Arbitrage de crypto monnaie
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Le marché des crypto-monnaies étant un marché de gré à gré, le prix de chaque paire crypto-monnaies sur les plateformes d'échange est donc fixé en fonction de l'offre et de la demande des traders, du carnet d'ordre. Le marché des crypto-monnaies est donc un marché censé s'auto-arbitrer sur chaque plateforme d'achat ou d'échange de crypto-monnaies; Mais les occasions pour les traders particuliers d'arbitrer certaines crypto-monnaies ne manquent pas.
Il y a "arbitrage" sur lequel tirer profit dès lors qu'une crypto-monnaie peut être achetée ou échangée sur une plateforme d'achat ou d'échange de crypto-monnaies à un prix inférieur au prix de vente ou d'échange sur une autre plateforme.
Prenons un cas concret; Il ne m'a pas pas fallu longtemps pour le trouver... Je regarde le prix GAS/BTC (GAS / Bitcoin) sur les plateformes "Gate.io" et "Binance"; Voici le carnet d'ordre (capture prise au même moment) :
Gate.io permet :
- d'acheter des GAS au prix de 0,00457773 BTC
- de vendre des GAS au prix de 0,00457098 BTC
Binance permet :
- d'acheter des GAS au prix de 0,004540 BTC
- de vendre des GAS au prix de 0,004522 BTC
Vous comprenez normalement vite qu'un arbitrage s'impose ici. Vous pouvez acheter des GAS sur binance à 0,004540 BTC et les revendre immédiatement sur Gate.io à 0,00457098 BTC, soit une plus-value de 0,00003098 BTC par GAS.
Pour réaliser l'arbitrage donné en exemple, il vous aurait fallu:
1/ Diposer d'un compte ouvert sur les deux plateformes d'échange.
2/ Disposer de BTC sur Binance.
3/ Acheté les GAS sur Binance au prix de 0,004540 BTC.
4/ Transférer les GAS sur Gate.io
5/ Vendre les GAS sur Gate.io au prix de 0,00457098 BTC.
Une autre solution aurait été possible si vous aviez déjà détenu des GAS sur Gate.io et des BTC sur Binance; Il aurait alors fallu au même moment:
1/ Vendre les GAS déjà en votre possession sur Gate.io et en acheter sur Binance (contre des BTC).
2/ (uniquement lorsque le prix s'est équilibré sur les deux plateformes) Racheter les GAS initialement vendus sur Gate.io et en revendre les GAS achetés sur Binance.
NB: cette deuxième solution répond au norme d'un "réel" arbitrage qui consisterait à acheter et vendre au même moment... La première solution proposée répond plus aux capacité d'un trader particulier, mais n'est pas un "réel" arbitrage instantané...
Les crypto-monnaies majeures sont difficiles à arbitrer car elles sont plus liquides que les altcoins; Il se créé moins d'écart de prix sur les différentes plateformes, et si écart il y a, celui-ci est très vite rattrapé. On peut assez facilement imaginer que des solutions d'arbitrage automatique aient été mises en place sur les crypto-monnaies majeures; Un petit robot qui viendrait automatiquement contrôler si un arbitrage est à faire sur les plateformes d'échange... On pourrait même imaginer les plateformes d'échange arbitrer elles-mêmes leur prix en fonction du prix coté sur d'autres plateformes...
Pour en revenir à la question :
- les crypto-monnaies majeures sont arbitrables uniquement en période de forte volatilité.
- les crypto-monnaies de milieu de tableau (top100...) offrent les meilleurs arbitrages; Elles affichent les plus gros écarts de prix entre plateformes, mais sont suffisamment liquides pour s'échanger rapidement et déboucler ainsi les transactions d'arbitrage.
- les crypto-monnaies de bas de tableau ne seront pas suffisamment liquides et afficheront un spread monstrueux sur des plateformes d'échange inconnues... Oubliez... Il y a déjà largement de quoi faire sur le TOP 100.
Pour assurer vos arbitrages de crypto-monnaies, je vous conseille de ne passer que par des plateformes d'échange ou d'achat de crypto-monnaies majeures, connues et largement utilisées par les crypto-traders. Vous disposerez ainsi de toute la liquidité nécessaire et de bon spread pour déboucler votre arbitrage.
NB: seules les crypto-monnaies cotées communément sur les plateformes d'échanges choisies peuvent être arbitrées. J'entends par là que pour effectuer un arbitrage d'une crypto-monnaie X face au bitcoin, il faut que cette crypto-monnaie X face au bitcoin soit cotée sur toutes vos plateformes d'échange.
Il y a arbitrage dès lors qu'on peut acheter d'un côté et revendre plus cher de l'autre, ou acheter et vendre simultanément (si vous y parvenez avec les actuelles liquidités, ou crypto-monnaies en votre possession sur les plateformes). Mais comment surveiller les éventuels arbitrage?
A ce jour, je ne connais que deux solutions pour surveiller d'éventuels arbitrage de crypto-monnaies à faire :
1/ Solution la plus rapide, la plus juste, mais aussi la plus compliquée: en gardant les yeux ouvert sur la cotation d'une crypto-monnaie sur les différentes plateformes d'échange...
2/ Solution incluant un délai de retard, et l'incluant pas la visualisation complète du carnet d'ordre (et donc de la meilleure offre/demande à un instant T): en consultant le prix d'échange de la crypto-monnaie directement sur coinmarketcap.com
Dans l'onglet "Markets" de chaque crypto-monnaie listée, il vous sera possible de consulter le prix actuel sur différentes plateformes d'échange; Exemple :
Il vous suffit alors de contrôler les écarts entre vos plateformes d'échange de crypto-monnaies dans la colonne "Price" du tableau.
Si arbitrer les crypto-monnaies semblent bien facile à première vue, il ne faut toutefois pas sous-estimer les risques; Le risque majeur vient de la volatilité du bitcoin et des crypto-monnaies et le risque de change. En effet, si l'achat et la vente de votre arbitrage n'est pas effectué instantanément (cf solution 1 au niveau de " Comment arbitrer les crypto-monnaies?") il y a un risque de voir la crypto-monnaie arbitrée chuter. Vous allez acheter la crypto-monnaie sur la plateforme 1 puis la transférer sur la plateforme 2... Durant le temps de transfert, l'arbitrage peut s'annuler, ou pire, la crypto-monnaie peut se déprécier...
1/ Veillez à pouvoir transférer la crypto-monnaies facilement et rapidement entre vos deux plateformes d'échange.
2/ Contrôlez bien les quantités disponibles au carnet d'ordre sur les deux plateformes d'échange; Si acheter 100 unités est possible sur la plateforme 1 elle ne les pas forcément au bon prix sur la plateforme 2.
Pour vous donner un exemple, revenons sur la capture d'écran du GAS/BTC sur Gate.io et Binance: on voit que les achats de l'arbitrage n'aurait pas été très probématiques sur Binance; Liquidité et prix étaient au rendez-vous. En revanche il n'aurait été possible sur Gate.io que de revendre 0,025 GAS au prix de 0,00457098 BTC... La meilleure offre d'achat suivante étant fixée 0,2470 GAS à 0,00445780 BTC (en dessous du prix d'achat des GAS sur la plateforme Binance...).
L'arbitrage exemple n'était donc possible que pour un montant de 0,025 GAS...
3/ Prenez garde aux transferts de wallet à wallet; Faire des arbitrages c'est multiplier les transferts de wallet à wallet, et donc le risque de transférer une crypto-monnaie vers un wallet ne pouvant pas l'accueillir, ou le risque d'une erreur lors de la saisie de l'adresse publique du wallet...
Rappel: transférer une crypto-monnaie vers une adresse publique erronée, c'est uen crypto-monnaie définivement perdue. Transférer une crypto-monnaie vers un wallet ne pouvant pas l'accueillir (ex: envoyer des BTC sur un wallet NEO...), c'est une crypto-monnaie définitivement perdue.
4/ Pensez aux frais de transaction ou de transfert; Même si ils sont généralement très faibles sur les différentes plateforme d'échange, ces frais se doivent d'être pris en compte dans votre opération d'arbitrage. L'arbitrage étant une opération consistant à tirer profit de petits écarts de cotation, il est donc important que cet écart soit largement supérieur aux frais de transaction et de transfert (ni non gratuit) de la crypto-monnaie concernée.
Si arbitrer la cotation de crypto-monnaies entre pluysieurs plateformes d'échange vous semble trop compliqué, il y a plus simple : arbitrer une crypto-monnaie face à la crypto-monnaie de contre-valeur.
Je m'explique: les plateformes d'échange de crypto-monnaies vous permettent généralement de trader une crypto-monnaie face au BTC, à l'ETH, à l'USDT, au BTG, et même face au NEO (sur la plateforme d'échange Kucoin). Les différences de prix, et donc de possibles arbitrages, s'affichent clairement; Exemple :
Sur cet exemple, j'ai affiché dans 4 fenêtres la cotation du Litecoin:
- En haut à gauche: LTC face à l'USDT
- En haut à droite: LTC face à l'ETH
- En bas à gauche: LTC face au NEO
- En bas à dorite: LTC face au BTC
On distingue clairement un écart du litecoin entre LTC/NEO (226,94$) et LTC/BTC (222,54$). Il y aurait un possible arbitrage à effectuer.
Attention : je précise "possible" arbitrage, car le prix indiqué en dollar est fonction du prix du dernier échange (et non du carnet d'ordre). Sur cet exemple, pour acheter au plus bas on aurait choisi LTC/BTC (indiquant 222,54$ ou 0,002242040 BTC), mais en regardant le carnet d'ordre on s'apperçoit que la meilleure offre est finalement à 0,02249980 BTC (bien plus cher...).
Pour arbitrer correctement de cette manière, il faut diposer un logiciel (ou d'un fichier excel...) qui pourra comparer en direct le prix (après conversion) entre la meilleure offre et la meilleure demande. Dans le cas présent, l'arbitrage aurait été possible uniquement si la valeur en dollar US de 0,02249980 BTC avait été inférieure à la valeur en dollar US de 1,815723 NEO. Le montant maximal de la transaction aurait été de 1,842262 LTC, disponible à l'achat sur LTC/BTC et largement disponible à la revente (10 LTC au carnet d'ordre) sur LTC/NEO.
NB : quelles conditions faut-il respecter pour pourvoir arbitrer la cotation d'une crypto-monnaie face à différentes crypto-monnaies de contre-valeur?
Réponse: toujours disposer de toutes crypto-monnaies de contre-valeur, afin d'être en mesure de pouvoir acheter à n'importe quel moment du Litecoin au prix le plus bas (qu'il soit en USDT, en NEO, en BTC, ou en ETH...). Aucun soucis pour la revente...
Problème 1: disposer à tout moment de toutes les crypto-monnaies de contre-valeur, c'est investir à la hausse sur toutes ces crypto-monnaies...
Une seule solution: n'effectuer des arbitrages qu'avec des achats de LTC en USDT afin de ne pas constamment disposer de crypto-monnaies ne répliquant pas une monnaie fiduciaire.*
Problème 2: en achetant des Litecoins face au BTC, pour les revendre instantanément face au NEO, on convertit finalement les BTC en NEO à un bon prix; Certes... Mais encore faut-il que le carnet d'ordre de la paire NEO/BTC dispose d'un bon prix afin de rapattrier les NEO en BTC, sinon l'opération d'arbitrage du LTC n'aura servi à rien... En cas d'arbitrage uniquement avec achat en USDT (cf problème 1), c'est la même chose... Encore faut-il que le carnet d'ordre de la paire NEO/USDT - BTC/USDT - ou ETH/USDT dispose d'un bon prix afin de rapattrier en USDT la crypto-monnaies ayant permis la revente des LTC, sinon l'opération d'arbitrage du LTC n'aura servi à rien...
Quand peut-on arbitrer le prix d'une crypto-monnaie?
Il y a "arbitrage" sur lequel tirer profit dès lors qu'une crypto-monnaie peut être achetée ou échangée sur une plateforme d'achat ou d'échange de crypto-monnaies à un prix inférieur au prix de vente ou d'échange sur une autre plateforme.
Prenons un cas concret; Il ne m'a pas pas fallu longtemps pour le trouver... Je regarde le prix GAS/BTC (GAS / Bitcoin) sur les plateformes "Gate.io" et "Binance"; Voici le carnet d'ordre (capture prise au même moment) :
Gate.io permet :
- d'acheter des GAS au prix de 0,00457773 BTC
- de vendre des GAS au prix de 0,00457098 BTC
Binance permet :
- d'acheter des GAS au prix de 0,004540 BTC
- de vendre des GAS au prix de 0,004522 BTC
Vous comprenez normalement vite qu'un arbitrage s'impose ici. Vous pouvez acheter des GAS sur binance à 0,004540 BTC et les revendre immédiatement sur Gate.io à 0,00457098 BTC, soit une plus-value de 0,00003098 BTC par GAS.
Comment arbitrer les crypto-monnaies?
Pour réaliser l'arbitrage donné en exemple, il vous aurait fallu:
1/ Diposer d'un compte ouvert sur les deux plateformes d'échange.
2/ Disposer de BTC sur Binance.
3/ Acheté les GAS sur Binance au prix de 0,004540 BTC.
4/ Transférer les GAS sur Gate.io
5/ Vendre les GAS sur Gate.io au prix de 0,00457098 BTC.
Une autre solution aurait été possible si vous aviez déjà détenu des GAS sur Gate.io et des BTC sur Binance; Il aurait alors fallu au même moment:
1/ Vendre les GAS déjà en votre possession sur Gate.io et en acheter sur Binance (contre des BTC).
2/ (uniquement lorsque le prix s'est équilibré sur les deux plateformes) Racheter les GAS initialement vendus sur Gate.io et en revendre les GAS achetés sur Binance.
NB: cette deuxième solution répond au norme d'un "réel" arbitrage qui consisterait à acheter et vendre au même moment... La première solution proposée répond plus aux capacité d'un trader particulier, mais n'est pas un "réel" arbitrage instantané...
Quelles crypto-monnaies arbitrer?
Les crypto-monnaies majeures sont difficiles à arbitrer car elles sont plus liquides que les altcoins; Il se créé moins d'écart de prix sur les différentes plateformes, et si écart il y a, celui-ci est très vite rattrapé. On peut assez facilement imaginer que des solutions d'arbitrage automatique aient été mises en place sur les crypto-monnaies majeures; Un petit robot qui viendrait automatiquement contrôler si un arbitrage est à faire sur les plateformes d'échange... On pourrait même imaginer les plateformes d'échange arbitrer elles-mêmes leur prix en fonction du prix coté sur d'autres plateformes...
Pour en revenir à la question :
- les crypto-monnaies majeures sont arbitrables uniquement en période de forte volatilité.
- les crypto-monnaies de milieu de tableau (top100...) offrent les meilleurs arbitrages; Elles affichent les plus gros écarts de prix entre plateformes, mais sont suffisamment liquides pour s'échanger rapidement et déboucler ainsi les transactions d'arbitrage.
- les crypto-monnaies de bas de tableau ne seront pas suffisamment liquides et afficheront un spread monstrueux sur des plateformes d'échange inconnues... Oubliez... Il y a déjà largement de quoi faire sur le TOP 100.
Sur quelle plateformes arbitrer les crypto-monnaies?
Pour assurer vos arbitrages de crypto-monnaies, je vous conseille de ne passer que par des plateformes d'échange ou d'achat de crypto-monnaies majeures, connues et largement utilisées par les crypto-traders. Vous disposerez ainsi de toute la liquidité nécessaire et de bon spread pour déboucler votre arbitrage.
NB: seules les crypto-monnaies cotées communément sur les plateformes d'échanges choisies peuvent être arbitrées. J'entends par là que pour effectuer un arbitrage d'une crypto-monnaie X face au bitcoin, il faut que cette crypto-monnaie X face au bitcoin soit cotée sur toutes vos plateformes d'échange.
Où et comment surveiller d'éventuels arbitrage de crypto-monnaies?
Il y a arbitrage dès lors qu'on peut acheter d'un côté et revendre plus cher de l'autre, ou acheter et vendre simultanément (si vous y parvenez avec les actuelles liquidités, ou crypto-monnaies en votre possession sur les plateformes). Mais comment surveiller les éventuels arbitrage?
A ce jour, je ne connais que deux solutions pour surveiller d'éventuels arbitrage de crypto-monnaies à faire :
1/ Solution la plus rapide, la plus juste, mais aussi la plus compliquée: en gardant les yeux ouvert sur la cotation d'une crypto-monnaie sur les différentes plateformes d'échange...
2/ Solution incluant un délai de retard, et l'incluant pas la visualisation complète du carnet d'ordre (et donc de la meilleure offre/demande à un instant T): en consultant le prix d'échange de la crypto-monnaie directement sur coinmarketcap.com
Dans l'onglet "Markets" de chaque crypto-monnaie listée, il vous sera possible de consulter le prix actuel sur différentes plateformes d'échange; Exemple :
Il vous suffit alors de contrôler les écarts entre vos plateformes d'échange de crypto-monnaies dans la colonne "Price" du tableau.
Quel risque y a-t-il à arbitrer les crypto-monnaies?
Si arbitrer les crypto-monnaies semblent bien facile à première vue, il ne faut toutefois pas sous-estimer les risques; Le risque majeur vient de la volatilité du bitcoin et des crypto-monnaies et le risque de change. En effet, si l'achat et la vente de votre arbitrage n'est pas effectué instantanément (cf solution 1 au niveau de " Comment arbitrer les crypto-monnaies?") il y a un risque de voir la crypto-monnaie arbitrée chuter. Vous allez acheter la crypto-monnaie sur la plateforme 1 puis la transférer sur la plateforme 2... Durant le temps de transfert, l'arbitrage peut s'annuler, ou pire, la crypto-monnaie peut se déprécier...
Conseils avant de vous lancer dans l'arbitrage des crypto-monnaies
1/ Veillez à pouvoir transférer la crypto-monnaies facilement et rapidement entre vos deux plateformes d'échange.
2/ Contrôlez bien les quantités disponibles au carnet d'ordre sur les deux plateformes d'échange; Si acheter 100 unités est possible sur la plateforme 1 elle ne les pas forcément au bon prix sur la plateforme 2.
Pour vous donner un exemple, revenons sur la capture d'écran du GAS/BTC sur Gate.io et Binance: on voit que les achats de l'arbitrage n'aurait pas été très probématiques sur Binance; Liquidité et prix étaient au rendez-vous. En revanche il n'aurait été possible sur Gate.io que de revendre 0,025 GAS au prix de 0,00457098 BTC... La meilleure offre d'achat suivante étant fixée 0,2470 GAS à 0,00445780 BTC (en dessous du prix d'achat des GAS sur la plateforme Binance...).
L'arbitrage exemple n'était donc possible que pour un montant de 0,025 GAS...
3/ Prenez garde aux transferts de wallet à wallet; Faire des arbitrages c'est multiplier les transferts de wallet à wallet, et donc le risque de transférer une crypto-monnaie vers un wallet ne pouvant pas l'accueillir, ou le risque d'une erreur lors de la saisie de l'adresse publique du wallet...
Rappel: transférer une crypto-monnaie vers une adresse publique erronée, c'est uen crypto-monnaie définivement perdue. Transférer une crypto-monnaie vers un wallet ne pouvant pas l'accueillir (ex: envoyer des BTC sur un wallet NEO...), c'est une crypto-monnaie définitivement perdue.
4/ Pensez aux frais de transaction ou de transfert; Même si ils sont généralement très faibles sur les différentes plateforme d'échange, ces frais se doivent d'être pris en compte dans votre opération d'arbitrage. L'arbitrage étant une opération consistant à tirer profit de petits écarts de cotation, il est donc important que cet écart soit largement supérieur aux frais de transaction et de transfert (ni non gratuit) de la crypto-monnaie concernée.
Un arbitrage de crypto-monnaies sur une seule plateforme d'échange
Si arbitrer la cotation de crypto-monnaies entre pluysieurs plateformes d'échange vous semble trop compliqué, il y a plus simple : arbitrer une crypto-monnaie face à la crypto-monnaie de contre-valeur.
Je m'explique: les plateformes d'échange de crypto-monnaies vous permettent généralement de trader une crypto-monnaie face au BTC, à l'ETH, à l'USDT, au BTG, et même face au NEO (sur la plateforme d'échange Kucoin). Les différences de prix, et donc de possibles arbitrages, s'affichent clairement; Exemple :
Sur cet exemple, j'ai affiché dans 4 fenêtres la cotation du Litecoin:
- En haut à gauche: LTC face à l'USDT
- En haut à droite: LTC face à l'ETH
- En bas à gauche: LTC face au NEO
- En bas à dorite: LTC face au BTC
On distingue clairement un écart du litecoin entre LTC/NEO (226,94$) et LTC/BTC (222,54$). Il y aurait un possible arbitrage à effectuer.
Attention : je précise "possible" arbitrage, car le prix indiqué en dollar est fonction du prix du dernier échange (et non du carnet d'ordre). Sur cet exemple, pour acheter au plus bas on aurait choisi LTC/BTC (indiquant 222,54$ ou 0,002242040 BTC), mais en regardant le carnet d'ordre on s'apperçoit que la meilleure offre est finalement à 0,02249980 BTC (bien plus cher...).
Pour arbitrer correctement de cette manière, il faut diposer un logiciel (ou d'un fichier excel...) qui pourra comparer en direct le prix (après conversion) entre la meilleure offre et la meilleure demande. Dans le cas présent, l'arbitrage aurait été possible uniquement si la valeur en dollar US de 0,02249980 BTC avait été inférieure à la valeur en dollar US de 1,815723 NEO. Le montant maximal de la transaction aurait été de 1,842262 LTC, disponible à l'achat sur LTC/BTC et largement disponible à la revente (10 LTC au carnet d'ordre) sur LTC/NEO.
NB : quelles conditions faut-il respecter pour pourvoir arbitrer la cotation d'une crypto-monnaie face à différentes crypto-monnaies de contre-valeur?
Réponse: toujours disposer de toutes crypto-monnaies de contre-valeur, afin d'être en mesure de pouvoir acheter à n'importe quel moment du Litecoin au prix le plus bas (qu'il soit en USDT, en NEO, en BTC, ou en ETH...). Aucun soucis pour la revente...
Problème 1: disposer à tout moment de toutes les crypto-monnaies de contre-valeur, c'est investir à la hausse sur toutes ces crypto-monnaies...
Une seule solution: n'effectuer des arbitrages qu'avec des achats de LTC en USDT afin de ne pas constamment disposer de crypto-monnaies ne répliquant pas une monnaie fiduciaire.*
Problème 2: en achetant des Litecoins face au BTC, pour les revendre instantanément face au NEO, on convertit finalement les BTC en NEO à un bon prix; Certes... Mais encore faut-il que le carnet d'ordre de la paire NEO/BTC dispose d'un bon prix afin de rapattrier les NEO en BTC, sinon l'opération d'arbitrage du LTC n'aura servi à rien... En cas d'arbitrage uniquement avec achat en USDT (cf problème 1), c'est la même chose... Encore faut-il que le carnet d'ordre de la paire NEO/USDT - BTC/USDT - ou ETH/USDT dispose d'un bon prix afin de rapattrier en USDT la crypto-monnaies ayant permis la revente des LTC, sinon l'opération d'arbitrage du LTC n'aura servi à rien...
