Statistiques sur les trades Forex et CFD
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9/10 des traders sont perdants sur le Forex / CFD. C’est la statistique que l’on entend partout sur les forums (et que j’ai relayé également). Ce chiffre est avancé par l’AMF fin 2014 dans sa dernière étude réalisée sur 14799 clients actifs lors des 4 dernières années. Vous pouvez consulter l’étude ici : Étude AMF des résultats des investisseurs particuliers sur le trading de CFD et de Forex en France. Pourtant, les chiffres publiés par les principaux brokers forex ne sont pas les mêmes…. Cherchons à comprendre.
L’étude de l’AMF a été menée auprès de brokers ayant autorisation d’exercer en France. L’AMF précise dans son étude qu’il lui a été impossible de dissocier les résultats du Forex et des CFD et qu’une part minoritaire des chiffres qu’elle avance inclus le trading sur options binaires.
Le résultat est terrifiant, 89% des traders particuliers sont perdants. Il serait tout de même bien de savoir si les pertes proviennent plus du Forex ou des CFD. Ce sont deux segments totalement différents. L’un est basé sur les devises et l’autre sur les actions/indices/matières premières. Attention, je ne dis pas que sur le Forex tout le monde est gagnant. Si on atteint un chiffre de 89% cumulé, on est en droit de penser que les statistiques sur le Forex ne doivent pas être très encourageantes.
Ce chiffre de 9/10 de traders perdant qui est repris partout sur les forums sert bien la campagne de l’AMF qui tire à grands boulets de canon sur le Forex (cf la campagne de l’AMF est-elle pertinente ?). Pourtant, le Forex est loin d’être si terrible que ça….
Chaque trimestre, les brokers basés aux Etats Unis doivent divulguer à l’autorité de régulation compétente les statistiques sur leur pourcentage de comptes gagnants et perdants sur la période. Les chiffres publiés auprès de la NFA (Autorité de régulation US) sont en libre accès. Voici les résultats affichés sur le Forex, cfd exclus (ce ne sont pas les chiffres français mais aux Etats Unis) :
Cette première étude est réalisée sur plus de 96 000 comptes Forex (soit beaucoup plus que les 15000 comptes de l’étude AMF). Ca nous donne une moyenne de 36% de comptes Forex gagnants au premier trimestre 2015 sur les brokers de cette liste aux Etats Unis. Pour être le plus objectif possible, je vais retirer Interactive brokers qui est un broker utilisé principalement par les professionnels (cf Interactive Brokers : un courtier pour les pros). La statistique de traders gagnants sur le Forex est alors de 32%.
Pour vous montrer que ce cas de figure n’est pas une exception, voici les résultats sur le premier trimestre 2014. Le pourcentage de traders gagnants est encore plus haut…. Vous pouvez trouver facilement trouver sur le net tous ces statistiques pour le trimestre que vous souhaitez. Je pense d’ailleurs faire une étude pour voir si la statistique de traders gagnants sur le Forex est en hausse ou baisse.
Le broker FXCM est l’un des leaders du marché sur le Forex. Fin 2013, FXCM a publié une étude sur la rentabilité de l’ensemble de ces clients, il ressort que 8/10 traders sont perdants (20.91% de gagnant) lorsque leur capital de départ est inférieur à 1 000$.
Je précise que cette étude inclut les comptes Forex/CFD au même titre que l’étude AMF. Je me demande donc comment l’AMF a pu obtenir le chiffre de 9/10 des traders perdants sachant que l’un des principaux brokers en France à 8/10 de ces traders perdants. Soit tous les autres brokers ont des statistiques proches de 100% de traders perdants, soit l’AMF a sélectionné les chiffres qui lui plaisaient pour sa campagne… Au vu des résultats quasiment identiques entre les différents brokers aux Etats Unis sur le nombre de comptes de trading perdants, je penche pour la 2ème solution….
Bon, le chiffre reste tout de même vraiment mauvais : 8/10 des traders perdants sur le Forex/CFD !
Mais deux statistiques viennent me redonner de l’espoir. Dans son étude, FXCM a publié que « la statistique tombe proche de 6/10 traders perdants (37.37% de gagnant) pour un capital de départ de 5 000$. ». Pour les traders ayant un capital compris entre 1000 et 4999$, on est à 33% de traders gagnants.
L’un des dirigeants de FXCM, Drew Niv a précisé dans une interview que le pourcentage de traders gagnants sur le Forex uniquement variait lui historiquement entre 20 et 30%. On se rapproche alors des chiffres US basés que sur le Forex (32% de moyenne).
Aux Etats Unis, 33% des comptes Forex sont en profit chaque trimestre chez FXCM. Si on reprend les statistiques globales (dans le monde entier) de FXCM, le chiffre tombe à 21% environ. Plus de 10% d’écart, c’est énorme. L’écart est encore plus criant quand on prend les chiffres de l’AMF. Les traders aux Etats Unis sont-ils meilleurs que nous ? En cherchant un peu, on trouve rapidement l’explication.
Sur le site de FXCM, on peut lire ceci : « Veuillez noter que les comptes CFD ne sont pas disponibles pour les résidents des Etats-Unis ou de ses territoires. ».
Les mauvaises statistiques affichées par l’AMF et FXCM viendraient donc en grande partie des CFD…. Il faut savoir que les CFD sont des produits uniquement utilisés par les particuliers. Ce sont des produits à fort effet de levier basés sur les actions, indices et matières premières. Dans la plupart des cas, les particuliers n’ont pas conscience du risque encourus avec ce type de produit. Le Forex propose également un accès à l’effet de levier mais la volatilité y est bien inférieur ! (cf étude de volatilité action / étude de volatilité Forex). En 2014, sur le Forex, la volatilité moyenne a été de 0.65% sur un panier de 22 devises alors que l’indice CAC 40 dépassait les 1.20% et je ne parle même pas des actions et des matières premières !
On le sait très bien, la volatilité est l’ennemie du trader particulier. Seuls les professionnels arrivent à en tirer partie mais pour les traders débutants, c’est un accélérateur de perte.
- 1/4 des traders gagnants sur le Forex : Aux Etats Unis, si on prend en compte les chiffres de l’ensemble des brokers, 32% des traders sont gagnants (si on ne tient pas compte d’Interactive Brokers dont les clients sont principalement des traders expérimentés). Dans le monde, le chiffre est compris entre 20 et 30%. L’écart est du au fait que la réglementation sur le Forex est plus stricte aux Etats Unis pour les résidents (effet de levier limité, dépôt minimum…)
- Les CFD sont des produits à éviter : On constate qu’aux Etats Unis, pays ou les résidents n’ont pas accès au CFD, le pourcentage de compte en gain est largement supérieur au reste du monde ou l’accès au CFD est autorisé. Trader les actions, les indices ou les matières premières avec des produits offrants de l’effet est à bannir (du fait que ces produits sont déjà volatils par nature…..).
- Réduire l’accès à l’effet de levier : Le dirigeant de FXCM Drew Niv donne une statistique étonnante dans une de ses interviews. A Hong Kong, le taux de comptes gagnants atteint 50% en moyenne quand le reste du monde plafonne entre 20 et 30%. La raison à cela ? Tout simplement, à Hong Kong l’effet de levier est limité à 1 :20 alors qu’il peut aller jusqu’à 1 :1000 en France (cf Broker et effet de levier) ! Dans l’étude FXCM sur les comptes gagnants, on constate même que plus le trader utilise de levier, plus sa rentabilité diminue…
- Augmenter le niveau de dépôt minimum : Pour les comptes de trading inférieurs à 1000$, seuls 21% des traders sont gagnants. On passe à 33% pour les comptes entre 1000 et 4999 $ et 37% pour les comptes supérieurs à 5000 $. Le problème, c’est que la majorité des traders particuliers déposent de petites sommes. D’une part, cela rend le money management impossible à appliquer si le compte est trop petit (cf money management avec un compte Forex) et d’autre part il est évident qu’on prend plus à la légère la gestion d’un compte à 100$ qu’à 10 000$....
- Interdire l’effet de levier sur les CFD : Les CFD sont adossés à des produits qui sont déjà volatils alors il n’y a pas besoin de rajouter de l’effet de levier. D’autant plus que si le trader prend plusieurs positions même avec un levier 1, il utilise déjà de l’effet de levier.
Au niveau Européen, il est compliqué de faire passer de telles mesures mais si l’AMF voulait vraiment lutter efficacement pour réduire les pertes des traders particuliers, elle pourrait faire appliquer ces mesures en France ! Les Etats Unis sont la preuve que c’est possible puisqu’ils ont carrément interdit l’accès au CFD à leurs résidents. Comme toujours, l’AMF s’y prend mal et a 10 trains de retard. Lutter contre les pertes des particuliers, ce n’est pas l’objectif de l’Etat Français, ce qu’il veut c’est toucher sa part du gâteau sur le Forex comme il l’a fait il y a quelques années sur le poker.
Une étude AMF qui ne permet pas de tirer des conclusions sur le Forex
L’étude de l’AMF a été menée auprès de brokers ayant autorisation d’exercer en France. L’AMF précise dans son étude qu’il lui a été impossible de dissocier les résultats du Forex et des CFD et qu’une part minoritaire des chiffres qu’elle avance inclus le trading sur options binaires.
Le résultat est terrifiant, 89% des traders particuliers sont perdants. Il serait tout de même bien de savoir si les pertes proviennent plus du Forex ou des CFD. Ce sont deux segments totalement différents. L’un est basé sur les devises et l’autre sur les actions/indices/matières premières. Attention, je ne dis pas que sur le Forex tout le monde est gagnant. Si on atteint un chiffre de 89% cumulé, on est en droit de penser que les statistiques sur le Forex ne doivent pas être très encourageantes.
Ce chiffre de 9/10 de traders perdant qui est repris partout sur les forums sert bien la campagne de l’AMF qui tire à grands boulets de canon sur le Forex (cf la campagne de l’AMF est-elle pertinente ?). Pourtant, le Forex est loin d’être si terrible que ça….
Les chiffres avancés par les brokers Forex
Chaque trimestre, les brokers basés aux Etats Unis doivent divulguer à l’autorité de régulation compétente les statistiques sur leur pourcentage de comptes gagnants et perdants sur la période. Les chiffres publiés auprès de la NFA (Autorité de régulation US) sont en libre accès. Voici les résultats affichés sur le Forex, cfd exclus (ce ne sont pas les chiffres français mais aux Etats Unis) :
Cette première étude est réalisée sur plus de 96 000 comptes Forex (soit beaucoup plus que les 15000 comptes de l’étude AMF). Ca nous donne une moyenne de 36% de comptes Forex gagnants au premier trimestre 2015 sur les brokers de cette liste aux Etats Unis. Pour être le plus objectif possible, je vais retirer Interactive brokers qui est un broker utilisé principalement par les professionnels (cf Interactive Brokers : un courtier pour les pros). La statistique de traders gagnants sur le Forex est alors de 32%.
Pour vous montrer que ce cas de figure n’est pas une exception, voici les résultats sur le premier trimestre 2014. Le pourcentage de traders gagnants est encore plus haut…. Vous pouvez trouver facilement trouver sur le net tous ces statistiques pour le trimestre que vous souhaitez. Je pense d’ailleurs faire une étude pour voir si la statistique de traders gagnants sur le Forex est en hausse ou baisse.
Une étude menée par le broker FXCM
Le broker FXCM est l’un des leaders du marché sur le Forex. Fin 2013, FXCM a publié une étude sur la rentabilité de l’ensemble de ces clients, il ressort que 8/10 traders sont perdants (20.91% de gagnant) lorsque leur capital de départ est inférieur à 1 000$.
Je précise que cette étude inclut les comptes Forex/CFD au même titre que l’étude AMF. Je me demande donc comment l’AMF a pu obtenir le chiffre de 9/10 des traders perdants sachant que l’un des principaux brokers en France à 8/10 de ces traders perdants. Soit tous les autres brokers ont des statistiques proches de 100% de traders perdants, soit l’AMF a sélectionné les chiffres qui lui plaisaient pour sa campagne… Au vu des résultats quasiment identiques entre les différents brokers aux Etats Unis sur le nombre de comptes de trading perdants, je penche pour la 2ème solution….
Bon, le chiffre reste tout de même vraiment mauvais : 8/10 des traders perdants sur le Forex/CFD !
Mais deux statistiques viennent me redonner de l’espoir. Dans son étude, FXCM a publié que « la statistique tombe proche de 6/10 traders perdants (37.37% de gagnant) pour un capital de départ de 5 000$. ». Pour les traders ayant un capital compris entre 1000 et 4999$, on est à 33% de traders gagnants.
L’un des dirigeants de FXCM, Drew Niv a précisé dans une interview que le pourcentage de traders gagnants sur le Forex uniquement variait lui historiquement entre 20 et 30%. On se rapproche alors des chiffres US basés que sur le Forex (32% de moyenne).
Pourquoi y a-t-il un écart entre les US et le reste du monde ?
Aux Etats Unis, 33% des comptes Forex sont en profit chaque trimestre chez FXCM. Si on reprend les statistiques globales (dans le monde entier) de FXCM, le chiffre tombe à 21% environ. Plus de 10% d’écart, c’est énorme. L’écart est encore plus criant quand on prend les chiffres de l’AMF. Les traders aux Etats Unis sont-ils meilleurs que nous ? En cherchant un peu, on trouve rapidement l’explication.
Sur le site de FXCM, on peut lire ceci : « Veuillez noter que les comptes CFD ne sont pas disponibles pour les résidents des Etats-Unis ou de ses territoires. ».
Les mauvaises statistiques affichées par l’AMF et FXCM viendraient donc en grande partie des CFD…. Il faut savoir que les CFD sont des produits uniquement utilisés par les particuliers. Ce sont des produits à fort effet de levier basés sur les actions, indices et matières premières. Dans la plupart des cas, les particuliers n’ont pas conscience du risque encourus avec ce type de produit. Le Forex propose également un accès à l’effet de levier mais la volatilité y est bien inférieur ! (cf étude de volatilité action / étude de volatilité Forex). En 2014, sur le Forex, la volatilité moyenne a été de 0.65% sur un panier de 22 devises alors que l’indice CAC 40 dépassait les 1.20% et je ne parle même pas des actions et des matières premières !
On le sait très bien, la volatilité est l’ennemie du trader particulier. Seuls les professionnels arrivent à en tirer partie mais pour les traders débutants, c’est un accélérateur de perte.
Que peut-on conclure de ces statistiques Forex/CFD ?
- 1/4 des traders gagnants sur le Forex : Aux Etats Unis, si on prend en compte les chiffres de l’ensemble des brokers, 32% des traders sont gagnants (si on ne tient pas compte d’Interactive Brokers dont les clients sont principalement des traders expérimentés). Dans le monde, le chiffre est compris entre 20 et 30%. L’écart est du au fait que la réglementation sur le Forex est plus stricte aux Etats Unis pour les résidents (effet de levier limité, dépôt minimum…)
- Les CFD sont des produits à éviter : On constate qu’aux Etats Unis, pays ou les résidents n’ont pas accès au CFD, le pourcentage de compte en gain est largement supérieur au reste du monde ou l’accès au CFD est autorisé. Trader les actions, les indices ou les matières premières avec des produits offrants de l’effet est à bannir (du fait que ces produits sont déjà volatils par nature…..).
Les mesures à prendre pour faire chuter le nombre de traders perdants
- Réduire l’accès à l’effet de levier : Le dirigeant de FXCM Drew Niv donne une statistique étonnante dans une de ses interviews. A Hong Kong, le taux de comptes gagnants atteint 50% en moyenne quand le reste du monde plafonne entre 20 et 30%. La raison à cela ? Tout simplement, à Hong Kong l’effet de levier est limité à 1 :20 alors qu’il peut aller jusqu’à 1 :1000 en France (cf Broker et effet de levier) ! Dans l’étude FXCM sur les comptes gagnants, on constate même que plus le trader utilise de levier, plus sa rentabilité diminue…
- Augmenter le niveau de dépôt minimum : Pour les comptes de trading inférieurs à 1000$, seuls 21% des traders sont gagnants. On passe à 33% pour les comptes entre 1000 et 4999 $ et 37% pour les comptes supérieurs à 5000 $. Le problème, c’est que la majorité des traders particuliers déposent de petites sommes. D’une part, cela rend le money management impossible à appliquer si le compte est trop petit (cf money management avec un compte Forex) et d’autre part il est évident qu’on prend plus à la légère la gestion d’un compte à 100$ qu’à 10 000$....
- Interdire l’effet de levier sur les CFD : Les CFD sont adossés à des produits qui sont déjà volatils alors il n’y a pas besoin de rajouter de l’effet de levier. D’autant plus que si le trader prend plusieurs positions même avec un levier 1, il utilise déjà de l’effet de levier.
Au niveau Européen, il est compliqué de faire passer de telles mesures mais si l’AMF voulait vraiment lutter efficacement pour réduire les pertes des traders particuliers, elle pourrait faire appliquer ces mesures en France ! Les Etats Unis sont la preuve que c’est possible puisqu’ils ont carrément interdit l’accès au CFD à leurs résidents. Comme toujours, l’AMF s’y prend mal et a 10 trains de retard. Lutter contre les pertes des particuliers, ce n’est pas l’objectif de l’Etat Français, ce qu’il veut c’est toucher sa part du gâteau sur le Forex comme il l’a fait il y a quelques années sur le poker.
