Trading con los patrones gráficos
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Los patrones gráficos son la base del análisis técnico.Son formas gráficas que unen puntos altos/bajos de los históricos de precios.Permiten definir puntos de entrada y determinar objetivos de precio.Existen dos grandes familias de patrones: los patrones de cambio y los patrones de continuación.Estos patrones gráficos aparecen con regularidad en las gráficas de precios y cada forma suele producir los mismos efectos.
Los patrones gráficos han dado lugar a numerosos estudios estadísticos de los cuales el más conocido y relevante es el realizado por Thomas N. Bulkowski en su libro Encyclopedia of chart patterns (Enciclopedia de los patrones gráficos).Estos son los principales resultados de su estudio basado en cientos de casos para cada tipo de patrón gráfico.
Se trata de una clasificación que muestra la dirección de ruptura del precio (salida alcista o bajista) desde el momento en que se identifica el patrón gráfico:
En lo que se refiere a los patrones de cambio, el HCH (hombro-cabeza-hombro), el HCH invertido, la cuña descendente y la cuña ascendente son, con diferencia, los más relevantes.Son los que tienen más probabilidades de provocar un cambio de la tendencia.
Por lo que respecta a los patrones de continuación, los más relevantes son la bandera descendente y la bandera ascendente.Son los que tienen más probabilidades de provocar una continuación de la tendencia.
Los patrones gráficos menos importantes son el triángulo y el ensanchamiento (broadening).No obstante, son patrones que reflejan una duda de los inversores,por tanto, es normal que la dirección de ruptura sea variable.Con estas figuras, es mejor no tener en cuenta la tendencia que precede a su formación.
Por último, se puede observar que el doble techo y el triple techo son mucho más eficaces como patrón de cambio que el doble suelo y el triple suelo.
Cada patrón gráfico permite determinar un objetivo de precio teórico, al alza o a la baja.Para evaluar un patrón no basta con evaluar la dirección de ruptura de los precios, es necesario evaluar también el porcentaje de objetivos alcanzados en caso de salida en la buena dirección.Por ejemplo, si un HCH ha producido un cambio, ¿cuál es el porcentaje de objetivo teórico alcanzado? Este es el objeto de esta segunda clasificación de los patrones gráficos:
En relación con la clasificación anterior, los cambios son muy numerosos.Las figuras en HCH no ofrecen tan buenos resultados.En la parte superior de la clasificación encontramos las figuras de ensanchamiento que reflejan un aumento progresivo de la volatilidad. Por lo tanto, parece normal ver que, en este tipo de figuras, los objetivos teóricos alejados de los patrones gráficos se alcanzan con mayor regularidad.La salida suele conllevar una carrera.Se puede hacer el mismo tipo de observación en los triángulos, que son zonas de compresión de los precios.En la salida, todos los trader van en la misma dirección.
En lo concerniente a los patrones de continuación más básicos, que son la bandera y el banderín, los objetivos no se suelen alcanzar.Por consiguiente, es preciso ser prudentes con este tipo de figuras.
Una vez realizada la salida de la figura, suele ocurrir que el precio haga un pullback en una de las líneas del patrón gráfico.Este es un fenómeno corriente tras la ruptura de un soporte o de una resistencia.En los patrones gráficos, el principio es el mismo, pero algunos de ellos tienen una tasa de pullbacks mucho más elevada que otros.Estos son los resultados del estudio:
Con respecto a los patrones de cambio, el doble/triple suelo/techo suelen producir un pullback del precio en la línea de cuello,por lo que es preferible esperar al pullback para abrir posición en estas figuras.En términos generales, los patrones de cambio son más propensos al pullback que los patrones de continuación.Se observa además que la bandera y el banderín están en la parte inferior de la clasificación.
Los patrones gráficos tienen un innegable poder de predicción.Se basan en el estudio de las probabilidades, pero cuidado, gran probabilidad no quiere decir que haya que anticipar las salidas de los patrones.Un patrón gráfico solo está validado cuando la línea de cuello o una de las líneas de tendencia se rompe.Este estudio únicamente sirve para demostrar que los patrones gráficos son una herramienta indispensable del análisis técnico.Permiten establecer escenarios, condición indispensable para una apertura de posición.
Los patrones gráficos han dado lugar a numerosos estudios estadísticos de los cuales el más conocido y relevante es el realizado por Thomas N. Bulkowski en su libro Encyclopedia of chart patterns (Enciclopedia de los patrones gráficos).Estos son los principales resultados de su estudio basado en cientos de casos para cada tipo de patrón gráfico.
Clasificación de los patrones gráficos por relevancia
Se trata de una clasificación que muestra la dirección de ruptura del precio (salida alcista o bajista) desde el momento en que se identifica el patrón gráfico:
En lo que se refiere a los patrones de cambio, el HCH (hombro-cabeza-hombro), el HCH invertido, la cuña descendente y la cuña ascendente son, con diferencia, los más relevantes.Son los que tienen más probabilidades de provocar un cambio de la tendencia.
Por lo que respecta a los patrones de continuación, los más relevantes son la bandera descendente y la bandera ascendente.Son los que tienen más probabilidades de provocar una continuación de la tendencia.
Los patrones gráficos menos importantes son el triángulo y el ensanchamiento (broadening).No obstante, son patrones que reflejan una duda de los inversores,por tanto, es normal que la dirección de ruptura sea variable.Con estas figuras, es mejor no tener en cuenta la tendencia que precede a su formación.
Por último, se puede observar que el doble techo y el triple techo son mucho más eficaces como patrón de cambio que el doble suelo y el triple suelo.
Clasificación de los patrones gráficos por objetivo alcanzado
Cada patrón gráfico permite determinar un objetivo de precio teórico, al alza o a la baja.Para evaluar un patrón no basta con evaluar la dirección de ruptura de los precios, es necesario evaluar también el porcentaje de objetivos alcanzados en caso de salida en la buena dirección.Por ejemplo, si un HCH ha producido un cambio, ¿cuál es el porcentaje de objetivo teórico alcanzado? Este es el objeto de esta segunda clasificación de los patrones gráficos:
En relación con la clasificación anterior, los cambios son muy numerosos.Las figuras en HCH no ofrecen tan buenos resultados.En la parte superior de la clasificación encontramos las figuras de ensanchamiento que reflejan un aumento progresivo de la volatilidad. Por lo tanto, parece normal ver que, en este tipo de figuras, los objetivos teóricos alejados de los patrones gráficos se alcanzan con mayor regularidad.La salida suele conllevar una carrera.Se puede hacer el mismo tipo de observación en los triángulos, que son zonas de compresión de los precios.En la salida, todos los trader van en la misma dirección.
En lo concerniente a los patrones de continuación más básicos, que son la bandera y el banderín, los objetivos no se suelen alcanzar.Por consiguiente, es preciso ser prudentes con este tipo de figuras.
Clasificación de los patrones gráficos por pullback
Una vez realizada la salida de la figura, suele ocurrir que el precio haga un pullback en una de las líneas del patrón gráfico.Este es un fenómeno corriente tras la ruptura de un soporte o de una resistencia.En los patrones gráficos, el principio es el mismo, pero algunos de ellos tienen una tasa de pullbacks mucho más elevada que otros.Estos son los resultados del estudio:
Con respecto a los patrones de cambio, el doble/triple suelo/techo suelen producir un pullback del precio en la línea de cuello,por lo que es preferible esperar al pullback para abrir posición en estas figuras.En términos generales, los patrones de cambio son más propensos al pullback que los patrones de continuación.Se observa además que la bandera y el banderín están en la parte inferior de la clasificación.
Trading con los patrones gráficos
Los patrones gráficos tienen un innegable poder de predicción.Se basan en el estudio de las probabilidades, pero cuidado, gran probabilidad no quiere decir que haya que anticipar las salidas de los patrones.Un patrón gráfico solo está validado cuando la línea de cuello o una de las líneas de tendencia se rompe.Este estudio únicamente sirve para demostrar que los patrones gráficos son una herramienta indispensable del análisis técnico.Permiten establecer escenarios, condición indispensable para una apertura de posición.
