Définition de rentabilité
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Qu'est ce que la rentabilité?
La rentabilité correspond au rendement et à la variation du capital investi. Le taux de rentabilité est à la base de tout investissement financier mais est également utilisé dans le monde de l'entreprise pour déterminer différents ratios (rentabilité économique, financière ou commerciale). La notion de rentabilité doit toujours être rapporté au risque. Tout investissement comporte un risque et plus ce risque est important, plus la rentabilité espérée doit être forte.
Calcul du taux de rentabilité
Le taux de rentabilité détermine combien rapporte un investissement ou un actif financier.
Taux de rentabilité = [(Revenus + variation du capital investi) / capital investi)] * 100
La rentabilité s'exprime en pourcentage. Il prend en compte à la fois la rémunération du capital (le rendement) mais également la variation du capital investi.
Rentabilité selon le type d'investissement
Selon le type d'actifs, la rentabilité est issue d'éléments différents.
Rentabilité d'une action
La rentabilité d'une action se calcul avec les dividendes versées par l'entreprise (qui permet de calculer les revenus du capital) et la variation du cours de bourse (qui donne la variation du capital investi).
Prenons un exemple. Vous avez acheté un titre il y a 1 an à 10€. Il cote aujourd'hui 12€ et vous avez reçu 1€ de dividende. Le taux de rentabilité de votre investissement est donc de : [(1+(12-10)) / 10] * 100 = 30%.
Rentabilité d'une obligation
La rentabilité d'une obligation se calcul avec les coupons versés et la variation du prix de l'obligation. Contrairement aux idées reçues, le prix d'une obligation diminue lorsque les taux montent et inversement.
Rentabilité d'une matière premières
La rentabilité d'une matières premières est uniquement issue de la variation du cours de la matière première étant donné qu'elle n'a aucun rendement. La volatilité des matières premières étant forte par rapport à de nombreux autres actifs, il est possible d'avoir une bonne rentabilité pour son investissement.
Rentabilité d'une paire Forex
La rentabilité d'une paire de devises provient de la variation du cours de la paire mais également de l'opération de swap sur le Forex effectuée chaque soir à la clôture du marché (23h CET).
Rentabilité d'un investissement locatif
La rentabilité d'un investissement locatif dépend des loyers perçus et de la variation du prix du bien immobilier. Il faut toutefois distinguer la rentabilité brut et net d'un investissement locatif.
Rentabilité brut, net et net net
Dans tout investissement, il faut distinguer les différents types de rentabilité.
La rentabilité brut est la plus simple est calculé. Elle ne prend pas en compte les dépenses liés à l'investissement. Elle permet de faire un premier tri sur les différentes opportunités d'investissements.
La rentabilité net intègre les dépenses. Dans le cadre d'un investissement locatif, le rendement (issue du loyer brut) est par exemple amputé par les frais divers (taxe foncière, charges de copropriété, travaux...). Pour un investissement boursier, les dépenses se limitent aux frais de transaction et commissions du courtier.
La rentabilité net net intègre les dépenses et la fiscalité. Elle donne la "vraie" rentabilité de l'investissement, la rentabilité réellement reversée à l'investisseur. La fiscalité est variable selon le type d'actifs et selon le profil de l'investisseur.
