Importance des crypto-monnaies répliquant les monnaies fiduciaires
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Pourquoi les crypto-monnaies ont besoin de crypto-monnaies répliquant les monnaies fiduciaires? Pourquoi la potentielle "mort" du Tether (crypto-monnaie répliquant la valeur du dollar US) a-t-elle fait si mal aux crypto-monnaies fin janvier / début février 2018?
Les traders actifs qui traitent les crypto-monnaies assurent une certaine liquidité sur chaque plateforme d'échange. Lorsqu'ils spéculent sur la hausse d'une crypto-monnaie il leur est très pratique de disposer d'une crypto-monnaie répliquant une monnaie fiduciaire à la fermeture de leur position. Pourquoi? Car les plateformes d'échange de crypto-monnaies ne permettent pas de revenir directement en euros ou en dollars. Seules les plateformes d'achat de crypto-monnaies ont cette capacité, mais elles ne disposent que de très peu de crypto-monnaies à trader...
Sans une crypto-monnaie répliquant une monnaie fiduciaire, les traders n'auraient donc toujours qu'une seule solution pour repasser "fiat": revendre leurs crypto-monnaies pour des Bitcoins, puis les transférer vers leur plateforme d'achat de crypto-monnaies, puis revendre leurs Bitcoin ou Ethereums pour des dollar us ou des euros.
Cette solution est très/trop longue pour les traders actifs; Chaque transfert fait perdre au trader un temps précieux et il ne devient plus du tout réactif pour entrer vite sur une opportunité d'achat d'un altcoin sur sa plateforme d'échange... Pourquoi? Car pour disposer de ces fonds sur la plateforme d'échange, le trader devra refaire toute la procédure de transfert, c'est à dire acheter des bitcoins sur sa plateforme d'achat, puis les transférer vers la plateforme d'échange de crypto-monnaies, pour enfin pouvoir acheter la crypto-monnaie qu'il veut...
Même si les plateformes d'échange de crypto-monnaies de proposent par toutes les crypto-monnaies échangeables directement contre une crypto-monnaie répliquant la monnaie fiduciaire, elles disposent généralement toujours du bitcoin ou de l'Ethereum face à cette crypto-monnaie répliquante; Ainsi, le trader peut rapidement sortir de position pour des Bitcoins, puis revendre ses Bitcoins pour la crypto-monnaie répliquante (sans avoir à sortir de fonds de sa plateforme d'échange).
Reprenons tout ca avec un exemple :
Imaginez une plateforme d'échange proposant les paire suivantes : NEO/BTC et BTC/USDT où l'USDT est la crypto-monnaie répliquant le dollar US à parité (1 USDT = 1 USD)
Un trader a acheté des NEO mais souhaite sortir rapidement de position. Il va vendre ses NEO pour des BTC, puis acheter des USDT avec ses BTC. NB: si la plateforme il avait permis de trader la paire NEO/USDT il aurait pu repasser en USDT en une seule opération.
Si sa plateforme d'échange ne lui propose pas l'USDT (Tether), ce trader se retrouve obligé de transférer ses BTC vers sa plateforme d'achat de cypto-monnaies; Pour ensuite pouvoir les changer en euros ou en dollar US.
Et rester avec des Bitcoins sur la plateforme d'échange, est-ce une solution après-vente des NEO? Non... Le trader se retrouverait à spéculer sur le Bitcoin, qui continue à fluctuer face à l'euro et au dollar us...
Conclusion :
Sans crypto-monnaie répliquant une monnaie fiduciaire, les volumes d'échange de crypto-monnaies sur les plateformes d'échange risquent très fortement de diminuer, causant au passage une chute du prix de toutes les crypto-monnaies échangeables...
Sans crypto-monnaie répliquant une monnaie fiduciaire, la seule solution serait de voir les plateformes d'échange de crypto-monnaies proposer "enfin" l''échange directement en euros ou en dollars us... Mais ils deviendraient alors une plateforme d'achat de crypto-monnaie (beaucoup plus contrôlée...)
Rappel: La différence entre plateforme d'échange de crypto-monnaies et plateforme d'achat de crypto-monnaies vous échappe? Je vous invite à consulter cette fiche : TUTO pour acheter des crypto-monnaies
Pourquoi les crypto-monnaies répliquant à parité une monnaie fiduciaire auront-elles du mal à survivre?
Pour assurer la parité avec une monnaie fiduciaire, la crypto-monnaie répliquante doit normalement disposer sur son compte bancaire d'un montant équivalent à sa capitalisation dans la monnaie fiduciaire qu'elle réplique.
Dit plus simplement, le Tether réplique le dollar US; Il capitalise actuellement 2 milliards de dollars US; Le Tether doit donc disposer de 2 milliards de dollars US sur un compte bancaire (au cas où chaque détenteur du Tether souhaiterait reconvertir à un même instant les Tether en dollar US).
Problème : plus une crypto-monnaie répliquant une monnaie fiduciaire est utilisée, plus elle capitalise, et plus elle nécessite d'avoir en stock un montant important de la monnaie fiduciaire... C'est le problème rencontré pas le Tether (USDT) qui a vu sa capitalisation passer de 100 millions à 2 milliards de dollars US en quelques mois seulement...
Si la crypto-monnaie ne parvient plus à stocker (à mettre en réserve) un montant suffisant de la monnaie fiduciaire, elle ne garantit plus sa solvabilité de change et risque à tout moment d'exploser... Et c'est sans compter les assignations d'agence de contrôle des marchés...
Une seule solution pour ces crypto-monnaies répliquant une monnaie fiduciaire: appliquer des frais énormes sur chacune des transactions de leur crypto-monnaie, afin de cumuler en réserve un montant suffisamment important pour garantir leur solvabilité dans la monnaie fiduciaire. Mais alors utiliser cette crypto-monnaie répliquante deviendrait tout de suite beaucoup moins attractif...
Les traders actifs qui traitent les crypto-monnaies assurent une certaine liquidité sur chaque plateforme d'échange. Lorsqu'ils spéculent sur la hausse d'une crypto-monnaie il leur est très pratique de disposer d'une crypto-monnaie répliquant une monnaie fiduciaire à la fermeture de leur position. Pourquoi? Car les plateformes d'échange de crypto-monnaies ne permettent pas de revenir directement en euros ou en dollars. Seules les plateformes d'achat de crypto-monnaies ont cette capacité, mais elles ne disposent que de très peu de crypto-monnaies à trader...
Sans une crypto-monnaie répliquant une monnaie fiduciaire, les traders n'auraient donc toujours qu'une seule solution pour repasser "fiat": revendre leurs crypto-monnaies pour des Bitcoins, puis les transférer vers leur plateforme d'achat de crypto-monnaies, puis revendre leurs Bitcoin ou Ethereums pour des dollar us ou des euros.
Cette solution est très/trop longue pour les traders actifs; Chaque transfert fait perdre au trader un temps précieux et il ne devient plus du tout réactif pour entrer vite sur une opportunité d'achat d'un altcoin sur sa plateforme d'échange... Pourquoi? Car pour disposer de ces fonds sur la plateforme d'échange, le trader devra refaire toute la procédure de transfert, c'est à dire acheter des bitcoins sur sa plateforme d'achat, puis les transférer vers la plateforme d'échange de crypto-monnaies, pour enfin pouvoir acheter la crypto-monnaie qu'il veut...
Même si les plateformes d'échange de crypto-monnaies de proposent par toutes les crypto-monnaies échangeables directement contre une crypto-monnaie répliquant la monnaie fiduciaire, elles disposent généralement toujours du bitcoin ou de l'Ethereum face à cette crypto-monnaie répliquante; Ainsi, le trader peut rapidement sortir de position pour des Bitcoins, puis revendre ses Bitcoins pour la crypto-monnaie répliquante (sans avoir à sortir de fonds de sa plateforme d'échange).
Reprenons tout ca avec un exemple :
Imaginez une plateforme d'échange proposant les paire suivantes : NEO/BTC et BTC/USDT où l'USDT est la crypto-monnaie répliquant le dollar US à parité (1 USDT = 1 USD)
Un trader a acheté des NEO mais souhaite sortir rapidement de position. Il va vendre ses NEO pour des BTC, puis acheter des USDT avec ses BTC. NB: si la plateforme il avait permis de trader la paire NEO/USDT il aurait pu repasser en USDT en une seule opération.
Si sa plateforme d'échange ne lui propose pas l'USDT (Tether), ce trader se retrouve obligé de transférer ses BTC vers sa plateforme d'achat de cypto-monnaies; Pour ensuite pouvoir les changer en euros ou en dollar US.
Et rester avec des Bitcoins sur la plateforme d'échange, est-ce une solution après-vente des NEO? Non... Le trader se retrouverait à spéculer sur le Bitcoin, qui continue à fluctuer face à l'euro et au dollar us...
Conclusion :
Sans crypto-monnaie répliquant une monnaie fiduciaire, les volumes d'échange de crypto-monnaies sur les plateformes d'échange risquent très fortement de diminuer, causant au passage une chute du prix de toutes les crypto-monnaies échangeables...
Sans crypto-monnaie répliquant une monnaie fiduciaire, la seule solution serait de voir les plateformes d'échange de crypto-monnaies proposer "enfin" l''échange directement en euros ou en dollars us... Mais ils deviendraient alors une plateforme d'achat de crypto-monnaie (beaucoup plus contrôlée...)
Rappel: La différence entre plateforme d'échange de crypto-monnaies et plateforme d'achat de crypto-monnaies vous échappe? Je vous invite à consulter cette fiche : TUTO pour acheter des crypto-monnaies
Pourquoi les crypto-monnaies répliquant à parité une monnaie fiduciaire auront-elles du mal à survivre?
Pour assurer la parité avec une monnaie fiduciaire, la crypto-monnaie répliquante doit normalement disposer sur son compte bancaire d'un montant équivalent à sa capitalisation dans la monnaie fiduciaire qu'elle réplique.
Dit plus simplement, le Tether réplique le dollar US; Il capitalise actuellement 2 milliards de dollars US; Le Tether doit donc disposer de 2 milliards de dollars US sur un compte bancaire (au cas où chaque détenteur du Tether souhaiterait reconvertir à un même instant les Tether en dollar US).
Problème : plus une crypto-monnaie répliquant une monnaie fiduciaire est utilisée, plus elle capitalise, et plus elle nécessite d'avoir en stock un montant important de la monnaie fiduciaire... C'est le problème rencontré pas le Tether (USDT) qui a vu sa capitalisation passer de 100 millions à 2 milliards de dollars US en quelques mois seulement...
Si la crypto-monnaie ne parvient plus à stocker (à mettre en réserve) un montant suffisant de la monnaie fiduciaire, elle ne garantit plus sa solvabilité de change et risque à tout moment d'exploser... Et c'est sans compter les assignations d'agence de contrôle des marchés...
Une seule solution pour ces crypto-monnaies répliquant une monnaie fiduciaire: appliquer des frais énormes sur chacune des transactions de leur crypto-monnaie, afin de cumuler en réserve un montant suffisamment important pour garantir leur solvabilité dans la monnaie fiduciaire. Mais alors utiliser cette crypto-monnaie répliquante deviendrait tout de suite beaucoup moins attractif...
