Comment trader le sucre ?
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Utilisations du sucre
Le sucre est une denrée alimentaire provenant de la canne à sucre (sucre roux) et de la betterave (sucre blanc). Le sucre roux représente les 3/4 de la production mondiale. Voici les principales utilisations du sucre :
- Alimentaire (pour la quasi totalité) : Le sucre est un produit de consommation courant. Il est consommé de manière brut mais fait également partie de nombreux autres produits alimentaires que nous mangeons dans notre quotidien (confitures, pâtisseries, bonbons, boissons...)
- Industrielle : Un dérivé du sucre peut être utilisé comme nourriture animale ou comme combustible. Le sucre permet notamment la fabrication de l'éthanol, un biocarburant.
Trading du sucre
Le trading du sucre se fait de gré à gré mais également sur les marchés réglementés suivants :
- NYMEX (New York Mercantile Exchange qui appartient au Chicago Mercantile Exchange depuis 2008)
- TGE (Tokyo Grain Exchange)
Le sucre est échangé sous forme de contrat. Le sucre roux est exclusivement trader sur le TGE alors que le sucre blanc est lui trader sur le NYME. La taille d'un contrat est de 112 000 livres (soit 50 tonnes). La cotation correspond à la valeur d'une livre (environ 0.45Kg) en Dollar Américain, avec une fluctuation minimum de 0.0001$.
Le trading du sucre peut se faire sous forme de contrat à terme, de futures ou d'options.
Facteurs d'influence sur le cours du sucre
Le mécanisme de formation des prix du sucre est plutôt complexe. Contrairement à la grande majorité des autres matières premières, le cours du sucre n'est pas uniquement fonction de l'offre et de la demande.
Il existe des accords préférentiels entre les pays pour permettre des échanges entre le sucre roux et le sucre blanc. En effet, le sucre blanc est produit majoritairement en Europe alors que le sucre roux est lui produit principalement au Brésil, en Inde et en Chine. Les accords sont négociés entre chaque pays et le prix du sucre peut donc être très variable.
Au final, seul 30% de la production mondiale est échangé sur les marchés réglementés. Plusieurs facteurs d'influence viennent participer à la formation des prix :
- Confrontation de l'offre et de la demande. C'est ce qui crée les grands mouvements de tendance long terme. Une baisse de la demande ou une hausse de l'offre tirent les prix du sucre vers le bas. A l'inverse, une hausse de la demande ou une baisse de l'offre tirent les prix du sucre vers le haut.
- la météo : Les niveaux de production du sucre sont fonction des aléas climatiques. Si la météo est clémente, l'offre de sucre est plus abondante et son cours est tiré vers le bas. Si la météo est mauvaise, il peu y avoir pénurie de sucre et son cours est tiré vers le haut. Il faut principalement surveiller la météo dans les principaux pays producteurs, à savoir le Brésil, l'Inde et la Chine.
- Les cours du pétrole : Le sucre permet la fabrication de l'éthanol qui est un biocarburant. Il existe une forte corrélation positive entre le pétrole et l'éthanol. Si les cours du pétrole augmentent, cela tire donc les prix du sucre vers le haut et inversement.
- Démographie : Les pays en développement sont de très gros consommateurs de sucre. Ils consomment certes moins de sucre par personne que les pays développés (20 kilo/an contre 35 kilo/an) mais la population est beaucoup plus importante dans les pays en développement. Ainsi, ces derniers représentent près de 70% de la consommation mondiale. Plus la démographique dans ces pays est importante, plus c'est un facteur de hausse des prix à très long terme du sucre.
- Niveau de vie : Le sucre est une denrée alimentaire qui n'est pas accessible aux populations les plus pauvres. Si le niveau de vie augmente dans les pays en développement, cela permet à une plus grande part de la population de consommer du sucre, favorisant ainsi une hausse de la demande et donc des cours.
Pour plus d'informations sur ce produit (cotations, graphique, analyses, actualités, futures, mur, forum), vous pouvez consulter la fiche centralcharts : Cours du sucre
