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Type: | Actions |
Ticker: | ARG |
ISIN: | FR0010481960 |
ARGAN : Résultats du 1er semestre 2019 en très forte progression sur toutes les lignes
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Communiqué de presse – Mercredi 10 juillet 2019 – 18h15
Résultats du 1er semestre 2019
en très forte progression sur toutes les lignes
Compte de résultat consolidé | 1er semestre 2019 | 1er semestre 2018 | Variation | |
Revenus locatifs | 45,1 M€ | 43,6 M€ | + 3% | |
Résultat net | 157,2 M€ 9,5 €/action | 73,6 M€ 4,5 €/action | + 114% | |
Résultat net récurrent | 31,9 M€ 2,0 €/action | 30,2 M€ 1,9 €/action | + 6% | |
Informations Bilan | 30 juin 2019 | 31 décembre 2018 | Variation (6 mois) | |
ANR triple net EPRA */ action | ||||
·Droits compris | 53,4 € | 44,8 € | + 19% | |
·Hors droits | 48,1 € | 39,9 € | + 21% | |
Valeur du patrimoine hors droits | 1 640 M€ | 1 390 M€ | + 18% | |
Ratio d’endettement LTV | 51% | 56% | - 5 points | |
Taux d’occupation | 100% | 100% | ns |
* ANR hors impact IFRS 16
Le 9 juillet 2019, le Directoire a arrêté les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2019. Les procédures d’examen limité sur ces comptes ont été effectuées et le rapport des Commissaires aux comptes sur l’information financière semestrielle est en cours d’émission.
Résultat net récurrent en hausse de + 6%
Tous les indicateurs sont en progression, et notamment le résultat net récurrent qui progresse de + 6%, à 31,9 M€ au 30 juin 2019, représentant désormais 71% des revenus locatifs contre 69% l’exercice précédent. Cette tendance devrait encore se poursuivre au cours du second semestre et des exercices suivants.
Patrimoine Premium expertisé à 1,64 Milliard € HD (1,73 Milliard € DC)
Au cours du 1er semestre 2019, ARGAN a réalisé trois nouvelles opérations :
- En mai, acquisition d’une plateforme de messagerie de 8 200 m² et d’un immeuble de bureaux indépendant de 3 500 m², situés à Gennevilliers (92) et loués pour 10 ans fermes à DSV Road, numéro 5 mondial de la prestation de transport et de logistique.
- En juin, livraison d’une plateforme de 65 000 m² (incluant la mezzanine) située à Fleury-Mérogis (91), louée pour 12 ans fermes à Casino, dédiée aux activités de e-commerce alimentaire de l’enseigne Monoprix. La mezzanine de cet entrepôt accueillera un process robotisé inédit en France, développé par le prestataire britannique Ocado.
- En juin, livraison d’une plateforme de 34 000 m² située à Pusignan, près de Lyon (69), louée pour 9 ans fermes à Tereva, une des entreprises leaders en France de la distribution professionnelle en chauffage et sanitaire.
Suite à ces opérations, le patrimoine construit (hors actifs immobiliers en cours de développement) s’établit à 1 740 000 m² au 30 juin 2019, comparé à 1 630 000 m² fin 2018. Sa valorisation totale (y compris réserves foncières détenues pour 9 M€) s’élève à 1 640 M€ hors droits (1 728 M€ droits compris).
Dans le détail, la valorisation du patrimoine construit s’élève à 1 631 M€ hors droits (1 719 M€ droits compris), faisant ressortir un taux de capitalisation à 5,90% hors droits (5,60% droits compris) en baisse sensible par rapport aux 6,35% hors droits du 31 décembre 2018.
La durée ferme résiduelle moyenne des baux est en légère hausse à 5,7 ans contre 5,4 ans au 31 décembre 2018.
Le taux d’occupation du patrimoine se maintient à 100% et l’âge moyen pondéré est de 8,9 ans.
Baisse du ratio d’endettement à 51% et maintien du coût de la dette à 1,90%
La dette financière brute s’établit à 866 M€, incluant des prêts obligataires d’un montant de 155 M€.
Après prise en compte de la trésorerie résiduelle, la LTV nette (Dettes financières nettes/valeur d’expertise hors droits) baisse de 5 points à 51,3%, contre 56% au 31 décembre 2018.
La dette se compose de 18% d’obligations à taux fixes, de 13% de prêts amortissables à taux fixes, de 60% de prêts amortissables à taux variables couverts et de 9% de prêts amortissables à taux variables. Le taux moyen de la dette au 30 juin 2019 se maintient à 1,90 % et sa maturité est de 7,8 ans.
Hausse de + 21% de l’ANR triple net EPRA/action : 48,1 € hors droits, 53,4 € droits compris
L’ANR triple net EPRA hors droits hors impact IFRS 16 s’établit à 800 M€ au 30 juin 2019, contre 653 M€ au 31 décembre 2018. L’ANR hors droits par action progresse ainsi de + 21% à 48,1 € par action contre 39,9 € par action au 31 décembre 2018. Cette hausse significative provient du résultat net (+2 €), de la variation de valeur du patrimoine (+7,7 €), du paiement du dividende en numéraire (-0,6 €) et en actions (-0,6 €) et de la variation de valeur des instruments de couverture (-0,3 €).
La première application de l’IFRS 16 au 1er janvier 2019 a un impact négatif sur l’ANR de -3,2 M€, représentant une baisse de -0,20 € sur l’ANR hors droits par action, celui-ci s’établissant ainsi à 47,90 € au 30 juin 2019.
Accord ferme pour l’acquisition d’un portefeuille de plus de 1 million de m² de plateformes logistiques PREMIUM
ARGAN annonce la signature d’un accord ferme avec Carrefour et un groupe d’investisseurs institutionnels de premier plan, pour l’acquisition de la société « Cargo » sur la base d’une valorisation conventionnelle de ses actifs immobiliers de 900 M€ hors droits (voir communiqué de ce jour détaillant l’opération).
Calendrier financier 2019 (Diffusion du communiqué de presse après bourse)
- 1er octobre : Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2019
A propos d’Argan
ARGAN est l’unique foncière française de DEVELOPPEMENT & LOCATION D’ENTREPOTS PREMIUM cotée sur Euronext.
Elle assure elle-même le développement, l’entretien et la gestion locative de ses entrepôts.
Ses 60 entrepôts situés en France représentent plus de 1,7 million de m² valorisés 1,7 milliard d’euros au 30 juin 2019.
ARGAN est cotée sur le compartiment B d’Euronext Paris (ISIN FR0010481960 - ARG) et fait partie des indices CAC All-Share et IEIF SIIC France. La foncière a opté pour le régime des SIIC au 1er juillet 2007.
Francis Albertinelli - Directeur Administratif et Financier Tél : 01 47 47 05 46 E-mail : [email protected] www.argan.fr | Alexandre Dechaux – Relations presse Tél : 01 53 32 84 79 / 07 62 72 71 15 E-mail : [email protected] |
Compte de résultat consolidé simplifié (IFRS)
En M€ | 30 juin 2018 (6 mois) | 31 décembre 2018 (12 mois) | 30 juin 2019 (6 mois) |
Revenus locatifs | 43,6 | 85,4 | 45,1 |
Produits et charges locatives | 0 | ||
Autres produits et charges IFRS 16 | 1,2 | ||
EBITDA (Résultat Opérationnel Courant) | 39,7 | 77,9 | 40,3 |
Dont impact IFRS 16 | 0,4 | ||
Variation de juste valeur du patrimoine | 39,9 | 81,2 | 127,7 |
Résultat des cessions | 2,5 | 1,9 | - 0,3 |
EBITDA, après ajustement des valeurs (JV) | 82,1 | 161,0 | 167,7 |
Produits de trésorerie et équivalents Coût de l’endettement financier brut Intérêts sur dettes de loyers IFRS 16 Frais d’émission d’emprunt Variation de juste valeur des couvertures de taux | 0,2 - 9,2 - 0,5 - 1,2 | 0,3 - 18,6 - 0,9 - 2,1 | 0,1 - 7,7 - 0,7 - 0,3 - 0,9 |
Résultat avant impôts | 71,4 | 139,7 | 158,2 |
Autres charges financières | - 0,5 | - 1,3 | - 2,1 |
Impôts | - 0,8 | - 1,7 | - 0,3 |
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence | 3,5 | 7,8 | 1,4 |
Résultat net consolidé | 73,6 | 144,5 | 157,2 |
Résultat dilué par action (€) | 4,5 | 8,9 | 9,5 |
Résultat net récurrent
En M€ | 30 juin 2018 (6 mois) | 31 décembre 2018 (12 mois) | 30 juin 2019 (6 mois) |
Résultat net consolidé | 73,6 | 144,5 | 157,2 |
Variation de juste valeur des couvertures de taux | 1,2 | 2,1 | 0,9 |
Variation de juste valeur du patrimoine | - 39,9 | - 81,2 | - 127,7 |
Résultat des cessions | -2,5 | - 1,9 | 0,3 |
Autres charges financières | 0,5 | 1,3 | 2,1 |
Impôts | 0,8 | 1,7 | 0,3 |
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence | -3,5 | -7,8 | -1.4 |
Impact IFRS 16 | 0,3 | ||
Résultat net récurrent | 30,2 | 58,7 | 31,9 |
Résultat net récurrent par action (€) | 1,9 | 3,6 | 2,0 |
Bilan consolidé simplifié
En M€ | 31 décembre 2018 | 30 juin 2019 | |
ACTIF | 1 532,5 | 1 809,1 | |
Actifs non courants | 1 472,9 | 1 670,9 | |
Actifs non courants - droits d’utilisation IFRS 16 | - | 64,8 | |
Actifs courants | 59,6 | 73,4 | |
Actifs destinés à être cédés | - | - | |
PASSIF | 1 532,5 | 1 809,1 | |
Capitaux propres | 653,5 | 799,4 | |
Capitaux propres – impact IFRS 16 1ére application | - | -3,2 | |
Passifs non courants | 756,9 | 798,8 | |
Passifs non courants – dettes de loyers IFRS 16 | - | 67,8 | |
Passifs courants | 122,1 | 145,9 | |
Passifs courants – dettes de loyers IFRS 16 | - | 0,4 | |
Passifs détenus en vue de la vente | - | - |
Pièce jointe
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