Nyrstar: Jaarresultaten 2016

Gereglementeerde informatie

22 februari 2017 om 07u00 CET

HOOFDPUNTEN:

• Sterke vooruitgang in 2016 op het vlak van de belangrijke strategische initiatieven:
  • Zinkmetaalproductie in lijn met de guidance met veel sterkere prestaties in zowel het zinksmelt- als het mijnbouwsegment in het vierde kwartaal 2016 tegenover het derde kwartaal 2016
  • Versterking van de balans met de realisatie van het aanbod met voorkeurrecht, de converteerbare obligatie, de verhoging van de vooruitbetaling voor zinkmetaal en de verhoging van de werkkapitaalfaciliteit overeengekomen met Trafigura
  • Verdere desinvestering van de mijnen met afronding van de verkoop van El Mochito en El Toqui, bindende verkoopovereenkomsten voor Contonga en Coricancha en verdere desinvesteringen verwacht in 2017
  • Mijnbouwsegment kasstroompositief tegen huidige macro's
  • Wijzigingen in het managementteam voor de realisatie van de volgende fase van de strategie
• Onderliggende EBITDA van de Groep^[1] op EUR 193 miljoen voor 2016, een daling met EUR 74 miljoen vergeleken met 2015, hoofdzakelijk als gevolg van dalende verwerkingslonen, en de impact van de geplande en niet-geplande productieonderbrekingen, deels gecompenseerd door kostenverminderingen
  • Onderliggende EBITDA Metaalverwerking van EUR 222 miljoen, een daling met EUR 114 miljoen jaar-op-jaar, hoofdzakelijk als gevolg van de lagere benchmarkverwerkingslonen voor zink en een lagere gemiddelde discount van de verwerkingslonen en geplande en niet-geplande productieonderbrekingen; en
  • Aanzienlijke verbetering van onderliggende EBITDA Mijnbouw van EUR 6 miljoen, een stijging met EUR 37 miljoen jaar-op-jaar, als gevolg van de opschorting van de activiteit in de mijn van Myra Falls, de zorg voor en het onderhoud van de mijnen van Middle Tennessee tot september 2016
• Nettoschuld, zonder de vooruitbetaling voor zink en de eeuwigdurende effecten, van EUR 865 miljoen op het einde van het jaar, een stijging met EUR 84 miljoen vergeleken met 2015, hoofdzakelijk als gevolg van de uitstroom van werkkapitaal omwille van hogere grondstoffenprijzen, deels gecompenseerd door het aanbod met voorkeurrecht en de uitgifte van de converteerbare obligatie die beide werden afgerond in 2016. Nettoschuld, met de vooruitbetaling voor zink en de eeuwigdurende obligaties, van EUR 1.163 miljoen op het einde van het jaar, een stijging met EUR 226 miljoen vergeleken met 2015
• Nettoverlies van EUR 414 miljoen voor 2016, hoofdzakelijk als gevolg van een bijzondere waardevermindering van EUR 266 miljoen bijna volledig met betrekking tot de mijnbouwactiva (waarvan EUR 133 miljoen voor voortgezette activiteiten en EUR 133 miljoen voor beëindigde activiteiten)
• Port Pirie Herontwikkeling werd grondig doorgelicht en de business case werd bevestigd; de warme inbedrijfstelling van de TSL-hoogoven zal met zes maanden worden uitgesteld tot september 2017 voor de aanpassing van de modules en een beter aftapproces; bijkomende kosten van ongeveer EUR 70 miljoen met daarnaast een verwachte verhoogde winststijging na volledige opstart van EUR 130 miljoen per jaar

In zijn commentaar op de jaarresultaten 2016 zei Hilmar Rode, Chief Executive Officer:
"De activiteiten hebben in de loop van 2016 aanzienlijke vooruitgang gemaakt met de duidelijke strategische prioriteiten die werden aangekondigd in november 2015.

Sinds mijn toetreding bij Nyrstar in december 2016 hebben we de activiteiten grondig doorgelicht en een aantal opportuniteiten geïdentificeerd voor operationele verbeteringen die het voortbestaan van het bedrijf op lange termijn moeten waarborgen en zullen leiden tot hogere productie en winsten. Met Frank Rittner hebben we een doorwinterde Chief Operating Officer in huis genomen om de verbeteringen door te voeren die nodig zijn voor de realisatie van consistente operationele prestaties. Sebastião Balbino werd aangesteld als Chief Commercial Officer en moet de doorstroming naar en de toewijzing van grondstoffen aan de smeltactiviteiten van Nyrstar versterken. Dit is cruciaal in het langetermijnsucces van Nyrstar. We hebben er alle vertrouwen in dat we nu over de juiste mensen en middelen beschikken om door te zetten en stapsgewijs verandering te brengen in de operationele en financiële prestaties van al onze activiteiten."

Overzicht 2016
De zinkprijs startte het jaar op een ondermaats niveau van USD 1.554 per ton en daalde verder tot zijn laagste niveau in zes jaar, namelijk USD 1.444 per ton midden januari 2016. Na deze bodem, relatief gezien, presteerde zink beter dan de rest van de basismetalen en was het een van de best presterende grondstoffen in 2016. Over heel 2016 bedroeg de gemiddelde zinkprijs USD 2.095 per ton, een stijging met 9% tegenover 2015.

Door de krappere beschikbaarheid van zinkconcentraat lagen de jaarlijkse benchmarkverwerkingslonen 2016 op het einde van het eerste kwartaal 2016 ongeveer 17% lager dan deze in 2015. Het gemiddelde gerealiseerde zinkverwerkingsloon in 2016, op basis van de benchmark, bedroeg USD 211 per ton concentraat. Dit is gunstig in vergelijking met het gemiddelde spotverwerkingsloon voor zink dat daalde in de loop van het jaar en gemiddeld ongeveer USD 100 per ton concentraat bedroeg. De meeste concentraatvereisten van Nyrstar zijn geprijsd tegen de benchmark of met verwijzing naar de benchmark. De toepassing van het spotverwerkingsloon voor Nyrstar gebeurt gewoonlijk enkel binnen de schaal van 5-10% van het feed book voor concentraat. Op middellange termijn zal de opwaartse trend zich naar verwachting voortzetten dankzij de ondersteunende fundamenten voor vraag en aanbod, wat de financiële prestatie van Nyrstar ten goede komt.

De operationele en financiële prestatie van de groep werd in 2016 aanzienlijk getroffen door een aantal geplande onderbrekingen voor onderhoud in Metaalverwerking en een aantal uitzonderlijke operationele onderbrekingen in het derde kwartaal 2016 in Metaalverwerking en Mijnbouw. Ondanks deze problemen was de productie van Nyrstar in lijn met de guidance, daarbij ondersteund door een sterke operationale prestatie en verkoop in heel de groep in het vierde kwartaal 2016.

De prestatie in Mijnbouw bleef verbeteren in 2016, met een positieve onderliggende EBITDA van EUR 6 miljoen tegenover EUR (31) miljoen in 2015 op basis van de voortgezette activiteiten. Het cashverbruik in Mijnbouw is aanzienlijk gedaald met de desinvestering of overeengekomen desinvestering van de meeste Latijns-Amerikaanse mijnen en de operationele verbeteringen aan de voortgezette activiteiten gedurende 2016. De voortgezette mijnbouwactiviteiten van Nyrstar verbruikten EUR 15 miljoen cash in 2016 tegenover EUR 74 miljoen in 2015. Ook in 2017 zal de Vennootschap verder operationele verbeteringen blijven aanbrengen aan de voortgezette mijnbouwactiviteiten. Ze verwacht dat met de huidige zinkprijs, het segment kasstroompositief zal zijn. Er zullen beperkte bijkomende investeringen in exploratie worden gedaan om de mijnbouwplannen verder te versterken, de hulpbronnen om te zetten in reserves, de operationele verbeteringen aan te brengen om de vrije kasstroom, die potentieel creëert, te optimaliseren en de best mogelijke verkoopopbrengsten te realiseren voor de resterende mijnbouwactiva.

De balans van de Vennootschap werd aanzienlijk versterkt in 2016 met de voltooiing van een aantal financieringsinitiatieven. In 2016 voltooide de Vennootschap een aanbod met voorkeurrecht van EUR 274 miljoen; ze betaalde de retailobligatie van EUR 415 miljoen, die verviel in mei, terug; en ze ging een uncommitted revolving werkkapitaalfaciliteit aan van USD 150 miljoen met Trafigura die in november 2016 werd opgetrokken tot USD 250 miljoen en verlengd werd tot eind 2017 op toegezegde basis. Bovendien gaf de Vennootschap een converteerbare obligatie uit van EUR 115 miljoen die vervalt in 2022; in augustus en november 2016 verhoogde ze de vooruitbetaling voor zinkmetaal van USD 150 miljoen die werd uitgegeven in december 2015 tot respectievelijk USD 175 miljoen en USD 185 miljoen; en ze rondde een kortetermijnvooruitbetaling voor zilver van USD 75 miljoen af in april 2016 en een andere kortetermijnvooruitbetaling voor zilver van USD 50 miljoen in december 2016. We zullen op de markt blijven zoeken naar bijkomende opportuniteiten qua financiering om de balans verder te versterken en ons huidig looptijdprofiel te verlengen en onze liquiditeit te verbeteren.

In 2016 werd heel wat vooruitgang geboekt met de Port Pirie Herontwikkeling door de levering en installatie van een aantal grote modulaire onderdelen en de start van de koude inbedrijfstellingsactiviteiten eind eerste halfjaar 2016. in januari 2017 werden alle resterende modulaire onderdelen voor de herontwikkeling vanuit China op de site van Port Pirie geleverd.

Zoals meegedeeld door de Vennootschap op 9 februari 2017 werd de Port Pirie Herontwikkeling grondig doorgelicht in februari 2017. Na deze doorlichting werd de warme inbedrijfstelling met zes maanden uitgesteld tot september 2017 om de productie van de belangrijke moduleonderdelen te herwerken, het opstartrisico verder af te bouwen en een hogere winstgroei voor de lange termijn te waarborgen. De totale geschatte kosten om het project te voltooien zal naar verwachting met ongeveer EUR 70 miljoen stijgen tot AUD 660 miljoen en de groei van de incrementele EBITDA zal, op basis van macro-economische veronderstellingen voor 2016, stijgen van de vorige volledige opstartguidance van EUR 80 miljoen per jaar tot EUR 130 miljoen.

CONFERENCE CALL
Het Management zal deze verklaring toelichten in een conference call met de beleggersgemeenschap op 22 februari 2017 om 09:00 uur Central European Time. De presentatie kan worden gevolgd via een live webcast en zal tevens in het archief beschikbaar zijn. De webcast is toegankelijk via: http://edge.media-server.com/m/p/kant788f

TOEKOMSTGERICHTE MEDEDELINGEN
Dit persbericht bevat toekomstgerichte verklaringen die een weerspiegeling vormen van de intenties, overtuigingen of huidige verwachtingen van Nyrstar, onder meer met betrekking tot: de operationele resultaten van Nyrstar, haar financiële toestand, de liquiditeit, de prestaties, de vooruitzichten, de groei, de strategieën en de sector waarin Nyrstar actief is. Deze toekomstgerichte verklaringen zijn onderworpen aan risico's, onzekerheden en aannames evenals aan andere factoren die ervoor kunnen zorgen dat de huidige operationele resultaten van Nyrstar, de financiële situatie, de liquiditeit, de prestaties, de vooruitzichten of kansen evenals die van de markten waarin zij actief is of actief wil zijn, sterk verschillen van deze die in deze toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of gesuggereerd. Nyrstar waarschuwt u dat toekomstgerichte verklaringen geen garanties vormen voor prestaties in de toekomst en dat haar huidige operationele resultaten, financiële toestand en liquiditeit en de ontwikkeling van de industrie waarin Nyrstar actief is sterk kunnen afwijken van deze beschreven of gesuggereerd in de toekomstgerichte verklaringen die in dit persbericht vervat zijn. Bovendien, zelfs als het bedrijfsresultaat, de financiële toestand en de liquiditeit van Nyrstar evenals de groei en de ontwikkeling van de sector waarin Nyrstar actief is, consistent zijn met de toekomstgerichte verklaringen vervat in dit persbericht, kunnen deze resultaten of ontwikkelingen geen garanties geven wat betreft resultaten of ontwikkelingen in toekomstige periodes. Nyrstar en elk van haar bestuurders, leidinggevenden en werknemers verwerpen uitdrukkelijk elke verplichting of verbintenis om enige toekomstgerichte verklaringen in dit persbericht of enige verandering in de verwachtingen van Nyrstar of enige wijziging van gebeurtenissen, voorwaarden of omstandigheden waarop deze toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd, te herzien of te wijzigen of om daarvan enige herziening of wijziging bekend te maken, behalve zoals vereist door toepasselijke wet- of regelgeving.

Over Nyrstar
Nyrstar is een globale multimetaalonderneming, met een leiderspositie op de zink- en loodmarkt, en groeiende posities voor andere basis- en edelmetalen, welke essentiële grondstoffen zijn die de snelle verstedelijking en industrialisering van onze veranderende wereld voeden. Nyrstar heeft mijnbouw-, smelt- en andere activiteiten in Europa, het Amerikaanse continent en Australië en stelt ongeveer 5.000 mensen te werk. Nyrstar werd opgericht in België en heeft haar hoofdzetel in Zwitserland. Nyrstar is op Euronext Brussels genoteerd onder het symbool NYR. Meer informatie vindt u op de website van Nyrstar: www.nyrstar.com

Belangrijke informatie
Deze aankondiging dient enkel als algemene informatie. Zij is geen en maakt geen deel uit van een aanbod of uitnodiging tot verkoop of uitgifte van, of enige sollicitatie van een aanbod tot aankoop van of inschrijving op de effecten waarnaar hierin wordt verwezen, noch zal er enige verkoop of aankoop zijn van dergelijke effecten. Deze aankondiging is in het bijzonder geen aanbod van effecten voor verkoop in de Verenigde Staten van Amerika. Geen enkele van dergelijke effecten mag worden verkocht in de Verenigde Staten behalve als deze effecten werden geregistreerd bij de United States Securities and Exchange Commission of een uitzondering van de registratieverplichtingen onder de U.S. Securities Act van 1933, zoals gewijzigd, beschikbaar is. De Vennootschap heeft niet de intentie om enig deel van enig aanbod in de Verenigde Staten van Amerika te registreren of om een openbaar aanbod van effecten in de Verenigde Staten te doen. Enig aanbod van effecten zal worden gedaan door middel van een aanbiedingsdocument dat gedetailleerde informatie zal bevatten over de vennootschap en het management alsook jaarrekeningen. Deze aankondiging is geen prospectus in de betekenis van Richtlijn 2003/71/EC van het Europees Parlement en van de Raad van de Europese Unie van 4 november 2003, zoals gewijzigd en zoals omgezet respectievelijk in iedere Lidstaat van de Europese Economische Ruimte (de "Prospectusrichtlijn"). Deze aankondiging maakt geen openbaar aanbod of een uitnodiging van het publiek in verband met enig aanbod om effecten in enige jurisdictie te kopen of erop in te schrijven uit en zal ook onder geen enkele omstandigheden een dergelijk openbaar aanbod of een dergelijke uitnodiging uitmaken.

Neem voor meer informatie contact op met
Anthony Simms -  Group Manager Investor Relations  T: +41 44 745 8157  M: +41 79 722 2152  [email protected]
Franziska Morroni  -  Group Manager Corporate Communications  T: +41 44 745 8295  M: +41 79 719 2342 [email protected]