Analyse technique ou analyse fondamentale ?

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L'analyse technique et l'analyse fondamentale sont deux méthodes d'analyses différentes. Elles sont très souvent comparées, opposées et parfois associées. Un trader débutant doit-il choisir l'analyse technique ou l'analyse fondamentale ? Quelles sont les avantages et inconvénients de chaque méthode ?


Définition de l'analyse technique et fondamentale



L'analyse technique est basée sur l'étude des historiques de cours des actifs. Le trader se concentre alors sur l'évolution passé des prix, étudie la psychologie des investisseurs, utilise des outils techniques afin d'anticiper l'évolution future des prix. L'analyse technique est basée sur les probabilités. Telle ou telle configuration vous permet de déterminer la probabilité de la réalisation d'un scénario (haussier ou baissier) d'après des études statistiques.

L'analyse fondamentale est basée sur l'étude des indicateurs financiers. Le trader se concentre alors sur les différentes données économiques publiées, étudie les anticipations des experts, guette la publication de chiffres économiques. L'analyse fondamentale à pour but de déterminer le prix théorique des différents actifs. Le trader cherche à trouver des actifs dont le cours est écarté significativement de ce cours théorique.


Les avantages de l'analyse technique



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Permet d'anticiper l'évolution future des prix

 : La configuration graphique donne des indications sur les probabilités d'une hausse ou d'une baisse future de l'actif. Chaque figure chartiste est associée à une probabilité haussière ou baissière. On peut également déterminer les probabilités que l'objectif soit atteint en fonction du type de figure chartiste. Pour les indicateurs techniques, c'est pareil. Il est possible de mesurer leur pertinence en réalisant une étude statistique.

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Permet de détecter des retournements

 : Certaines configurations graphiques permettent de prédire un retournement de tendance ou une correction technique. La prise de position peut être précoce dans certains cas ce qui permet d'optimiser la performance du trade.

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Permet de comprendre la psychologie des investisseurs

 : L'analyse du graphique de prix et des chandeliers japonais permet de décrypter la psychologie des investisseurs et de tracer des niveaux de résistances et supports. Cela permet également d'identifier les niveaux clés sur l'actif (niveau ayant provoqués un retournement par le passé, fort niveau de support/résistance….)

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Permet de déterminer avec précision des points d'entrée et de sorties

 : Dans la réussite d'un trade, le timing est un élément primordial. L'analyse technique permet de se fixer des niveaux d'entrée et des objectifs de cours précis.

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Permet de faire du trading sur toutes les unités de temps

 : L'analyse technique peut être utilisée sur toutes les unités de temps. Que vous soyez un trader court, moyen ou long terme, elle s'adapte à votre emploi du temps et à vos préférences de trading.

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Diversité des outils de trading

 : L'analyse technique regroupe les figures chartistes, les chandeliers japonais, les indicateurs techniques…. Des stratégies de trading, il en existe des milliers ! Vous pouvez donc trouver la stratégie qui s'adapte le mieux à votre profil investisseur.

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Facilité d'utilisation

 : Apprendre les bases de l'analyse technique demande du temps et du travail mais c'est l'expérience des marchés qui prime sur les connaissances techniques. Le plus dur n'est pas de trouver une stratégie de trading gagnante mais d'être capable de l'appliquer sur le long terme en gérant ses émotions et en ayant une gestion du risque stricte.


Les avantages de l'analyse fondamentale



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Permet de comprendre la tendance d'un actif

 : L'étude des indicateurs économique permet de comprendre la logique d'une hausse/baisse d'un actif. Le trader se sent moins dépendant du marché. Tant que les conditions qui ont déclenché l'achat ou la vente de l'actif n'ont pas évoluées, le trader ne va pas remettre en cause la réalisation de son scénario.

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Stress réduit

 : L'analyse fondamentale donnent des signaux long terme et ne s'applique pas sur le court terme (excepté pour le trading haute fréquence). Les positions étant détenues le plus souvent sur plusieurs semaines, mois ou années, le stress est moins important. Le trader n'a pas besoin de surveiller son trade régulièrement. La prise de position s'apparente plus à un investissement qu'à du trading.

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Gestion des émotions simplifiées

 : Sur les marchés financiers, le facteur psychologique est la cause de perte numéro 1 chez les traders débutants. Du fait du nombre réduit de position et du faible temps passé à regarder les courbes, il est plus facile de gérer ses émotions. Le trader n'a pas à subir les mouvements de correction, n'a pas à gérer une série de trades perdants…. Le trader applique son plan de trading et s'y tient beaucoup plus facilement.

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Pas de signaux contradictoires

 : Une analyse fondamentale vous dit soit d'acheter, soit de vendre. L'unité de temps ne rentre pas en compte dans la prise de position il n'y a pas de contradiction possible au niveau des signaux comme cela peut être le cas avec l'analyse technique. L'analyse fondamentale étudie simplement la tendance long terme.

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Plus grande objectivité

 : L'analyse fondamentale est en connexion avec la réalité. Contrairement à l'analyse technique, elle ne laisse pas de place à l'interprétation. Elle se base sur des faits, sur une réalité économique à travers l'étude des différents chiffres économiques. C'est une approche plus logique et scientifique que l'analyse technique.


Conclusion



L'analyse technique et l'analyse fondamentale offrent tous deux des avantages mais il n'y en a pas une meilleure que l'autre. L'analyse technique est souvent privilégiée par les traders particuliers du fait qu'elle plus simple, techniquement parlant. Elle ne nécessite pas de connaissances particulières et une compréhension de l'économie. Toutefois, c'est souvent un piège pour les traders débutants. Cette simplicité cache l'importance du money management et de la gestion des émotions pour réussir dans le trading. Ce n'est pas l'analyse technique qui est responsable de la perte de nombreux traders sur les marchés financiers, c'est la mauvaise utilisation qu'ils en font.

L'analyse fondamentale demande elle des connaissances économiques plus pointues afin de bien comprendre et d'être capable d'analyser les différents indicateurs économiques. Elle est souvent privilégiées par les professionnels qui toutefois l'associe avec l'analyse technique afin d'optimiser leurs points d'entrées. C'est bien évidemment la meilleure solution mais utiliser seul l'analyse technique ou fondamentale est largement suffisant pour réussir sur les marchés financiers.

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