eToro, una máquina de dinero excepto para los traders...

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El bróker eToro es uno de los líderes del mercado del Forex. Reúne todos los ingredientes para atraer a los traders principiantes: una gran red de inversión social, un programa de trading sencillo e intuitivo, una academia de trading, un sinfín de bonificaciones, una presencia en toda la web y una comunicación bien engrasada. El bróker eToro es una verdadera máquina de dinero para sus creadores y accionistas, pero para la gran mayoría de los traders principiantes inscritos la finalidad dista mucho de ser la misma...
etoro

Spreads entre los más caros del mercado



El bróker eToro publica en su sitio que una de sus ventajas es tener spreads competitivos. No debemos entender esta palabra del mismo modo, puesto que eToro simplemente se encuentra entre los brókers con los spreads más elevados en el Forex.

Si tomamos el EUR/USD, el spread es de 3 pips. Para los líderes del sector, el spread en el EUR/USD no pasa de 1 pip (teniendo en cuenta todas las comisiones) como muestra un estudio que he realizado recientemente: ¿Qué bróker de Forex tiene los mejores spreads? Por lo tanto, se pueden encontrar brókers de Forex que tienen un coste de transacción tres veces menos elevado que eToro.

No obstante, es necesario precisar un detalle: eToro es un bróker con spreads fijos (véase la ficha spreads fijos o spreads variables). El coste de transacción es, por tanto, el mismo para cada operación, cualesquiera que sean las condiciones del mercado. Entonces podríamos decir que eToro compensa con este mecanismo sus elevados spreads. Pues bien, ¡no! Si miramos al conjunto de sus competidores, el spread en el EUR/USD de la mayoría de ellos es inferior a 2 pips, es decir, del 30 al 40 % menor que el spread del bróker eToro…

Los spreads altos se aplican a todos los productos que se negocian en eToro. Asimismo, observamos que la selección de productos es muy restringida, lo que limita considerablemente las posibilidades de inversión.

Si consulta el sitio eToro, se explica que los inversores populares pueden ver que se les aplican spreads divididos por dos (lo que haría que eToro estuviera dentro de la norma, con respecto a sus competidores que ofrecen estos spreads a todos sus clientes). Solo que hay una condición para tener este privilegio: es necesario que los traders que le copian, en conjunto, totalicen un capital de 300 000 USD. Es decir, solo se benefician unas cuantos traders...

Bonificaciones en eToro que le condenan a ganar



El bróker eToro ofrece regularmente bonificaciones por apertura de cuentas a los nuevos clientes, aunque también permite a los más antiguos beneficiarse de numerosos incentivos. Estos incentivos varían constantemente, aunque podemos citar, por ejemplo, el patrocinio de un amigo, la invitación en las redes sociales desde su cuenta de facebook, una bonificación si llega a los cinco copiadores...

El objetivo de eToro es, evidentemente, empujar a los traders para que alimenten su red de trading social y hacer difundir al máximo su marca en internet. Desde un punto de vista económico y de marketing es astuto pero, una vez que se acepta una bonificación, comienzan los problemas para el trader...

Si pinchaen el enlace, poco visible, de las condicionesgenerales (documentoeninglésen el sitiofrancés...) puede leer esto:

«In addition, if we suspect that a user has abused or attempted to abuse a promotion or otherwise acted in bad faith towards us (for instance, if you withdraw your initial deposit) then we reserve the right, at our sole discretion, to deny, withhold or withdraw from that user the promotion and if necessary to cancel any terms and conditions with respect to that user.»

En resumen dice que una vez que ha aceptado una bonificación de eToro, este se reserva el derecho de bloquear la retirada de su depósito inicial. Esto puede considerarse como un fraude por intentar abusar de una bonificación que se le ha otorgado. Que no se pueda retirar la bonificación antes de un determinado volumen de operaciones es totalmente normal (eToro desbloquea su bonificación de forma progresiva), pero que se le impida retirar en cualquier momento su depósito inicial no lo es. Ese dinero es suyo, ¡le pertenece!

Esta práctica es común con otros muchos brókers y, especialmente, con los brókers de opciones binarias (véase Bonificaciones de los brókers de opciones binarias: ¿estafa?). Por supuesto, para cuando haya desbloqueado la bonificación, ya habrá arrasado su cuenta de trading (y el bróker no tendrá que desembolsar ni un céntimo por su bonificación).

La única forma de evitar esto es especificar en el momento de la apertura de su cuenta que no quiere ninguna bonificación. Entonces será totalmente libre de retirar su depósito y sus ganancias cuando quiera. Desde el momento en que acepta la bonificación, eToro puede plantearle problemas (excepto quizá en cuanto a sus ganancias...).

Retiradas de dinero complicadas y costosas



Si teclea en Google: «eToro problema de retirada» encontrará comentarios de las pocas personas que han realizado una retirada (sí, porque pocas personas ganan, a pesar del trading social de eToro. Volveré más adelante a este bróker). Retirar el dinero es una verdadera carrera de obstáculos. Es necesario enviar varias veces una solicitud, confirmar la acción en repetidas ocasiones, proporcionar documentación (que ya se ha presentado a la apertura de la cuenta), en fin, no se escatiman esfuerzos para que deje su dinero en eToro. No digo que se nieguen todas las retiradas de dinero, lejos de eso, simplemente estoy informando de un hecho según la opinión de antiguos clientes.

eToro le reserva también una pequeña sorpresa por lo que respecta a las comisiones de retirada. En su sitio, solamente se dice, en sus Preguntas frecuentes, que «las solicitudes de retirada están sujetas a gastos de tramitación ». No se publica ninguna tabla de tarifas, es necesario preguntar a un asesor para tener el detalle de los gastos de retirada, cuya lista tiene a continuación:

- hasta 200 USD = 5 USD de gastos;
- entre 201 USD y 500 USD = 10 USD de gastos;
- de 501$ a … USD = 25 USD de gastos.

Esto da unos gastos de retirada que están comprendidos, según el saldo, entre el 2,5 % y el 4,9 % para un importe inferior a 1 000 USD... ¡Simplemente por realizar una transferencia a su cuenta bancaria! Si esto le parece normal, entonces no hay más que decir.

Modalidades de cuenta que le empujan a correr riesgos

Según el importe de su depósito o el saldo de su cuenta, verá que se le atribuyen diferentes tipos de cuenta:

- cuenta «Bronze» para los depósitos y saldos en cuenta inferiores a 1 000 USD;
- cuenta «Silver» para los depósitos y saldos en cuenta comprendidos entre 1 000 USD y 4 999 USD;
- cuenta «Gold» y «VIP» para los montantes superiores a 5 000 USD.

El tipo de cuenta determinará el importe de su bonificación pero, sobre todo, el tamaño de posición mínima disponible. A partir del momento en que su cuenta de trading supera los 1 000 USD, pasa automáticamente a la cuenta Silver y los microlotes (1 000 unidades, es decir, 0,01 lote) ya no son accesibles. Le dirán entonces que el tamaño de posición mínima son los minilotes (10 000 unidades, es decir 0,1 lote.

Dicho de otro modo, le empujan a correr riesgos adicionales (para que eToro cobre más comisiones). En el EUR/USD, un pip vale 1 USD con un minilote (y 0,1 USD con un microlote). Si su cuenta es de 1 000 USD, un stop en 50 pips en el EUR/USD le hace arriesgar el 5 % de su capital. ¿Dónde está el respeto por las reglas de gestión del riesgo?

El bróker eToro responde a esto que, simplemente con solicitárselo a su asesor, podrá acceder nuevamente a los microlotes. Sabemos muy bien que la mayor parte de los traders principiantes no harán esta petición y que, por tanto, correrán riesgos excesivos...

El OpenBook de eToro: ¡un casino gigante!



El éxito de eToro proviene en gran parte de su OpenBook que le ofrece la posibilidad de seguir a un trader y copiar todas sus operaciones (reproducirlas de forma idéntica) en su cuenta de trading. En principio, esto hace soñar. Usted copia a los mejores traders inscritos en eToro y no tiene más que recoger las ganancias.

Antes que nada, hay que saber que 9/10 de los traders son perdedores en el Forex. Los clientes de eToro no son una excepción a esta regla (y los proveedores de señales tampoco). Copiar a un trader es arriesgado, puede conducirle a la pérdida total de su capital. Por suerte, el bróker eToro ha colocado una barrera de protección. Esta impide asignar todo el capital a un único trader. Según tengo entendido, la inversión está limitada al 20 % de su capital por trader. Esto obliga a los traders principiantes a una cierta diversificación y está muy bien (hay que decir también que es de sentido común).

Entré ayer en el OpenBook de eToro para realizar una búsqueda de los mejores traders a copiar. Llego a una conclusión: ninguno de los traders más copiados tiene ninguna gestión del riesgo; todos van únicamente a la búsqueda de resultados. Para ilustrar mis afirmaciones, tomemos dos ejemplos:

- el trader más seguido en el OpenBook de eToro: ha hecho el 600 % en 2014... y está actualmente en el 25 % en 2015. Sin ni siquiera mirar en detalle, ya sé que este trader puede arrasar su cuenta de trading en unas operaciones. Cuanto más elevado es el rendimiento, mayor es el riesgo. Observo estas estadísticas de riesgo, y el drawdown máx. del 22 % diario, 47 % semanal y 53 % anual... Si cae en mal momento, arriesga mucho.

Si examinamos las estadísticas en detalle, a pesar del 25 % de rendimiento en 2015, el mes de abril totalizó una pérdida del 11 %... Cuando veo que el indicador de riesgo de eToro era de 4 ese mismo mes, me pregunto cómo lo calcula. Si para ellos llegar a hacer -11 % en un mes no es una estrategia arriesgada, entonces me pregunto qué lo será...

- El trader más seguido y recomendado por el bróker eToro: algunos traders están validados por el mismo sitio eToro. Miro el drawdown del trader y veo: -52 % diario, -70 % semanal y -76 % anual... Un rendimiento del 900 % el año pasado… en el 2015, 50 % de ganancia en dos meses, luego tres meses perdedores: -13 %; -33 %; -8 %...

Puedo citar mil ejemplos como este. Cuando veo esto, me pregunto cómo el OpenBook de eToro puede atraer a tantos traders principiantes, lo que demuestra que verdaderamente no son conscientes de los riesgos que entraña; y el indicador de riesgo de eToro está muy, pero que muy lejos de ser fiable. Los dos traders que he citado deberían tener un indicador de riesgo máximo y, sin embargo, están muy lejos de él. Una vez más, una bonita maniobra de eToro para empujar a sus clientes a seguir a más traders y, por tanto, para generar más comisiones...

En un foro he encontrado una hermosa frase que resume bien lo absurdo de tal sistema: «apuesto copiando a un trader más o menos como si apostara a un partido de fútbol o a un buen caballo» y añade: «se debe seguir a los traders con regularidad, ya que un trader puede encontrarse en unas horas con un -100 % como broche final».

El OpenBook de eToro funciona un poco como un concurso un concurso de trading. El trader más seguido es el que corre mayores riesgos y que tiene la suerte de no haber arrasado todavía su cuenta de trading. Pero ese día llega tarde o temprano y son los traders principiantes, los copiadores, quienes pagan un precio muy alto.

Conclusión



El bróker eToro dispone de un formidable modelo comercial. Dispone de todas las herramientas por las que se vuelven locos los traders principiantes, ¡y funciona! Solo en la práctica nos damos cuenta de que todo está hecho para sacar el máximo beneficio de cada cliente. Los traders particulares no tienen nada que ganar con este bróker. El OpenBook de eToro es una máquina de sueños en la que no tiene cabida la gestión del riesgo. El bróker eToro no tiene nada que reprocharse (además está autorizado por la CNMV...), no hace más que explotar el hecho de que los traders principiantes están obnubilados por los resultados. Pero ya está advertido: sepa que si cae en esa trampa, perderá indudablemente todo su capital. Por tanto, le recomiendo encarecidamente que no abra una cuenta de trading con este bróker.

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