Définition de la volatilité implicite

  • Qui a voté?
  • 4305
  • 0

Qu'est ce que la volatilité implicite?



La volatilité implicite mesure l'écart à la moyenne des mouvements de cours du risque d'un actif sur une période donnée. Chaque actif à un niveau de risque qui est à mettre en corrélation avec sa rentabilité. La volatilité implicite permet d'évaluer l'évolution de ce risque dans le temps et donc de déterminer la rentabilité future du titre.

Plus la volatilité implicite est élevée, plus le risque est important. En contrepartie, l'espérance de gain est plus forte. La volatilité implicite mesure donc le prix du risque.

Calcul de la volatilité implicite



La volatilité implicite est utilisée sur les marchés des dérivés et notamment sur les options pour déterminer le prix d'un actif. Sur le marché action, on lui préfère la volatilité historique qui est elle basée sur l'évolution du graphique de prix.

La volatilité implicite s'exprime en pourcentage. Pour calculer cette volatilité, il existe plusieurs modèles mais le plus utilisé et le plus fiable est le ratio de Black & Scholes, lui même basé sur l’algorithme de Newton-Raphson.

La formule de calcul de ce ratio est complexe. Le modèle de Black & Scholes permet de déterminer la prime de l'option (et donc son prix) en fonction de la volatilité anticipée sur la durée de vie de l'option. Plus la volatilité implicite est importante, plus la prime payée par les investisseurs pour acheter l'option est élevée.

Facteurs d'influence sur la volatilité implicite



Il existe 3 facteurs qui influe sur le niveau de la volatilité implicite :

- La maturité de l'option : C'est la durée de vie de l'option. Plus sa durée de vie est importante, plus la volatilité implicite est forte.

- Le prix de l'option : Plus le prix de l'option est élevée, plus la volatilité implicite est forte.

- Le taux sans risque : C'est le taux de rendement d'un placement sans risque. On peut généralement pour référence les obligations d'Etats. Ce taux sans risque est utilisé dans la formule de calcul du modèle de Black & Scholes.

A propos du posteur

  • 730
  • 4542
  • 17957
  • 7306
Auteur du livre "Trading à sens Unique" (consultable gratuitement sur CentralCharts)

Ajouter un commentaire

no pic

Commentaires

0 Commentaires