Définition de l'effet de levier

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Qu'est ce que l'effet de levier?



L'effet de levier est un outil à la disposition du trader lui permettant de prendre position sur un actif pour un montant supérieur à l'argent dont il dispose. Ce mécanisme financier est disponible sur les produits dérivés (warrants, CFD, futures, options...). L'effet de levier est accessible via un courtier. On peut comparer cela à un emprunt bancaire.

L'effet de levier permet de maximiser ses profits sur une opération boursière mais le risque de perte est lui aussi plus grand. Plus l'effet de levier est important, plus le risque est fort. Il est donc primordiale de ne pas abuser de l'effet de levier et de bien comprendre les risques avant toute utilisation.

Calcul de l'effet de levier



Il faut différencier l'effet de levier d'une position et l'effet de levier global qui lui englobe l'utilisation du levier sur l'ensemble des positions. Pour les 2, la méthode de calcul est la même et il vous faut connaître deux éléments :

- Taille de position : Selon l'instrument traité, la taille de position se calcule de plusieurs façons. C'est la taille de position qui détermine l'effet de levier et non l'inverse. Sur le Forex, la taille de position correspond à un nombre de lot (1 lot, 0.1 lot ou 0.01 lot). 1 lot = 100 000 unités, 0.1 lot = 10 000 unités et 0.01 lot = 1000 unités. Tout dépend ensuite de la paire de devises traité.

Sur les CFDs ou futures, la taille de position correspond au prix de l'instrument multiplié par la valeur du point.

- Solde global de votre compte : C'est l'argent dont vous disposez sur votre compte de trading.

Avec ces éléments, on peut calculer l'effet de levier selon les formules suivantes :

Effet de levier d'une position = taille de position dans la devise de votre compte / solde global de votre compte

Effet de levier global = taille de position sur l'ensemble de vos trades / solde global de votre compte

Les risques de l'effet de levier



Le recours à l'effet de levier est fortement déconseillé pour tous les traders débutants. D'une part, vous pouvez perdre plus rapidement votre capital investi en cas d'évolution défavorable du cours de l'actif traité. En effet, l'effet de levier à un effet multiplicateur sur les gains mais aussi les pertes! Avec un effet de levier de 5, une perte de 100€ se transforme en 500€.

Mais le risque de l'effet de levier ne s'arrête pas à votre capital investi. Les marchés boursiers sont soumis à une volatilité variable. En cas d'annonces économiques importantes, la volatilité explose et le cours de votre instrument bouge alors très vite. Si l'évolution est défavorable et que vous n'avez pas de stop garanti (je ne parle même pas du cas ou vous n'avez pas de stop loss...), le courtier peut être dans l'impossibilité d'exécuter votre stop loss au prix demandé. Dans ce cas, le prix d'exécution de votre ordre peut être largement en votre défaveur. Avec l'effet de levier, cela vient amplifier le montant de la perte et peut raser votre compte de trading, voir même plus. Votre compte peut passer en négatif et vous devez alors de l'argent à votre courtier.

Si vous avez un petit compte de trading, il faut éviter tout effet de levier. Cela implique pour pouvoir respecter les règles de money management de ne pas traiter certains instruments (comme les futures qui sont trop cher au point), ni certaines unités de temps trop grandes (stop loss trop éloigné et donc trop coûteux pour un petit compte).

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Auteur du livre "Trading à sens Unique" (consultable gratuitement sur CentralCharts)

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