CEGEDIM
CEGEDIM
- EUR (-)
- Temps différé 15min - Euronext Paris
Ouverture: -
Variation: -
Volume: -
+ Bas: -
+ Haut: -
Ecart + Bas / + Haut: -
Type: Actions
Ticker: CGM
ISIN: FR0000053506

Cegedim : Désendettement et croissance du chiffre d’affaires en 2018

  • 84
 
 

COMMUNIQUE DE PRESSE

Information financière annuelle au 31 décembre 2018
IFRS – Information réglementée – Auditée

Cegedim : Désendettement et croissance du chiffre d’affaires en 2018

  • Chiffre d’affaires en croissance organique de 1,9%
  • EBITDA quasi stable à 76,8m€ en 2018 contre 77,5m€ en 2017
  • Recul de 128,2m€ de l’endettement net
  • Objectif 2019 : Croissance de 5% du chiffre d’affaires et de l’EBITDA
Disclaimer : Le présent communiqué de presse est publié en français et en anglais. En cas de divergence entre ces versions, la version originale rédigée en français fait foi. Le présent communiqué de presse est susceptible de contenir des informations privilégiées et a été communiqué au diffuseur agréé de Cegedim le 27 mars 2019 au plus tôt à 17h45 heure de Paris.
Les termes « transformation du business model » et « BPO » sont définis dans le glossaire.
La cession annoncée en 2017 et effective le 28 février 2018 des activités Cegelease et Eurofarmat conduit à présenter les comptes consolidés 2017 et 2018 selon la norme IFRS 5 « Actifs non courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées ».
Le Groupe applique également les normes IFRS 15 « Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec les clients » et IFRS 9 « Instruments financiers ».


CONFÉRENCE TÉLÉPHONIQUE LE 27 MARS 2019 À 18H15 (HEURE DE PARIS)
FR : +33 1 72 72 74 03 USA : +1 844 286 0643 UK : +44 (0)207 1943 759CODE PIN : 19873083#
Le webcast est accessible depuis l’adresse : www.cegedim.fr/webcast

Boulogne-Billancourt, France, le 27 mars 2019 après bourse

Cegedim, entreprise innovante de technologies et de services, enregistre pour l’exercice fiscal 2018, un chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies de 467,7 millions d’euros, en progression de 2,2% en données publiées et de 1,9% en données organiques par rapport à la même période en 2017. L’EBITDA s’établit à 76,8 millions d’euros en 2018, en léger recul de 0,9%, par rapport à la même période en 2017. La marge d’EBITDA est relativement stable à 16,4% en 2018 contre 16,9% l’an dernier à la même période.

Compte de résultat simplifié

 20182017Var.
 En M€En %En M€En %En %
Chiffre d’affaires467,7100,0457,4100,0+2,2
EBITDA76,816,477,516,9-0,9
Dotation aux amortissements-43,7-9,3-40,1-8,8+9,1
Résultat opérationnel courant33,17,137,48,2-11,7
Produits et charges non courants-18,6-4,0-18,9-4,1-1,2
Résultat opérationnel14,43,118,54,1-22,3
Coût de l’endettement financier net-6,0-1,3-6,7-1,5-11,4
Charge d’impôt-3,9-0,8-4,7-1,0-16,5
Résultat net consolidé des activités poursuivies4,51,07,11,5-36,5
Résultat net des activités visant à être cédées0,00,04,10,0n.m.
Résultat net des activités cédées1,30,30,00,9n.m.
Résultat net part du Groupe5,81,211,12,4-48,2
Résultat courant par action0,7-0,9--48,0
Résultat par action0,4-0,8--48,0

Le chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies pour l’exercice 2018 s’établit à 467,7 millions d’euros, en progression de 2,2% en données publiées. Hors effet défavorable de conversion de devises de 0,3% et effet favorable de périmètre de 0,6%, le chiffre d’affaires a progressé de 1,9%.

En organique, la division Assurance santé, RH et e-services progresse de 4,7% et la division Professionnels de santé recule de 3,1%. Le chiffre d’affaires des activités BPO s’établit à 35,9 millions d’euros pour l’exercice 2018, en progression de 11,5% par rapport à la même période en 2017.

L’EBITDA est quasiment stable à 76,8 millions d’euros, contre 77,5 millions d’euros sur l’exercice précédent, avec une marge en léger recul à 16,4% contre 16,9% en 2017. Cette évolution de l’EBITDA résulte principalement de la progression des frais de personnel supérieure à la croissance du chiffre d’affaires, de la stabilité des charges externes et d’un recul des achats consommés.

Les dépréciations ont progressé de 3,6 millions d’euros, à 43,7 millions d’euros contre 40,1 millions d’euros en 2017. L’essentiel de cette augmentation est lié à l’accroissement de 8,7 millions d’euros de l’amortissement de la R&D sur la période.

L’EBIT courant a reculé de 4,4 millions d’euros ou 11,7%, à 33,1 millions d’euros. La marge baisse et s’établit à 7,1% en 2018 contre 8,2% en 2017.

Les éléments exceptionnels correspondent à une charge nette de 18,6 millions contre une charge nette de 18,9 millions d’euros en 2017. Cette relative stabilité résulte principalement du recul de 2,4 millions d’euros des dépréciations des immobilisations incorporelles liées aux actifs matures, de 1,3 million d’euros des autres charges exceptionnelles partiellement contrebalancées par l’accroissement de 3,5 millions des charges de restructuration dont 4,1 millions d’euros liée à la cession de Cegelease et Eurofarmat.

Le coût de l’endettement financier net a reculé de 0,8 million d’euros, soit 11,4%, pour s’établir à 6,0 millions d’euros contre 6,7 millions d’euros en 2017. Ce recul reflète l’impact positif des opérations de refinancement intervenues au deuxième semestre 2018 combiné à la cession des activités Ceglease et Eurofarmat en février 2018.

La charge d’impôts s’élève à 3,9 millions d’euros contre une charge de 4,7 millions d’euros en 2017. Cette évolution résulte principalement d’un produit d’impôts différés de 0,7 million d’euros en 2018 contre une charge d’impôts différés de 0,7 million d’euros en 2017, partiellement contrebalancé par un accroissement de 0,6 million d’euros de l’impôt sur les bénéfices.

Ainsi, le résultat net consolidé part du Groupe ressort en bénéfice de 5,8 millions d’euros contre un bénéfice de 11,1 millions d’euros en 2017. Le résultat net consolidé des activités poursuivies ressort en bénéfice de 4,5 millions d’euros contre un bénéfice de 7,1 millions d’euros à la même période un an plus tôt. Le résultat net courant par action ressort en bénéfice de 0,7 euro contre un bénéfice de 0,9 euro un an plus tôt. Le résultat par action ressort en bénéfice de 0,4 euro contre un bénéfice de 0,8 euro en 2017.

Analyse de l’évolution de l’activité par division

  • Chiffres clés par division
  Chiffre d’affaires EBIT courant EBITDA
en millions d’euros 20182017 20182017 20182017
Assurance santé, RH et e-services 307,7291,1 32,528,4 54,448,1
Professionnels de santé 156,2162,5 2,510,4 18,925,0
Corporate et autres 3,83,9 -2,0-1,3 3,54,4
Cegedim 467,7457,4 33,137,4 76,877,5
  • Assurance santé, RH et e-services

Pour l’exercice 2018, le chiffre d’affaires de la division s’établit à 307,7 millions d’euros, en croissance de 5,7% en données publiées. L’acquisition de Rue de la Paye, au 30 mars 2018 en France, a contribué positivement à hauteur de 1,1%. Il n’y a quasiment pas d’impact de conversion de devises. En données organiques, le chiffre d’affaires est en progression de 4,7% sur la période.
L’EBITDA 2018 a progressé de 13,2%, pour s’établir à 54,4 millions d’euros contre 48,1 millions d’euros en 2017. Le taux de marge EBITDA s’établit à 17,7%, en progression de 117 points de base par rapport à 2017.

Les activités contribuant le plus fortement à cette croissance du chiffre d’affaires et de l’EBITDA sont notamment Cegedim SRH (solutions de gestion des ressources humaines), Cegedim Health Data (données et statistiques de ventes des produits pharmaceutiques), et dans le monde de l’assurance santé, les activités de traitement des flux de tiers payant. Il convient de noter la contribution à la croissance du chiffre d’affaires des activités BPO et
Cegedim e-business (dématérialisation et digitalisation des échanges) et de Cegedim-MEDIA (communication en pharmacie et parapharmacie d’enseigne) à la croissance de l’EBITDA.

  • Professionnels de santé

Pour l’exercice 2018, le chiffre d’affaires de la division s’établit à 156,2 millions d’euros, en recul en données publiées de 3,9%. Les effets de change ont contribué négativement à hauteur de 0,7%. Il n’y a quasiment pas d’effet périmètre. En données organiques, le chiffre d’affaires est en recul de 3,1% sur la période.
L’EBITDA 2018 recule de 24,5% pour s’établir à 18,9 millions d’euros contre 25,1 millions d’euros en 2017. Le taux de marge EBITDA s’établit à 12,1%, en baisse de 330 points de base par rapport à 2017.

Les activités contribuant positivement au chiffre d’affaires et à l’EBITDA sont notamment les logiciels médecins en France et la base de données médicamenteuse BCB. Les logiciels paramédicaux en France et les logiciels médecins en Belgique contribuent positivement au chiffre d’affaires. Il est à noter la forte croissance de l’activité d’informatisation des médecins anglais au quatrième trimestre par rapport à la même période de l’an dernier. A contrario, les activités contribuant négativement à l’EBITDA sont principalement les logiciels médecins aux Etats-Unis et en Espagne ainsi que le fort investissement, notamment humain, dans l’offre de télémédecine portée par Docavenue.

  • Corporate et autres

Pour l’exercice 2018, le chiffre d’affaires de la division s’établit à 3,8 millions d’euros, en recul de 1,5% en données publiées et organiques. Il n’y a pas d’effet de change et aucune variation de périmètre.
L’EBITDA 2018 recule de 0,9 million d’euros, pour s’établir à 3,5 millions d’euros contre 4,4 millions d’euros en 2017.

Structure financière du Groupe

Les écarts d’acquisition représentent 173,0 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre 167,8 millions d’euros à fin 2017. Cette progression de 5,3 millions, soit 3,1%, s’explique principalement par l’impact de 6,5 millions d’euros relatif à l’acquisition de la société Rue de la Paye en mars 2018. Les écarts d’acquisition représentent 26,7 % du total du bilan au 31 décembre 2018, contre 22,5% au 31 décembre 2017.

La trésorerie et les équivalents de trésorerie ont progressé de 62,4 millions d’euros, soit 333,2%, pour s’établir à 81,1 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre 18,7 millions d’euros au 31 décembre 2017. Cette progression résulte principalement de la cession des sociétés Cegelease et Eurofarmat en 2018 et de l’encaissement d’avances clients sur les activités de BPO en assurance santé.

Les capitaux propres ont progressé de 1,6 million d’euros, soit 0,8%, s’établissant à 199,0 millions d’euros au 31 décembre 2018 contre 197,3 millions d’euros au 31 décembre 2017. Cette évolution est principalement le reflet de l’accroissement des réserves Groupe de 5,4 millions d’euros contrebalancé par le recul de 5,4 millions d’euros du résultat Groupe et de 0,6 million d’euros des réserves de conversion. Les capitaux propres représentent 30,7% du total bilan au 31 décembre 2018, contre 26,4% au 31 décembre 2017.

La dette financière nette s’élève à 108,0 millions d’euros, en recul de 128,2 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2017. Elles représentent 54,3 % des capitaux propres au 31 décembre 2018 contre 119,7% au 31 décembre 2017.

Le cash-flow libre opérationnel ressort en dégagement de 64,8 millions d’euros pour l’année 2018 contre un dégagement de 13,4 millions d’euros en 2017. Cette amélioration de 51,4 millions d’euros s’explique principalement par un net recul du besoin en fonds de roulement partiellement contrebalancé par une baisse du cash-flow brut.

Perspectives

Positionné sur des marchés en évolution permanente, recentré sur ses actifs stratégiques, Cegedim dispose de fondamentaux solides, d’un portefeuille équilibré d’offres complémentaires, d’une clientèle diversifiée, d’une couverture géographique étendue et de la force d’un Groupe intégré. Ceci devrait permettre au Groupe de poursuivre son développement et de franchir une nouvelle étape de sa transformation qui permettra de maintenir une dynamique de croissance durable et rentable. Dans la continuité de 2018, Cegedim maintient une stratégie centrée principalement sur la croissance organique et portée par une politique soutenue d’innovation.

Le Groupe se fixe pour objectif une croissance organique du chiffre d’affaires de l’ordre de 5% et une croissance de l’EBITDA de l’ordre de 5% également.

En 2019, le Groupe n’anticipe pas d’acquisitions significatives.

Enfin, le Groupe ne communique pas de prévisions ni d’estimations du bénéfice.


  • Impact potentiel du « Brexit »

En 2018, le Royaume-Uni contribuait à hauteur de 10,0% au chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies du Groupe et de 9,9% à l’EBIT courant consolidé du Groupe.

Cegedim opère au Royaume-Uni en monnaie locale, comme dans tous les pays où le Groupe est présent. Ainsi, l’impact sur la marge d’EBIT courant consolidée du Groupe devrait être non significatif.

En termes de politique de santé, le Groupe n’a pas identifié de programme européen majeur susceptible d’affecter ses activités en raison du Brexit.

Les données figurant ci-dessus comprennent des indications sur les objectifs de performances financières à venir de Cegedim. Ces informations, de nature prospective, se fondent sur les opinions et hypothèses des dirigeants du Groupe à la date du présent communiqué et impliquent des risques et incertitudes. Pour plus d’informations sur les risques affectant Cegedim, le lecteur est prié de se reporter au Chapitre 2, points 2.5  «Suivi et gestion des risques et assurances » et 2.7 « Perspectives » du Document de Référence 2018 qui sera prochainement déposé auprès de l’AMF.

Faits marquants de la période

A l’exception des faits indiqués ci-dessous, il n’y a eu, au cours de cette période et à la connaissance de la société, aucun événement ou changement de nature à modifier de façon significative la situation financière du Groupe.

  • Cession d’actions Cegedim par Bpifrance

Bpifrance Participations a cédé 1 682 146 actions Cegedim dans le cadre d’un placement accéléré auprès d’investisseurs institutionnels français et internationaux au prix de 35 euros par action le 13 février 2018. Dans le cadre de l’opération, le pacte d’actionnaires du 28 octobre 2009 entre M. Jean-Claude Labrune, la société par actions simplifiée FCB et Bpifrance a été résilié et l’action de concert entre les parties au pacte a pris fin. Le flottant de Cegedim s’élargit pour s’établir désormais à 44% du capital (contre 32% avant le reclassement).

  • Cession définitive de Cegelease et d’Eurofarmat

Le 28 février 2018, Cegedim a annoncé la clôture de la vente à FRANFINANCE (Groupe Société Générale), de Cegelease et Eurofarmat pour un montant total de 57,5 millions d’euros auquel s’ajoute le remboursement du compte-courant d’associé, qui s’élève à 13 millions d’euros. Ce montant a été affecté à hauteur de 30 millions d’euros à la réduction de l’endettement du Groupe.

Les parties ont convenu de poursuivre dans le cadre d’un contrat de collaboration, aux conditions actuelles et pendant 6 ans à compter de la cession, la collaboration existante entre Cegelease et le Groupe Cegedim en France.

  • Acquisition de la société Rue de la Paye en France

Cegedim, à travers sa filiale Cegedim SRH, a acquis en France, le 30 mars 2018 la société Rue de la Paye. Cette transaction permet dorénavant de proposer des offres de paye digitale aux 2 millions de TPE / PME en France et notamment aux milliers de professionnels de santé clients du Groupe Cegedim.

Rue de la Paye a réalisé en 2017 un chiffre d’affaires représentant environ 1% du chiffre d’affaires 2017 du Groupe et est profitable. Elle contribue au périmètre de consolidation du Groupe depuis avril 2018.

  • Fiscalité

Le 21 février 2018, Cegedim S.A. a reçu de la Direction générale des finances publiques un avis de vérification de comptabilité pour la période du 1er janvier 2015 au 31 décembre 2016. La société n’a pas reçu de notification de redressement, les contrôles étant encore en cours.

  • Nomination d’une administratrice indépendante au sein du Conseil d’Administration de Cegedim SA

L’assemblée générale du 31 août 2018 a décidé de nommer Madame Béatrice Saunier en qualité d’administratrice indépendante, pour une durée de six années, qui viendra à expiration à l’issue de l’assemblée appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos en 2023.

  • Nouvelle structure de financement de 200 M€

Le 9 octobre 2018, Cegedim a mis en place une nouvelle structure de financement pour un montant total de 200 M€, composée d’une émission obligataire de type EuroPP de maturité 7 ans pour 135 M€ à 3,50% et d’un crédit revolver syndiqué de 65 M€ de maturité 5 ans plus un an optionnel avec une baisse de la marge de 20 points de base par rapport à l’ancien crédit revolver syndiqué.

  • Litige avec la société Euris

Cegedim a reçu conjointement avec IQVIA (ex IMS Health) une assignation de la société Euris pour pratiques anticoncurrentielles. Cegedim a demandé à ce que le tribunal acte que Cegedim devait être mise hors de cause. Le tribunal de Commerce de Paris dans un jugement du 17 décembre 2018 a fait droit à la demande de mise hors de cause de Cegedim. Il a été fait appel de cette décision.


Opérations et événements importants post 31 décembre 2018

  • Acquisition de la société XimantiX en Allemagne

Cegedim a acquis le 21 janvier 2019 la société XimantiX en Allemagne. Déjà présent sur le marché de la dématérialisation en Belgique, en France, au Royaume-Uni et au Maroc, Cegedim dispose à présent d’une assise solide pour cette activité en Allemagne, première économie européenne. Cette acquisition d’un leader allemand positionné sur le midmarket donne notamment à Cegedim e-business l’opportunité de développer son offre à destination des PME. Les clients de Ximantix pourront quant à eux bénéficier d’une offre de services plus large, grâce à la dimension internationale de Cegedim.

XimantiX a réalisé en 2018 un chiffre d’affaires de 2,2 millions d’euros et est profitable. Elle contribue au périmètre de consolidation du Groupe depuis janvier 2018.

  • Acquisition de la société RDV médicaux en France

Cegedim a acquis le 20 février 2019 la société RDV médicaux un site de prise de RDV en ligne au positionnement unique, grâce à son étroite collaboration avec les permanences téléphoniques. A travers ce choix, Docavenue réaffirme son ambition forte : aider les professionnels de santé à se concentrer sur le soin de leurs patients via une offre de services innovante, pensée à 100% pour l’amélioration du système de santé français.

RDV médicaux a réalisé en 2018 un chiffre d’affaires de 0,6 million d’euros. Elle contribue au périmètre de consolidation du Groupe depuis mars 2019.

  • Acquisition de la société BSV en France

Cegedim a acquis le 31 janvier 2019 la société BSV Electronic Publishing, premier éditeur de dématérialisation de factures dans les collectivités françaises, reconnu pour la performance de son outil de Gestion Electronique des Documents (GED). Sa suite logicielle ZeDOC comprend la Gestion électronique des documents - un outil dynamique de capture de données, qui se différencie d’une GED classique basée sur le simple principe d’indexation -, la Lecture automatique des documents (LAD) et la Reconnaissance automatique des documents (RAD).

BSV Electronic Publishing a réalisé en 2018 un chiffre d’affaires de 1,2 million d’euros. Elle contribue au périmètre de consolidation du Groupe depuis février 2019.

Il n’y a eu postérieurement à la clôture et à la connaissance de la société, aucun autre événement ou changement de nature à modifier de façon significative la situation financière du Groupe.

Information additionnelles

Le Comité d’Audit s’est réuni le 26 mars 2019. Le Conseil d’Administration, présidé par Jean-Claude Labrune, s’est réuni le 27 mars 2019 pour approuver les comptes de l’année 2018. Les procédures d’audit sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après finalisation des procédures requises pour les besoins du dépôt du document de référence. Le Document de référence sera disponible d’ici quelques jours en français et en anglais sur notre site web et sur l’application mobile de la communication financière Cegedim IR.



Agenda financier 2019

27 mars 2019, à 18h15 (heure de Paris)
Le Groupe tiendra une conférence téléphonique en anglais, animée par Jan Eryk Umiastowski, Directeur des Investissements et des Relations Investisseurs de Cegedim.

Le webcast est accessible depuis l’adresse : www.cegedim.fr/webcast

La présentation des résultats de l’exercice fiscal 2018 est disponible :

Sur le site : http://www.cegedim.fr/finance/documentation/Pages/presentations.aspx

Sur l’application mobile de la communication financière Cegedim IR, téléchargeable sur http://www.cegedim.fr/finance/profil/Pages/CegedimIR.aspx.
Numéros d’appel :France : +33 1 72 72 74 03 

États-Unis : +1 844 286 0643  

Royaume-Uni et autres : +44 (0)207 1943 759 
Code PIN : 19873083#


  

28 mars 2019 à 14h30, heure de Paris

15 mai 2019 après bourse

19 juin 2019 à 9h30

25 juillet 2019 après bourse

19 septembre 2019 après bourse

20 septembre 2019 à 11h30, heure de Paris

24 octobre 2019 après bourse
 

Réunion SFAF dans l’auditorium de Cegedim

Chiffre d’affaires du premier trimestre 2019

Assemblée Générale de Cegedim

Chiffre d’affaires du deuxième trimestre 2019

Résultats du premier semestre 2019

Réunion SFAF dans les locaux de la SFAF

Chiffre d’affaires du troisième trimestre 2019


Etats financiers consolidés au 31 décembre 2018

  • Actif au 31 décembre 2018
En milliers d’euros31.12.201831.12.2017
Ecarts d’acquisition173 024167 758
Frais de développement13 10322 887
Autres immobilisations incorporelles143 606122 962
Immobilisations incorporelles156 709145 849
Terrains544544
Constructions3 5544 127
Autres immobilisations corporelles29 30628 057
Immobilisations en cours11444
Immobilisations corporelles33 41633 172
Titres de participation1 214913
Prêts13 42512 986
Autres immobilisations financières6 3186 454
Immobilisations financières - hors titres des sociétés mises en équivalence20 95720 353
Titres des sociétés mises en équivalence10 48610 072
État - Impôt différé28 19627 271
Créances clients : part à plus d’un an87210
Autres créances : part à plus d’un an- 
Instruments financiers562622
Charges constatées d’avance : part à plus d’un an530-
Actif non courant423 966405 308
En cours de service-78
Marchandises2 6703 567
Avances, acomptes sur commandes268325
Créances clients : part à moins d’un an97 278118 170
Autres créances : part à moins d’un an33 31871 220
Equivalents de trésorerie1528 000
Trésorerie80 93910 718
Charges constatées d’avance9 5168 989
Actif courant224 142221 068
Actif des activités destinées à être cédés-119 847
Total Actif648 108746 223



  • Passif et capitaux propres au 31 décembre 2018
En milliers d’euros31.12.201831.12.2017
Capital social  13 33713 337
Réserve Groupe185 287177 881
Ecart de conversion Groupe-5 613-5 008
Résultat Groupe5 77111 147
Capitaux propres part du Groupe198 781197 357
Intérêts minoritaires175-11
Capitaux propres198 957197 346
Dettes financières185 845250 830
Instruments financiers961928
Dépôts différés passifs6 6056 362
Provisions26 38925 445
Autres passifs1556
Passifs non courants219 814283 621
Dettes financières3 2114 040
Instruments financiers12
Dettes fournisseurs et comptes rattachés41 77446 954
Dettes fiscales et sociales89 07483 118
Provisions2 9453 025
Autres passifs92 33265 098
Passif courant229 337202 236
Passifs des activités destinées à être cédées-63 020
Total Passif648 108746 223



  • Compte de résultats au 31 décembre 2018
En milliers d’euros31.12.201831.12.2017
Chiffre d’affaires467 688457 441
Achats consommés-29 316-33 788
Charges externes-122 563-122 453
Impôts et taxes-8 243-7 257
Frais de personnel-229 507-215 434
Dotations et reprises aux provisions-1 056-2 684
Variation des stocks de produits en cours et de produits finis-0
Autres produits et charges d’exploitation-2 358-621
Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence (1)2 1282 291
EBITDA76 77277 496
Dotations aux amortissements-43 716-40 075
Résultat opérationnel courant33 05637 420
Dépréciation écarts d’acquisition--
Produits et charges non récurrents-18 640-18 874
Autres produits et charges opérationnels non courants-18 640-18 874
Résultat opérationnel14 41618 547
Produits de trésorerie & d’équivalents de trésorerie1 154631
Coût de l’endettement financier brut-7 041-8 938
Autres produits et charges financiers-771 573
Coût de l’endettement financier net-5 964-6 734
Impôts sur les bénéfices-4 632-4 002
Impôts différés707-699
Total d’impôt-3 925- 4 701
Quote-part du Résultat net des sociétés mises en équivalence-46-51
Résultat net des activités poursuivies4 4817 061
Résultat net des activités cédées1 345-
Résultat net des activités destinées à être cédées-4 099
Résultat net consolidé5 82611 160
Part du Groupe5 77111 147
Intérêts minoritaires5614
Nombre moyen d’actions hors autocontrôle13 919 74113 979 390
Résultat courant par action (en euros)0,70,9
Résultat par action (en euros)0,40,8
Instruments dilutifsNéantNéant
Résultat dilué par action (en euros)0,40,8


  • Tableau de flux de trésorerie au 31 décembre 2018
En milliers d’euros31.12.201831.12.2017
Résultat net consolidé5 82611 160
Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence-2 082-2 241
Dotations aux amortissements et provisions50 80864 435
Plus ou moins-values de cession-1 694-534
Capacité d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt52 85872 821
Coût de l’endettement financier net6 0196 427
Charges d’impôt3 2126 628
Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier net et impôt62 08985 877
Impôt versé-2 943-1 819
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité : Besoin(1)--10 574
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité : Dégagement64 436-
Flux de trésorerie générés par l’activité après impôt versé et variation
du besoin en fond de roulement (a)
123 58273 484
Dont flux net de trésorerie générés par l’activité des activités non poursuivies-5 1454 299
Acquisitions d’immobilisations incorporelles-47 907-48 372
Acquisitions d’immobilisations corporelles-10 976-12 251
Acquisitions d’immobilisations financières-3 929-
Cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles104529
Cessions d’immobilisations financières-1 046
Variation des prêts et avances consentis-1 214-10 749
Incidence des variations de périmètre (1)64 553-1 855
Dividendes reçus hors Groupe2 704893
Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement (b)3 335-70 759
Dont flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement des activités non poursuivies13 892-674
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère--
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées-57-70
Augmentation de capital en numéraire--
Emissions d’emprunts135 00010 500
Remboursements d’emprunts-202 125-3 241
Intérêts versés sur emprunts-2 360-5 996
Autres produits et charges financiers versés ou reçus641-821
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (c)-68 899372
Dont flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement des activités non poursuivies-13 073270
Variation de trésorerie hors effet devises (a+b+c)58 0173 098
Incidence des variations de cours des devises72-821
Variation de trésorerie58 0892 276
Trésorerie nette d’ouverture22 99820 722
Trésorerie nette de clôture81 08822 998


Répartition du chiffre d’affaires des activités poursuivies par trimestre et division

  • Exercice 2018
en milliers d’euros T1T2T3T4Total
Assurance santé, RH et e-services 72 92376 61371 62086 526307 684 
Professionnels de santé 38 02938 13336 29143 731156 184 
Corporate et autres 9899479009853 820 
Chiffre d’affaires des activités poursuivies 111 941115 693108 811131 242467 688 
Chiffre d’affaires des activités visant à être cédées 2 0660002 066 
Retraitement IFRS 5 -36000-36 
Chiffre d’affaires Groupe 113 970115 693108 811131 242469 717 
  • Exercice 2017
en milliers d’euros T1T2T3T4Total
Assurance santé, RH et e-services 68 61071 65367 95882 856291 077 
Professionnels de santé 40 32041 49537 99942 672162 486 
Corporate et autres 1 0589339619263 878 
Chiffre d’affaires des activités poursuivies 109 989114 081106 918126 454457 441 
Chiffre d’affaires des activités visant à être cédées 3 9262 9352 4763 66413 001 
Retraitement IFRS 5 -209-103-100-78-490 
Chiffre d’affaires Groupe 113 705116 913109 294130 040469 952 

Répartition du chiffre d’affaires des activités poursuivies par zone géographique et division

  • Au 31 décembre 2018
en % du chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies FranceEMEA hors FranceAmériquesAPAC
Assurance santé, RH et e-services 96,7%3,3%- -
Professionnels de santé 61,3%31,2%7,5%-
Corporate et autres 100,0%- - -
Cegedim 84,9%12,6%2,5%-

Répartition du chiffre d’affaires des activités poursuivies par devise et division

  • Au 31 décembre 2018
en % du chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies EuroGBPUSDAutres
Assurance santé, RH et e-services 96,7%2,3%0,0%1,0%
Professionnels de santé 65,5%25,3%7,2%2,0%
Corporate et autres 100,0%- - - 
Cegedim 86,3%10,0%2,4%1,3%



BNPA :  Pour Bénéfice Net Par Action. Le BNPA est un indicateur financier spécifique que le Groupe définit comme le résultat net divisé par la moyenne pondérée du nombre d’actions en circulation.

BPO (Business Process Outsourcing ou offres à services complet) :  L'externalisation des processus métier (BPO) consiste à contracter des activités et fonctions non-cœur auprès d'un prestataire tiers. Cegedim fournit les services de BPO pour les ressources humaines, la gestion du cycle de revenu aux États-Unis et de prestation de gestion pour comptes de tiers pour les compagnies d'assurance, institutions de prévoyance et mutuelles.

Charges opérationnelles :  Elles sont définies comme les achats consommés, les charges externes et les frais de personnel.

Chiffre d’affaires à changes constants :  Lorsqu’il est fait référence aux variations du chiffre d’affaires à changes constants, cela signifie que l’impact des variations de taux de change a été exclu. Le terme « à change constant » recouvre la variation résultant de l’application des taux de change de la période précédente sur l’exercice actuel, toutes choses restant égales par ailleurs.

Chiffre d’affaires à périmètre constant :  L’effet des changements de périmètre est corrigé en retraitant les ventes de l’exercice antérieur de la manière suivante :

- en retirant la partie des ventes provenant de l’entité ou des droits acquis pour une période identique à la période pendant laquelle ils ont été détenus sur l’exercice en cours ;

- de même, lorsqu’une entité est cédée, les ventes pour la partie en question sur l’exercice antérieur sont éliminées.

Corporate et autres :  Cette division regroupe à la fois des activités inhérentes au statut de tête de Groupe coté, et des activités de support aux divisions du Groupe.

Données organiques :  A périmètre et changes constants.

Croissance interne : La croissance interne recouvre la croissance résultant du développement d’un contrat existant, notamment du fait de la hausse des tarifs et/ou volumes distribués ou traités, des nouveaux contrats, des acquisitions d’actifs affectés à un contrat ou un projet particulier.

Croissance externe : La croissance externe recouvre les acquisitions intervenues sur l’exercice présent ainsi que celles ayant eu un effet partiel sur l’exercice passé, nettes de cessions, d’entités et/ou d’actifs.

EBIT :  Pour Earnings Before Interest and Taxes. Il correspond au chiffre d’affaires net duquel sont déduites les charges d’exploitation (telles que salaires, charges sociales, matières, énergie, études, prestations, services extérieurs, publicité, etc.). Il correspond au résultat d’exploitation pour le Groupe Cegedim.

Le cash-flow libre opérationnel : Il correspond aux flux nets de trésorerie liés aux activités opérationnelles déduit des investissements opérationnels nets, définis comme les acquisitions et cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles.
 EBIT courant : Il correspond à l’EBIT retraité des éléments exceptionnels tels que les pertes de valeurs sur immobilisations corporelles et incorporelles, les restructurations, etc. Il correspond au résultat d’exploitation courant pour le Groupe Cegedim.

EBITDA :  Pour Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization. On parle d’EBITDA lorsque les amortissements et réévaluations ne sont pas pris en compte. Le «D» désigne l’amortissement des immobilisations corporelles (telles que bâtiments, machines ou véhicules) alors que le «A» désigne l’amortissement des immobilisations incorporelles (brevets, licences, goodwill).

L’EBITDA est retraité des éléments non-courants tels que les pertes de valeurs sur immobilisations corporelles et incorporelles, les restructurations, etc. Il correspond à l’excédent brut d’exploitation courant pour le Groupe Cegedim.

EBITDA ajusté :  La direction de Cegedim estime que la mesure de l’EBITDA Ajusté (non-IFRS), lorsqu’elle est considérée en conjonction avec les états financiers IFRS, est utile aux investisseurs et à la direction pour appréhender les activités et les tendances opérationnelles en cours. L’EBITDA ajusté correspond à l’EBITDA consolidé retraité de l’impact négatif de 4 millions d’euros de la dépréciation des créances clients  dans la division Professionnels de santé.

Endettement Financier Net : L’Endettement Financier Net représente la dette financière brute (les dettes financières non courantes, courantes, les concours bancaires, le retraitement de la dette au coût amorti et les intérêts courus sur emprunts) nette de la trésorerie et équivalents de trésorerie et hors réévaluation des dérivés de couverture de la dette.

Free cash flow : Le Free cash flow correspond au cash généré, net de la partie cash des éléments suivants : (i) variation du besoin en fonds de roulement opérationnel, (ii) opérations sur capitaux propres (variations de capital, dividendes versés et reçus), (iii) investissements nets de cessions, (iv) intérêts financiers nets versés et (v) impôts versés.

Marge opérationnelle :  La marge opérationnelle est définie comme étant le ratio EBIT/chiffre d’affaires.

Marge opérationnelle courante :  Elle est définie comme étant le ratio EBIT courant/chiffre d’affaires.

Transformation du business model : Cegedim a décidé à l’automne 2015 de migrer l’ensemble de ses offres vers le mode SaaS, de développer des offres à service complet (BPO) et d’accroître significativement ses efforts en matière de R&D. Cette volonté se traduit par un changement du business model du Groupe. En effet, la reconnaissance du chiffre d’affaires s’en trouve modifiée et la rentabilité, à court terme, est négativement impactée.

Trésorerie nette :  La trésorerie nette est définie comme étant le montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie moins le montant des découverts bancaires.

Glossaire

 

A propos de Cegedim :

Fondée en 1969, Cegedim est une entreprise innovante de technologies et de services spécialisée dans la gestion des flux numériques de l’écosystème santé et BtoB, ainsi que dans la conception de logiciels métier destinés aux professionnels de santé et de l’assurance. Cegedim compte plus de 4 500 collaborateurs dans plus de 10 pays et a réalisé un chiffre d’affaires de 468 millions d’euros en 2018.
Cegedim SA est cotée en bourse à Paris (EURONEXT : CGM).
Pour en savoir plus : www.cegedim.fr
Et suivez Cegedim sur Twitter : @CegedimGroup, LinkedIn et Facebook.

Aude BALLEYDIER
Cegedim
Responsable Communication
et Relations Médias
Tél. : +33 (0)1 49 09 68 81
[email protected]

Jan Eryk UMIASTOWSKI
Cegedim
Directeur des Investissements
et Responsable Relations Investisseurs
Tél. : +33 (0)1 49 09 33 36
[email protected]

Marina ROSOFF
Pour Madis Phileo

 

Relations Médias
Tél. : +33 (0)6 71 58 00 34
[email protected]
 

 

Suivez Cegedim :

 


Pièce jointe

ti?nf=MTAwMDE1NDY5NCM0MDAyODcxOTAjMTAxMTMzNA==

Primary Logo

GlobeNewsWire
GlobeNewsWire

GlobeNewswire est l'un des plus grands réseaux de distribution de nouvelles au monde, spécialisé dans la diffusion de communiqués de presse, d'informations financières et de contenus multimédias aux investisseurs, médias, et lecteurs du monde entier.