Définition de solvabilité
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Qu'est ce que la solvabilité
La solvabilité est le fait d'être en capacité de pouvoir payer ses dettes sur un horizon de temps donné (court, moyen ou long terme). Pour une entreprise, cette solvabilité est très importante. C'est le signe qu'elle peut poursuivre son activité. A l'inverse, une entreprise non solvable se retrouver en défaut de paiement, elle est alors dans l'incapacité de payer ses dettes.
Comment mesurer la solvabilité d'une entreprise?
La solvabilité est calculée par la comparaison de l'actif et du passif de l'entreprise à court, moyen ou long terme. Il faut que la valeur de l'actif soit supérieure à la valeur du passif sur une échéance donnée. C'est ce que l'on appelle les ratios de solvabilité.
Pour connaître la solvabilité d'une entreprise à court terme, on compare son actif circulant (trésorerie, stocks, créances clients...) avec le passif circulant (les dettes de l'entreprise à moins d'un an). On parle alors de ratio de liquidité qui se calcule de la manière suivante : Actif circulant / passif circulant. Plus le ratio à une forte valeur, plus la solvabilité de l'entreprise est bonne à court terme.
Pour connaître la solvabilité d'une entreprise à long terme, on compare l'actif immobilisé (fond de commencer, bâtiments, matériels, brevets...) avec le passif immobilisé (dettes à long terme de l'entreprise). On calcule alors le ratio de liquidité à long terme avec la formule suivante : actif immobilisé / passif immobilisé. Il faut que le ratio soit le plus fort possible pour que l'entreprise est une bonne solvabilité.
Interprétation de la solvabilité d'une entreprise
Une entreprise peut avoir une bonne solvabilité à court terme mais ne pas être solvable à long terme d'ou l'importante de calculer la solvabilité sur tous les horizons de temps (court, moyen et long terme) pour avoir une meilleure visibilité financière sur l'entreprise. Une bonne entreprise est une entreprise avec une bonne solvabilité sur tous les horizons de temps.
Toutefois, il faut comparer ce qui est comparable. Certains secteurs d'activités ont des entreprises avec une meilleure solvabilité que d'autres. Le secteur des assurances par exemple à une meilleure solvabilité que le secteur des biotechnologies (qui consomment beaucoup de cash et nécessite de l'investissement permanent).
Pour une bonne interprétation de la solvabilité d'une entreprise, il faut donc la comparer avec des entreprises du même secteur d'activité. Il est également pertinent de voir l'évolution de la solvabilité de l'entreprise dans le temps. Si la solvabilité s'améliore, c'est le signe d'une entreprise en croissance et en bonne santé.
