Fonctionnent d'un ordre stop limite

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Dimanche soir, à la ré-ouverture du Forex et après le vote "Sauver l'or de la suisse", la devises CHF (et l'ensemble des marchés financiers) devrait connaitre un sursaut assez violent de volatilité, d'où la formation d'un gap à la réouverture.
Il est important de comprendre qu'en cas de gap, vos ordres ne sont pas exécutés au prix demandé mais au prix du marché.


L'ordre STOP LOSS en cas de GAP


Imaginons que vous ayez une position longues (à l'achat) ouverte à 1,20 sur la paire EUR/CHF. Vous n'avez pas oublié de placer sur cette position un ordre Stop Loss à 1,19 (par exemple) afin de protéger cette position d'une éventuelle chute du cours de la paire EUR/CHF.
Or, à la réouverture dimanche soir, la paire EUR/CHF ré-ouvre à 1,15.
Pensez vous que votre position Longue sera stoppée à 1,19 ou à 1,15 ?
Réponse : à 1,15 (au premier prix du marché)
Résultat : vous pensiez être couvert avec un risque maximal de 100 pips, et finalement cette position génère une moins-value de 500 pips.

NB : si cette moins-value fait partir votre compte directement dans le rouge, elle est automatiquement coupée. Le broker/courtier ne vous demandera pas de rembourser la moins-value inférieur au niveau 0 de votre compte.


L'ordre STOP d'entrée en cas de GAP


Imaginons que vous soyez flat (sans position) mais que vous ayez simplement laissé un ordre stop d'entrée Short à 1,19 sur la paire EUR/CHF (qui cote actuellement 1,20).
Or, à la réouverture dimanche soir, la paire EUR/CHF ré-ouvre à 1,15.
Pensez vous que votre position Short sera ouverte à 1,19 ou à 1,15 ?
Réponse : à 1,15 (au premier prix du marché)
Résultat : cet ordre Stop d'entrée vous fait entrer au premier prix de re-cotation de la paire EUR/CHF; Ce qui n'est pas forcément très avantageux étant donné que la paire EUR/CHF pourrait très bien tenter un comblement du gap à la réouverture (rebond, mais vous êtes désormais short)...

NB : donc inutile d'encadrer le cours de deux ordres stop d'entrée avant la clôture du vendredi soir...


L'ordre LIMITE en cas de GAP


Imaginons que vous ayez une position short (à la vente) ouverte à 1,20 sur la paire EUR/CHF. Vous avez placé deux ordres sur cette position : un ordre stop loss à 1,21 et un ordre limite à 1,19.
Or, à la réouverture dimanche soir, la paire EUR/CHF ré-ouvre à 1,15.
Pensez vous que votre position Short sera coupée (sur l'ordre limite, donc en profit) à 1,19 ou à 1,15 ?
Réponse : à 1,19 (au prix de votre ordre Limite)
Mais là vous allez me demander pourquoi pas au premier prix du marché, comme sur les deux exemples d'avant?
Votre broker vous répondra que vous avez obtenu le prix demandé... Il sait que dans le fond vous n'êtes pas si mécontent étant donné que vous avez fait une plus-value.
Vous exécutez au prix demandé (celui de l'ordre limite) est un moyen pour le broker de faire une plus-value supplémentaire, car en réalité votre position à forcément été coupée au prix de marché; Mais par cette opération, le broker couvre aussi la part de ses clients qui auraient laissé des positions longues (à l'achat) ouvertes et qui auraient par conséquent rasé leur compte de trading; Rappel : la moins-value inférieur au niveau 0 de votre compte étant une moins-value prise en charge par le broker.

En résumé


Restez à l'écart; Restez flat (sans position); j'espère vous avoir fait comprendre grâce à ces trois exemples que vous avez plus à y perdre qu'à y gagner!

Voir aussi : Comprendre le vote "Sauver l'or de la suisse" et BNS : maintien du taux plancher?

A propos du posteur

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  1. Trader indépendant et autodidacte passionné par les marchés financiers et l'analyse technique
  2. Détenteur de pièces d'or, d'un PEA, d'un compte de trading chez PRT Trading, et de crypto-monnaies
  3. Amoureux de l'analyse technique, du Trading et des marchés financiers
  4. Co-auteur du livre intitulé "Trading à sens unique" (Consultable gratuitement sur le site)
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