Valeur temps d'une option

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Définition valeur temps



La valeur temps d'une option correspond à l'écart entre le prix de l'option (la prime) et la valeur intrinsèque. Elle correspond à la probabilité d'exercice de l'option pendant sa durée de vie. La valeur temps est toujours positive. L'impact du temps sur le prix de l'option est donnée par le Théta.

Seules les options asiatiques et européennes ont une valeur temps. Les options américaines n'en n'ont pas.

Composantes de la valeur temps



- Valeur intrinsèque :  La valeur temps d'une option est fonction de l'écart entre le prix spot et le prix d'exercice (valeur intrinsèque). Plus la probabilité d'une hausse de la valeur intrinsèque est importante, plus la valeur temps est grande.

- Échéance : Si l'échéance de l'option est éloigné, il y a une plus forte probabilité de voir une hausse de la valeur intrinsèque de l'option. Plus l'échéance est loin, plus la valeur temps est grande.

- Volatilité du sous jacent : La volatilité mesure l'amplitude des variations. Plus la volatilité du sous jacent est importante, plus la probabilité d'un accroissement de la valeur intrinsèque est forte. Plus la volatilité est importante, plus la valeur temps est grande. L'impact de la volatilité sur le prix d'une option est donnée par le Véga.

A propos du posteur

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Auteur du livre "Trading à sens Unique" (consultable gratuitement sur CentralCharts)

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