GAFA : Les investisseurs ont fait leur choix !
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Les GAFA sont des entreprises technologiques parmi les plus puissantes de la planète. On y trouve Google, Amazon, Facebook et Apple. On pourrait également rajouter Microsoft qui a su redevenir un acteur incontournable du numérique après un long passage à vide. Ces GAFA font la pluie et le beau temps sur les marchés financiers.
Valorisation des GAFA
Au moment ou j'écris ces lignes, la valorisation de ces GAFA est de 1956 milliards de dollars et 2456 milliards avec Microsoft :
- Google : 555 milliards de dollars
- Amazon : 391 milliards de dollars
- Facebook : 375 milliards de dollars
- Apple : 635 milliards de dollars
- Microsoft : 500 milliards de dollars
A titre de comparaison, leur valorisation est à peu près égale au PIB de la France, 6ème puissance mondiale derrière le Royaume Uni.
GAFA : Des performances boursières très variées !
Leur valorisation est tellement importante que les GAFA influent à eux seuls sur la tendance des marchés boursiers US. C'est ce que j'explique dans mon article : Nasdaq - Nouvelle Bulle technologique. Il n'y a qu'a voir la faible croissance relative du cours du Nasdaq par rapport à celles des GAFA pour se rendre compte que les marchés US ne se portent pas si bien que ça. De nombreuses grandes entreprises US ont vu leur cours stagné ou faiblement progressé ces dernières années, mais cela est caché par les GAFA qui tirent les indices vers le haut.
Comme on le voit sur le graphique ci dessous, l'envolée du cours de bourse des GAFA est vertigineuse. Mais ce qui saute aux yeux, c'est la grande disparité entre les valeurs si l'on compare la hausse des GAFA depuis l'introduction en Bourse de Facebook en 2012. Facebook et Amazon attirent massivement les investisseurs alors qu'Apple et Microsoft peine à séduire depuis quelques années contrairement à ce que l'on aurait pu penser. Certes, leurs cours de Bourse ont grimpé fortement mais en comparaison du Nasdaq, Apple fait beaucoup moins bien et Microsoft peine à surperformer depuis 2012. Google de son côté s'en tire plutôt bien avec une surperformance intéressante.
Voici le graphique montrant le pourcentage de hausse des GAFA depuis l'introduction en Bourse de Facebook.
Faut-il investir dans les GAFA ?
Apple et Microsoft sont à la peine pour attirer de nouveaux investisseurs. Le monopole de Microsoft à l'époque avec la sortie de Windows semble bien loin, tandis qu'Apple ne fait plus rêver les investisseurs depuis la disparition de Steve Jobs (son fondateur). Ces deux dernières sociétés sont d'ailleurs en perte de vitesse au niveau de leur chiffre d'affaire, ils perdent des parts de marchés notamment au niveau de la vente de Smartphone. Microsoft arrive à limiter les dégâts avec son activité Cloud. Les prochaines années vont être décisives si Apple et Microsoft veulent relancer la machine pour trouver de nouveaux relais de croissance. Microsoft semble en meilleur voie qu'Apple.
La passation de pouvoir semble s'être faite dans les GAFA avec Facebook et Amazon, qui sont encore les petits poucet des GAFA en terme de valorisation. Mais l'écart se réduit à vitesse grand V avec l'envolée des cours de bourse. De son côté, Facebook a su monétiser l'affluence record sur son site et c'est ce qui séduit les investisseurs. De plus, Facebook, innove et investit dans de nombreux domaines pour s'assurer des relais de croissance à l'avenir. Amazon tient lui son salut à sa taille qui lui a permis d'écraser toute la concurrence en Europe. Mais rappelons qu'Amazon n'a jamais fait de bénéfice depuis sa création... Et puis l'arrivée d'un nouveau géant avec Alibaba peut permettre d'émettre des doutes sur la croissance future de l'entreprise Alibaba vs Amazon : Une guerre commerciale. Facebook et Amazon sont deux cas totalement différents mais l'effet de mode bat son plein en Bourse. Reste à savoir combien de temps cela va durer...? Car oui, les arbres ne grimpent pas jusqu'au ciel !
De son côté, Google semble être un cas à part. Certes, l'entreprise est très apprécié des investisseurs mais l'effet de mode est beaucoup moins présent que pour Facebook ou Amazon. On voit d'ailleurs que le cours de bourse grimpe de manière assez linéaire, ce qui est signe de stabilité. Elle n'est pas non en crise de croissance comme Microsoft et Apple. Parmi les GAFA, c'est l'entreprise qui semble la plus pérenne, de part son quasi monopole et une importante diversification dans ses investissements. Pour Google, le risque vient plutôt des gouvernements Européens qui pourrait comme en Chine ou en Russie, décider de lancer leur propre moteur de recherche. Ce n'est pas encore pour de suite mais on voit que Google agace et c'est d'ailleurs pour cette raison que les amendes fiscales se multiplient et sont surtout de plus en plus grosses (10 milliards dollars pour la dernière). Je ne vois que l'Europe pour entraîner un jour la chute de Google mais le risque est très faible, pour le moment...
N'hésitez pas à donner vos avis !
Valorisation des GAFA
Au moment ou j'écris ces lignes, la valorisation de ces GAFA est de 1956 milliards de dollars et 2456 milliards avec Microsoft :
- Google : 555 milliards de dollars
- Amazon : 391 milliards de dollars
- Facebook : 375 milliards de dollars
- Apple : 635 milliards de dollars
- Microsoft : 500 milliards de dollars
A titre de comparaison, leur valorisation est à peu près égale au PIB de la France, 6ème puissance mondiale derrière le Royaume Uni.
GAFA : Des performances boursières très variées !
Leur valorisation est tellement importante que les GAFA influent à eux seuls sur la tendance des marchés boursiers US. C'est ce que j'explique dans mon article : Nasdaq - Nouvelle Bulle technologique. Il n'y a qu'a voir la faible croissance relative du cours du Nasdaq par rapport à celles des GAFA pour se rendre compte que les marchés US ne se portent pas si bien que ça. De nombreuses grandes entreprises US ont vu leur cours stagné ou faiblement progressé ces dernières années, mais cela est caché par les GAFA qui tirent les indices vers le haut.
Comme on le voit sur le graphique ci dessous, l'envolée du cours de bourse des GAFA est vertigineuse. Mais ce qui saute aux yeux, c'est la grande disparité entre les valeurs si l'on compare la hausse des GAFA depuis l'introduction en Bourse de Facebook en 2012. Facebook et Amazon attirent massivement les investisseurs alors qu'Apple et Microsoft peine à séduire depuis quelques années contrairement à ce que l'on aurait pu penser. Certes, leurs cours de Bourse ont grimpé fortement mais en comparaison du Nasdaq, Apple fait beaucoup moins bien et Microsoft peine à surperformer depuis 2012. Google de son côté s'en tire plutôt bien avec une surperformance intéressante.
Voici le graphique montrant le pourcentage de hausse des GAFA depuis l'introduction en Bourse de Facebook.
Faut-il investir dans les GAFA ?
Apple et Microsoft sont à la peine pour attirer de nouveaux investisseurs. Le monopole de Microsoft à l'époque avec la sortie de Windows semble bien loin, tandis qu'Apple ne fait plus rêver les investisseurs depuis la disparition de Steve Jobs (son fondateur). Ces deux dernières sociétés sont d'ailleurs en perte de vitesse au niveau de leur chiffre d'affaire, ils perdent des parts de marchés notamment au niveau de la vente de Smartphone. Microsoft arrive à limiter les dégâts avec son activité Cloud. Les prochaines années vont être décisives si Apple et Microsoft veulent relancer la machine pour trouver de nouveaux relais de croissance. Microsoft semble en meilleur voie qu'Apple.
La passation de pouvoir semble s'être faite dans les GAFA avec Facebook et Amazon, qui sont encore les petits poucet des GAFA en terme de valorisation. Mais l'écart se réduit à vitesse grand V avec l'envolée des cours de bourse. De son côté, Facebook a su monétiser l'affluence record sur son site et c'est ce qui séduit les investisseurs. De plus, Facebook, innove et investit dans de nombreux domaines pour s'assurer des relais de croissance à l'avenir. Amazon tient lui son salut à sa taille qui lui a permis d'écraser toute la concurrence en Europe. Mais rappelons qu'Amazon n'a jamais fait de bénéfice depuis sa création... Et puis l'arrivée d'un nouveau géant avec Alibaba peut permettre d'émettre des doutes sur la croissance future de l'entreprise Alibaba vs Amazon : Une guerre commerciale. Facebook et Amazon sont deux cas totalement différents mais l'effet de mode bat son plein en Bourse. Reste à savoir combien de temps cela va durer...? Car oui, les arbres ne grimpent pas jusqu'au ciel !
De son côté, Google semble être un cas à part. Certes, l'entreprise est très apprécié des investisseurs mais l'effet de mode est beaucoup moins présent que pour Facebook ou Amazon. On voit d'ailleurs que le cours de bourse grimpe de manière assez linéaire, ce qui est signe de stabilité. Elle n'est pas non en crise de croissance comme Microsoft et Apple. Parmi les GAFA, c'est l'entreprise qui semble la plus pérenne, de part son quasi monopole et une importante diversification dans ses investissements. Pour Google, le risque vient plutôt des gouvernements Européens qui pourrait comme en Chine ou en Russie, décider de lancer leur propre moteur de recherche. Ce n'est pas encore pour de suite mais on voit que Google agace et c'est d'ailleurs pour cette raison que les amendes fiscales se multiplient et sont surtout de plus en plus grosses (10 milliards dollars pour la dernière). Je ne vois que l'Europe pour entraîner un jour la chute de Google mais le risque est très faible, pour le moment...
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