Small caps Vs Large caps

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Sur les marchés actions, les entreprises sont classifiées en fonction de leur capitalisation boursière. La capitalisation boursière se calcul en multipliant le nombre d’actions par la valeur du cours de bourse. On peut distinguer 3 grandes catégories d’actions :

- Les Small caps : Ce sont des entreprises ayant une capitalisation boursière inférieure à 1 milliards de dollars. 
- Les Mid caps : Ce sont les entreprises ayant une capitalisation boursière compris entre 1 et 10 milliards de dollars.
- Les Large caps : Ce sont les entreprises ayant une capitalisation boursière supérieure à 10 milliards de dollars.


Selon votre profil investisseur et vos objectifs de performance, vous devez vous orienter vers un type d’actions. En effet, chaque catégorie à ses caractéristiques, ses avantages et ses inconvénients. Vous n’êtes pas obligés de tout investir dans un type de capitalisation, vous pouvez très bien opérer une diversification de votre portefeuille en sélectionnant des entreprises de catégories différentes. Ce type de diversification est d’ailleurs conseillé pour la plupart des investisseurs. Selon votre profil de risque (Prudent, Equilibré ou Dynamique), la répartition de vos investissements entre les différentes catégories varie. Nous allons donc voir les différences entre Small cap et Large cap. Les Mids caps étant un compromis entre les deux. Pour bien choisir vos actions en bourse, vous devez prendre en compte votre profil investisseur.


A la recherche de la performance avec les Small Caps



Les Small Caps sont des entreprises nouvelles
, Elles sont à la conquête de part de marché dans leur secteur d’activité et sont souvent peu connues des investisseurs. Les médias parlent peu de ces valeurs et les informations sur les small caps sont souvent limitées.

Avantages des Small Caps



- Potentiel de croissance important : Les Small Caps sont au début de leur développement. Tout reste à faire ce qui offre des perspectives de croissance importantes.

- Sous valorisées : Certaines entreprises sont peu ou pas connue du grand public. De plus, du fait du manque d’informations sur ces sociétés, certaines peuvent être fortement sous valorisées.

- Possibilité de trouver une pépite : L’objectif premier des investisseurs sur les Small Cap est de trouver l’entreprise qui va devenir une grande. Facebook, Apple ont été des small cap à leurs débuts...

- Gain potentiel : Si l’entreprise arrive à bien se développer, l’espérance de gain sur le cours de bourse est énorme. Celui qui a investi sur facebook à sa création est aujourd’hui riche. Mais attention, trouver une pépite c’est rare !

Inconvénients des Small Caps



- Risque important : Ces entreprises sont au début de leur développement et le risque de faillite est présent. Sans arriver jusque la, le développement peu ne jamais se produire et l’entreprise va alors végéter pendant un moment. Il n’est pas rare de voir le marché des small cap en baisse alors que le CAC40 est en hausse.

- Pas de dividende : Les petites entreprises n’ont pas les moyens de verser des dividendes à leurs actionnaires, elles préfèrent investir pour se développer.
- Collecte de l’information difficile : Sur les petites valeurs, il y a très peu d’information qui circule. Il faut donc être capable d’analyser soit même la valeur, d’étudier les fondamentaux.

- Chronophage : Des small caps, il en existe pleins et dans tous les secteurs d’activités. Essayer de trouver la pépite sur laquelle investir demande beaucoup de temps.

Profil investisseur 

Les Small caps sont fait pour les profils dynamiques à la recherche de performance. Les profils équilibrés peuvent également investir une partie de leur capital pour dynamiser leur portefeuille actions. Pour les profils prudents, les small caps sont déconseillés. De manière générale, les small caps sont destinés à un public averti et expérimenté sur les marchés financiers.


A la recherche de stabilité avec les Large caps



Les Large caps sont des entreprises qui sont arrivés à maturité dans leur secteur d’activité. Leur croissance est généralement stable mais assez faible. La couverture des médias sur ces valeurs est très importante.

Avantages des Larges Caps



- Fort dividende : Les grandes entreprises versent généralement d’importants dividendes pour attirer les investisseurs. Le niveau de dividende reste plutôt stable dans le temps. Cela assure donc une rentabilité constante à l’actionnaire.

- Risque réduit : Les larges caps sont déjà des poids lourds dans leur secteur d’activité. Ce sont des entreprises arrivé à maturité. Le risque de faillite est donc infime.

- Collecte de l’information facile : Tous les médias spécialisés scrutent avec attention des valeurs. Il est donc facile de connaitre tous les éléments techniques et fondamentaux sur ces entreprises. Il n’y a pas besoin d’être bon en analyse financière pour choisir ses titres. 

Inconvénients des Larges Caps



- Faible croissance : Si les larges caps versent d’importants dividendes, c’est qu’elles ne savent pas dans quoi investir. Sans investissement massif, le potentiel de croissance reste donc limité. Ce n’est pas le cas de toutes les larges caps, certaines se développent de manière importante dans les pays émergents.
- Difficulté de trouver des bonnes opportunités d’achat : Les larges caps reste rarement très longtemps sous valorisées. Dès qu’une correction intervient, les investisseurs se précipitent généralement pour faire des achats à bon compte.

Profil investisseur 

Les Larges caps sont destinés aux profils prudents à la recherche de stabilité au niveau de la rentabilité (avec les dividendes). Les profils équilibrés peuvent également en intégrer dans leur portefeuille pour réduire leur risque. En revanche, les larges caps vont rarement intéresser les profils les plus dynamiques à la recherche de performance boursière. 


Conclusion



Le choix de vos actions est fonction de votre profil investisseur. Les Small caps sont destinés aux investisseurs ayant une faible aversion au risque et les Large Caps sont destinés aux investisseurs plus frileux. Mais la capitalisation boursière n’est pas le seul critère pour choisir vos actions en bourse. Vous devez construire un portefeuille d’actions avec des valeurs de différents secteurs d’activités et zones géographiques. Il faut également faire la distinction entre les actions de croissance et de rendement et les actions cycliques et défensives.

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