Définition d'une Bulle Spéculative

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Qu'est ce qu'une bulle spéculative?



Une bulle spéculative est une survalorisation boursière d'un marché par rapport à sa valeur réelle. La tendance haussière est alors anormalement forte sur l'ensemble des titres. La hausse est alimentée par un effet moutonnier. A terme, il y a un risque d'éclatement de la bulle spéculative ce qui conduit à un krach boursier et à une crise économique et financière profonde. La dernière bulle spéculative en date a avoir éclaté est la crise des subprimes en 2008.

La naissance d'une bulle spéculative



Entre la naissance d'une bulle spéculative son éclatement, il y a différentes étapes :

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Croissance réelle

: Pour qu'une bulle spéculative se forme, il faut que les fondamentaux d'un marché soient solides. Sur le marché action par exemple, il faut que les entreprises publient des résultats en hausse. Une tendance haussière se met alors en place sur le marché en question.

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Effet moutonnier

: Voyant la hausse d'un marché, tous les investisseurs veulent en profiter. Ils achètent alors massivement des actifs sans vraiment tenir compte des fondamentaux. Leur objectif est de profiter de la tendance haussière en cours mais sans le savoir, ils provoquent la naissance d'une bulle spéculative. Les actifs les plus populaires commencent alors à être dé-corrélés de leur valeur réelle. C'est le début de la survalorisation des actifs. la tendance haussière s'accélère.

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Période d'euphorie

: Devant la forte hausse du marché, tout le monde recommande d'acheter. Les journaux spécialisés en font leur gros titres. Les institutionnels (les banques par exemple) relancent leurs clients pour leur faire investir davantage. C'est le moment ou l'on attend : "ca ne peut que monter" et la tendance haussière leur donne raison. La bulle spéculative grossit de jour en jour.

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Prise de conscience individuelle

: Devant la hausse effréné de certains actifs, certains acteurs (peu nombreux) commencent à pointer du doigt la bulle spéculative. Ils prennent conscience de l'irrationalité de la hausse par rapport aux fondamentaux. La survalorisation des actifs est à son paroxysme. Les institutionnels commencent à vendre leurs actifs mais les particuliers eux continuent d'acheter massivement, alimentant ainsi la bulle spéculative.

L'éclatement d'une bulle spéculative



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Prise de conscience générale

: Devant le scepticisme de certains acteurs, la méfiance envers la hausse des actifs devient de plus en plus forte pour le plus grand nombre. La bulle spéculative est alors sur le point d'éclater. Pour une prise de conscience générale, il faut souvent l'intervention d'un fait politique, économique ou social. C'est l'élément déclencheur de l'éclatement de la bulle spéculative.

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Mouvement de panique

: C'est l'éclatement de la bulle spéculative. Tous les acteurs veulent se débarrasser de leurs actifs et cherchent à vendre à tout prix. Sur les marchés actions, cela provoque un krach boursier. Il n'y a quasiment plus aucun acheteur. Ce mouvement de panique dure un ou plusieurs jours. La chute des cours est alors rapide, brutale et inattendu.

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Tendance baissière

: Une fois le mouvement de panique terminé, une tendance baissière de fond se met en place. La confiance des investisseurs est au plus bas, l'économie est en crise, plus personne ne veut acheter. Pourtant, c'est le meilleur moment pour investir en bourse.

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Auteur du livre "Trading à sens Unique" (consultable gratuitement sur CentralCharts)

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