliamente superiores a los gastos de transacción y transferencia (si no son gratis) de la criptomoneda en cuestión.
Un arbitraje de criptomonedas aún más sencillo (en una sola plataforma de intercambio):
Si arbitrar la cotización de criptomonedas entre varias plataformas de intercambio le parece demasiado complicado hay algo más sencillo: arbitrar una criptomoneda frente a la criptomoneda de contravalor.
Me explico: generalmente las plataformas de intercambio de criptomonedas le permiten operar una criptomoneda frente al BTC, al ETH, al USDT, al BTG, e incluso frente al NEO (en la plataforma de intercambio Kucoin). Las diferencias de precios y, por tanto, posibles arbitrajes, se presentan claramente. Ejemplo:
En este ejemplo muestro en cuatro ventanas la cotización del Litecoin:
- arriba a la izquierda: LTC frente al l'USDT
- arriba a la derecha: LTC frente al ETH
- abajo a la izquierda: LTC frente al NEO
- abajo a la derecha: LTC frente al BTC
Se distingue claramente una diferencia del Litecoin, entre LTC/NEO (226,94 $) y LTC/BTC (222,54 $). Habría un posible arbitraje a realizar.
Atención: preciso «posible» arbitraje, ya que el precio indicado en dólares es en función del último intercambio (y no del libro de órdenes). En este ejemplo, para comprar al precio más bajo se elegiría LTC/BTC (que indica 222,54 $ o 0,002242040 BTC), pero al observar el libro de órdenes nos damos cuenta de que la mejor oferta finalmente es a 0,02249980 BTC (mucho más caro...).
Para arbitrar correctamente de esta manera es necesario disponer de un programa (o de un archivo Excel) que pueda comparar en directo el precio (después de conversión) entre la mejor oferta y la mejor demanda. En el presente caso, el arbitraje solo habría sido posible si el valor en dólares estadounidenses de 0,02249980 BTC hubiera sido inferior al valor en dólares estadounidenses de 1,815723 NEO. El importe máximo de la transacción habría sido de 1,842262 LTC, disponible a la compra de LTC/BTC y ampliamente disponible a la venta (10 LTC en el libro de órdenes) de LTC/NEO.
NB: ¿qué condiciones hay que respetar para poder arbitrar la cotización de una criptomoneda frente a diferentes criptomonedas de contravalor?
Respuesta: disponer siempre de todas las criptomonedas de contravalor, a fin de estar en condiciones de poder comprar Litecoin en cualquier momento al precio más bajo (ya sea en USDT, en NEO, en BTC o en ETH...). Ningún problema para la venta...
Problema 1: disponer en todo momento de todas las criptomonedas de contravalor es invertir al alza en todas estas criptomonedas...
Una única solución: solo realizar arbitrajes con compras de LTC en USDT, a fin de no disponer permanentemente de criptomonedas que no replican una moneda fiduciaria.*
Problema 2: al comprar Litecoins frente al BTC para venderlos instantáneamente frente al NEO, finalmente convertimos los BTC en NEO a un buen precio, sin duda... Pero aún hará falta que el libro de órdenes del par NEO/BTC disponga de un precio para recuperar los NEO en BTC, si no la operación de arbitraje del LTC no habrá servido de nada... En caso de arbitraje únicamente con compra en USDT (véase el problema 1) ocurre lo mismo... También es necesario que el libro de órdenes del par NEO/USDT –BTC/USDT o ETH/USDT– disponga de un buen precio para recuperar en USDT la criptomoneda que ha permitido la venta de los LTC, si no la operación de arbitraje del LTC no habrá servido de nada...
Artículos complementarios:
