Définition d'un stop loss garanti
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Qu'est-ce qu'un stop loss garanti?
Les stops garantis sont proposés par certains brokers qui vous garantissent ainsi le prix d’exécution de votre stop loss quelque soient les conditions de marché.
Récemment, l’exemple de la BNS avec la décision de mettre fin au maintien du taux plancher sur l’EUR/CHF a montré l’utilité des stops garantis. Pour les clients des brokers n’ayant pas de stop garantis, ca s’est terminé par un compte de trading avec un solde négatif. Pour ceux ayant un stop garantis, ça s’est terminé par un simple stop loss touché….
Les stops garantis, oui mais pas avec n’importe qui !
En théorie, il est impossible de garantir un prix d’exécution puisque c’est garantir un prix et une liquidité. Or, il est impossible de savoir si le marché fournira cette liquidité et si le prix demandé sera proposé sur le marché.
Partant de ce principe, tous les brokers forex qui proposent des stops garantis (qui sont obligatoirement des market maker) le font donc à leurs frais. Ils supportent alors le risque de marché. En effet, si l’ordre du client n’a pas pu être exécuté au prix demandé sur le marché, c’est le broker qui va payer la différence entre le prix garanti et le cours réel d’exécution de l’ordre.
Dans la majorité des cas, cet écart reste faible, même sur des news importantes. Des écarts de cotations peuvent intervenir de l’ordre de quelques points mais la quasi-totalité des brokers peuvent supporter ce cout sans broncher.
En revanche, quand cet écart est énorme (comme cela a été le cas sur l’EUR/CHF avec un trou de cotation sur le marché de près de 2000 pips…), il est indispensable d’avoir un broker très solide financièrement. En effet, les stops garantis sont principalement la pour vous couvrir contre ce genre d’événement. Si le broker n’a pas les fonds suffisant pour payer les stops garantis, il fait faillite. Utiliser des stops garantis ne vous aura alors servi à rien….
Je ne sais pas exactement combien de brokers forex proposent des stops garantis mais à ma connaissance, seul le broker IG dispose de cette solidité financière pour payer ses stops garantis en cas d’événement majeur. Si vous en connaissez d’autres proposant des stops garantis et ayant survécu à la BNS, n’hésitez pas à les partager sur cette discussion.
Des stops pas toujours garantis !
Attention, un broker proposant des stops garantis ne veut pas dire que tous vos stops sont automatiquement garantis. Pour pouvoir bénéficier d’un stop garanti sur votre position, vous devez cocher l’option « stop garanti » dans la fenêtre de passation d’ordres ou indiquer à votre broker que vous souhaitez tout le temps fonctionner avec des stops garantis. Si vous ne le faites pas, votre ordre stop sera un ordre classique, sans aucune garantie au niveau du prix d’exécution. Il faut savoir qu’un ordre stop une fois sa limite atteinte devient un ordre au marché. Le prix d’exécution est donc le premier prix disponible dans le carnet d’ordres sur le marché. S’il y a un trou de cotation, c’est vous qui payer l’écart avec votre stop…
Avant de trader, vous devez également vérifier auprès de votre broker si les stops garantis qu’ils proposent le sont bien sur tous ces produits traitables. En effet, un broker peut très bien mettre en avant sa fonction de stop garantis mais cette garantie peut être applicable uniquement sur certains produits ou marchés… On n’est jamais trop prudent avec les brokers forex !
Un coût exorbitant
Fonctionner avec des stops garantis (autrement dit transmettre le risque de marché au broker), ça se paye chère ! Cela se traduit par une très forte augmentation du spread.
Par exemple, sur le CAC40, vous allez payer 2 points de plus. Sur l’EUR/USD, vous allez payer 2 pips de spread en plus. C’est tout simplement énorme ! A titre de comparaison, sans utiliser de stops garantis, vous allez payer un spread moyen autour de 1 pip sur l’EUR/USD (cf Quel broker Forex a les meilleurs spreads ?). Le coût d’un stop garanti sur l’EUR/USD multiplie donc le spread par 3 ! Même constat sur le CAC40 !
Toutefois, le coût d’un stop garanti est fixe, quelque soit le produit. Plus vous traitez sur des produits mineurs ou exotiques, plus l’impact de l’utilisation d’un stop garanti est faible. Le problème, c’est que la plupart des traders aiment bien trader sur les produits phares (CAC40, DAX, EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY…).
Alors les stops garantis c’est bien joli sur le principe, mais une augmentation de spread aussi forte ça impacte fortement la performance de votre compte de trading et ca enrichit surtout grandement votre broker forex !
Quand utiliser les stops garantis ?
Bien que les stops garantis aient un coût non négligeable, il ne faut pas pour autant les bannir de votre vocabulaire. Dans certaines conditions, utiliser des stops garantis s’avère judicieux. Tout va dépendre de la taille de votre capital et de votre style de trading. Voici les cas dans lesquels vous pouvez utiliser les stops garantis :
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Fort investissement en capital
: Si vous avez ouvert un compte de trading avec toutes vos économies ou une grande partie de votre épargne (dans le but de vivre du trading ou d’en obtenir un complément de revenus conséquents), il est indispensable de protéger votre capital ! Certains traders avec la BNS ont tout perdu…. Êtes-vous prêt à mettre tout une vie de dur labeur en danger ? Ca serait un peu comme ne pas prendre une assurance habitation pour votre résidence principale…-
Swing trading long terme
: Si vous êtes un trader sur de grandes unités de temps (mensuelle, hebdomadaire, journalier), les take profit et stop loss sont de l’ordre de plusieurs centaines de pips. Payer un surcoût pour avoir des stops garantis n’aura donc quasiment aucun impact sur votre performance. Pour être plus tranquille durant la durée de portée de vos trades, vous pouvez donc utiliser des stops garantis pour éviter toute mauvaise surprise…-
Trader les news
: le trading d’annonces économiques est à proscrire, c’est beaucoup trop risqué et à long terme, je ne connais aucun trader particulier qui en est sorti gagnant. Quand je parle de trader les news, je parle de prendre position au moment de l’annonce ou juste après. Malgré cette mise en garde, je sais que les particuliers écoutent rarement ce qu’on leur dit…. Si vous trader les news, c’est à ces moments que la volatilité est forte et que le risque de slippage est important. Pour garantir votre sortie et mieux maîtriser votre risque, mieux vaut donc opter pour des stops garantis. Attention quand même, votre broker risque de ne pas apprécier…. Garantir les stops ca peut coûter chère au broker et si vous ne faites que ça, le broker peut décider de fermer votre compte de trading.Quand faut-il ne pas utiliser les stops garantis ?
Malgré les recommandations de certains sites, utiliser les stops garantis est loin d’être utile à tout le monde :
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si vous passez un grand nombre d’ordres
: si vous faites du scalping ou que vous êtes un trader très actif sur le court terme (que vous passez beaucoup d’ordres dans la journée), le surcout des stops garantis va être énorme ! Cela va pénaliser lourdement la performance de votre compte étant donné que vous trader sur de petites unités de temps ou les stops loss sont rapprochés en termes de pips (ou points).Avec un take profit à 10 pips sur l’EUR/USD, un stop garanti vous coûte 20% de votre performance (2 pips de surcoût). Avec un take profit à 20 pips, ça vous coûte 10% de votre performance…. En multipliant le nombre de position, au final, la facture est très vite salée !-
si vous êtes un trader débutant
: si vous débutez dans le trading, vous avez de très fortes chances de raser quelques comptes de trading avant d’arriver à générer des gains réguliers (c’est malheureusement le prix de la formation…). Au risque d’en décevoir plus d’un, il faut plusieurs années avant de devenir un bon trader. Tant que vous êtes dans une période de formation (c'est-à-dire une période ou vous n’avez pas une stratégie de trading fixe que vous appliquez depuis au moins plusieurs mois..), rien ne sert d’utiliser les stops garantis pour protéger votre capital. C’est un surcoût dans votre apprentissage qui ne vous sert strictement à rien.-
si vous trader avec de faible taille de position
: Si la taille de vos positions est faible par rapport à la taille de votre compte, s’exposer à un risque d’un mouvement brutal de marché n’est pas extrêmement grave. Ca ne rasera pas votre compte de trading pour autant. Par exemple, sur le forex, si vous utilisez des micro lot (0.01 lot) ou des mini lots (0.1 lot), ca ne sert pas à grand-chose. Une chute de 2000 pips sur l’EUR/USD vous coûterait 200$ avec des micros lots (0.1$ le pip) et 2000 $ avec des mini lots (1$ le pip). D’où l’importance de trader avec des tailles de position en adéquation avec la taille de votre compte. Si vous avez un compte de 1000€, ne traitez qu’avec des micro lots. Si vous avez 10000 €, vous pouvez alors trader les mini lots. Si vous êtes en sous levier (levier inférieur à 1 par position), c’est encore mieux. Vous pouvez alors vous passer des stops garantis.Conclusion
Les stops garantis c’est bien uniquement si vous êtes un trader professionnel (avec un très gros compte) ou que vous faites du trading long terme (pour supprimer le risque pour un coût dérisoire). En revanche, pour la quasi-totalité des particuliers (attirés par un trading court terme et avec de petits comptes), les stops garantis sont inutiles. C’est un coût beaucoup trop important par rapport à la protection que cela leur apporte. Toutefois, pour éviter d’être confronté à un risque de solde négatif sur votre compte (c’est le plus grand danger pour les particuliers), veillez à choisir des brokers vous couvrant contre ce risque en sélectionnant des brokers avec une bonne solidité financière !
