Trading long terme sur les devises
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Sur le Forex, l'évolution des devises est soumise à différents facteurs d'influence. A court terme, de nombreux facteurs entrent en compte et engendre de la volatilité: Facteurs d'influence sur le taux de change. A long terme, ce sont les fondamentaux qui créer les grands mouvements de tendance sur les devises.
Les fondamentaux finissent toujours par avoir raison même si à court terme, les cambistes sont souvent aveuglés par un flux d'information trop important.
Pour chaque devise, ces fondamentaux diffèrent mais la croissance économique et le niveau d'aversion au risque (valeur refuge, valeur à risque) sont deux éléments présents à chaque fois. Dans le tableau ci dessous, voici les différents facteurs d'influence fondamentaux, ceux qui sont à l'origine des tendances long terme sur chaque devise du Forex :
Contrairement à ce que l'on pense, les banques centrales ne sont pas le principal facteur d'influence sur les devises. Bien souvent, elles amplifient simplement les mouvements de tendance déjà en place et créer de la volatilité moyen terme. Mais à long terme, les banques centrales ne peuvent inverser les tendances.
L'exemple de la BNS illustre parfaitement cela. La Banque centrale Suisse a cherché par tous les moyens à dévaluer le Franc Suisse durant des années pour rendre plus compétitive son économie alors que la tendance du CHF était clairement haussière. Résultat, en Janvier 2015, le montant de ses pertes était colossale et la BNS a du se résoudre à abolir son taux plancher sur l'EUR/CHF.
Personne ne peut contrôler le Forex, pas mêmes les banques centrales. Depuis les années 2000, le volume de transactions sur le Forex à plus que quadruplé passant de 1239 milliards en 2001, à 5345 milliards en 2013. Le rythme de croissance du Forex s'accélère d'année en année et cela demande donc toujours plus de moyen pour espérer influencer le marché des changes sur le long terme. C'est pourquoi les opérations des banques centrales sont toujours plus importantes en montant mais avec de moins en moins d'efficacité. Malgré tout, elles continuent d'essayer avec des tailles de bilan à faire froid dans le dos.... La bêtise n'a pas de limite !
- Facteurs d'influence sur le Dollar Australien (AUD) ?
- Facteurs d'influence sur le Dollar Canadien (CAD) ?
- Facteurs d'influence sur le Franc Suisse (CHF) ?
- Facteurs d'influence sur l'Euro (EUR) ?
- Facteurs d'influence sur le la Livre Sterling (GBP) ?
- Facteurs d'influence sur le le Yen (JPY) ?
- Facteurs d'influence sur le Dollar Néo-Zélandais (NZD) ?
- Facteurs d'influence sur le Dollar Amérciain (USD) ?
Les créateurs de tendances sur les devises
Les fondamentaux finissent toujours par avoir raison même si à court terme, les cambistes sont souvent aveuglés par un flux d'information trop important.
Pour chaque devise, ces fondamentaux diffèrent mais la croissance économique et le niveau d'aversion au risque (valeur refuge, valeur à risque) sont deux éléments présents à chaque fois. Dans le tableau ci dessous, voici les différents facteurs d'influence fondamentaux, ceux qui sont à l'origine des tendances long terme sur chaque devise du Forex :
L'impuissance des banques centrales pour contrôler les tendances
Contrairement à ce que l'on pense, les banques centrales ne sont pas le principal facteur d'influence sur les devises. Bien souvent, elles amplifient simplement les mouvements de tendance déjà en place et créer de la volatilité moyen terme. Mais à long terme, les banques centrales ne peuvent inverser les tendances.
L'exemple de la BNS illustre parfaitement cela. La Banque centrale Suisse a cherché par tous les moyens à dévaluer le Franc Suisse durant des années pour rendre plus compétitive son économie alors que la tendance du CHF était clairement haussière. Résultat, en Janvier 2015, le montant de ses pertes était colossale et la BNS a du se résoudre à abolir son taux plancher sur l'EUR/CHF.
Personne ne peut contrôler le Forex, pas mêmes les banques centrales. Depuis les années 2000, le volume de transactions sur le Forex à plus que quadruplé passant de 1239 milliards en 2001, à 5345 milliards en 2013. Le rythme de croissance du Forex s'accélère d'année en année et cela demande donc toujours plus de moyen pour espérer influencer le marché des changes sur le long terme. C'est pourquoi les opérations des banques centrales sont toujours plus importantes en montant mais avec de moins en moins d'efficacité. Malgré tout, elles continuent d'essayer avec des tailles de bilan à faire froid dans le dos.... La bêtise n'a pas de limite !
Les facteurs d'influence sur chaque devise
- Facteurs d'influence sur le Dollar Australien (AUD) ?
- Facteurs d'influence sur le Dollar Canadien (CAD) ?
- Facteurs d'influence sur le Franc Suisse (CHF) ?
- Facteurs d'influence sur l'Euro (EUR) ?
- Facteurs d'influence sur le la Livre Sterling (GBP) ?
- Facteurs d'influence sur le le Yen (JPY) ?
- Facteurs d'influence sur le Dollar Néo-Zélandais (NZD) ?
- Facteurs d'influence sur le Dollar Amérciain (USD) ?
