La méthode de DOW
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Qu'est-ce que la méthode de Dow?
La méthode de Dow classique veut que l'on ouvre une position Longue (à l'achat) à chaque cassure de dernier plus haut, avec stop Loss au dernier plus bas.
Inversement, la méthode de Dow classique veut que l'on ouvre une position short (à la vente) à chaque cassure de dernier plus bas, avec stop Loss au dernier plus haut. Cette méthode de trading est très connue des traders.
Lorsque le trader est positionné (à l'achat par exemple), la méthode de Dow continue de s'appliquer avec les plus haut/bas suivants. A chaque cassure d'un dernier plus haut, le trader devra ouvrir une nouvelle position longue avec un stop loss fixé sous le dernier plus bas. Et les précédentes positions longues ouvertes restent active et voient leur stop loss déplacé au même niveau que le stop loss de la dernière position longue ouverte.
Les avantages et inconvénients de la méthode de Dow :
La méthode de Dow permet de toujours entrer dans le sens du mouvement en cours de formation.
A contrario, la méthode de Dow ne permet en aucun cas d'ouvrir un Long au plus bas, ou un short au plus haut. Le trader n'obtient donc jamais une ouverture au "meilleur prix"; Mais obtenir le meilleur prix d'entrée sur un trade ne relève t-il pas de la chance?...
La méthode de Dow (si bien respectée) rend impossible l'erreur connue, reconnue et si pratiquée (malgré que les trader se l'interdisent...) des moyennes à la baisse. En effet, le prix d'entrée et le stop loss de chaque position est déterminé à l'avance; Ceci offre également l'avantage au trader de pouvoir calculer le montant de ses positions en fonction de son money management et de sa gestion du risque.
Comme la plupart des méthodes de trading, la méthode de Dow supporte mal la volatilité. Rien de plus énervant pour un trader d'ouvrir un Long sur cassure de dernier plus haut, de voir son stop loss atteint sur une mèche basse, pour finalement voir ensuite le cours s'envoler... Sans compter qu'à l'exécution du stop loss de la position longue, le stop d'entrée du short est activé... Le trader subit donc un double trade perdant avant de voir enfin un long partir en plus-value latente.
D'un trade Long à un trade Short avec la méthode de Dow
Il est possible d'appliquer la méthode de Dow uniquement dans un sens (à l'achat ou à la vente), mais en théorie la méthode de Dow implique que le trader sera toujours positionné sur le produit.
Techniquement, le trader doit donc utiliser des stop loss et des stop d'entrée afin d'assurer de toujours être en position.
Un exemple pour comprendre :
En partant de zéro, le trader est flat (sans position). Il va donc commencer par déterminer quels sont les derniers plus haut/bas.
Le dernier plus bas est à 1,09. Le dernier plus haut est à 1,10.
Le trader va donc fixer deux stops d'entrée (avec stop loss attaché):
Un stop d'entrée Long à 1,10XX avec stop loss à 1,08XX
Un stop d'entrée Short à 1,08XX avec stop loss à 1,10XX
NB : 1,10XX indique un prix juste au dessus de 1,10 car il faut attendre une cassure haussière de 1,10 pour entrer Long. 1,08XX indique un prix juste en dessous de 1,09 car il faut attendre une cassure baissière de 1,09 pour entrer Short.
NB 2 : pour la suite de l'exemple, fixons XX à 10 pips
Le trader a ses stops d'entrée fixés et reste en attente...
Le stop d'entrée Long est touché à 1,1010. Le trader est donc positionné à l'achat à 1,1010. Le stop loss de cette position est à 1,0890. Le cours n'ayant pas encore formé de nouveaux plus haut/bas, l'autre stop d'entrée short reste en attente.
Le cours a désormais formé un dernier plus haut à 1,11 et un dernier plus bas à 1,10.
Le trader a 3 opérations à faire :
- Positionner un nouveau stop d'entrée Long à 1,1110 (qui permettra l'ouverture d'un deuxième long), avec un stop loss à 1,0990 (juste sous le nouveau dernier plus bas 1,10).
- Déplacer le stop loss du premier Long à 1,0990.
- Déplacer le stop d'entrée short à 1,0990 (initialement positionné à 1,0890), et modifier son stop loss à 1,1110 (afin qu'il soit au dessus du nouveau dernier plus haut en cas d'exécution)
Le stop d'entrée Long est touché à 1,1110. Le trader a donc désormais 2 longs à 1,1010 et à 1,1110. Le stop loss de ces positions longues est identique et désormais à 1,0990. Le cours n'ayant pas encore formé de nouveaux plus haut/bas, l'autre stop d'entrée short reste en attente à 1,0990.
Le cours chute brutalement... Snif! 1,0990 est atteint. Les deux positions longues sont stoppés, et le stop d'entrée short est exécuté.
Le trader est désormais positionné Short (à la vente) à 1,0990. Le stop loss de cette position est fixé à 1,1110.
Le résultat des deux longs : perte de 20 pips sur le premier long; Perte de 120 pips sur le deuxième long.
NB : cet exemple n'est pas très "vendeur" pour la méthode... Mais peu importe. Voici ce que cela donnait visuellement :
Poursuivons sur cet exemple, car c'est souvent là que les traders qui appliquent la méthode de Dow s'arrêtent...
Lorsque le trade est "retourné", il ne faut pas oublier de modifier le stop loss du short au niveau du "vrai" dernier plus haut (qui est situé plus haut finalement que 1,1110), et positionner un stop d'entrée Long à ce même niveau (ayant un stop loss sous le dernier plus bas que l'on attend...)
Et oui! Car si le cours venait à atteindre d'un coup à rebondir jusqu'à 1,1130 (par exemple) le short serait coupé et le trader redeviendrait flat (sans position); Et ce n'est pas la méthode ca...
La détermination d'un dernier plus haut/bas
La principale difficulté de la méthode de Dow est la bonne détermination des derniers plus haut/bas. Sur la base de cet exemple, doit-on prendre en compte le point 1 ou le point 2 ?
A l'origine, tous traders qui utilise la méthode de Dow va utiliser le point 1 comme principal plus bas.
Mais après l'ouverture du "Long", le trader ne serait-il pas tenté d'utiliser le point 2 comme plus bas? Ceci afin de coller un peu plus au prix, et avoir un stop loss plus rapproché de son prix d'entrée..?
Selon moi, il n'y a pas de "règle" à proprement parler. C'est à dire qu'il est tout a fait aussi possible de ne tenir compte que des vrais derniers plus haut/bas, ou bien d'utiliser les derniers plus haut/bas intermédiaires. Le tout est de ne pas changer le "type" d'utilisation en cours de route...
Le trader qui utilisera uniquement les "vrais" derniers plus haut/bas (qui sont bien marqués) appliquera finalement une méthode de Dow que l'on pourra qualifier d'assez "molle". En revanche, le trader qui utilisera tous types de derniers plus haut/bas finalement une méthode de Dow dite "agressive".
Pour la méthode "molle", le trader laisse bien respirer le trade, avec des stops loss bien écartés; En résumé : moins de trade, affichant souvent de plus gros profits, mais aussi de plus grosses pertes (lorsque apparaissent la volatilité ou les mouvements erratiques).
Pour la méthode dite "agressive, le trader colle au prix, avec des stops loss très proches du prix d'entrée; En résumé : plus de trade, de plus petits profits, et de plus petites pertes.
En pratique : il est (selon moi) préférable d'utiliser les "vrais" derniers plus hauts/bas, et de laisser respirer au maximum le trade
Ce que l'on recherche en appliquant la méthode de Dow
Voici un exemple typique de mouvement recherché lorsque l'on applique la méthode de Dow; Un mouvement de tendance, sans correction trop marquée.
Cet exemple ne sert qu'à illustrer le type de mouvement recherché; Il ne tient pas compte du cumul de Long qui aurait été effectué à chaque cassure de dernier plus haut. Je vous laisse imaginer la plus-value totale...
Si vous avez tout compris de la méthode de Dow, vous comprenez alors qu'il y a une ERREUR sur cet exemple.
Un indice : avec la méthode de Dow le dernier déplacement de stop indiqué n'aurait normalement pas du être fait. Le stop loss du long aurait du être laissé au plus bas précédent. La question c'est pourquoi?
Et de cette erreur découle d'autres erreurs...
En attente de vos réponses.
